Ano ang Isang Moral Hazard?
Ang panganib sa moral ay ang panganib na ang isang partido ay hindi pumasok sa isang kontrata nang may mabuting pananampalataya o nagbigay ng maling impormasyon tungkol sa mga pag-aari, pananagutan, o kapasidad ng kredito. Bilang karagdagan, ang panganib sa moral din ay maaaring nangangahulugang ang isang partido ay may isang insentibo na kumuha ng hindi pangkaraniwang mga panganib sa isang desperadong pagtatangka upang kumita ng kita bago pa man ayusin ang kontrata. Ang mga panganib sa moral ay maaaring naroroon sa anumang oras na magkasundo ang dalawang partido sa isa't isa. Ang bawat partido sa isang kontrata ay maaaring magkaroon ng pagkakataon na makakuha mula sa kumilos na salungat sa mga alituntunin na inilatag ng kasunduan.
Anumang oras na ang isang partido sa isang kasunduan ay hindi kailangang magdusa ng mga potensyal na kahihinatnan ng isang panganib, ang posibilidad ng isang panganib sa moralidad ay tumataas.
Moral Hazard
Mga Key Takeaways:
- Ang peligro sa moralidad ay maaaring umiiral kapag ang isang partido sa isang kontrata ay maaaring kumuha ng mga panganib nang hindi kinakailangang maghirap ng mga kahihinatnan. Ang panganib sa kalakal ay pangkaraniwan sa mga industriya ng pagpapahiram at seguro ngunit maaari ring umiiral sa mga relasyon sa empleyado-employer.Matapos hanggang sa krisis sa pananalapi ng 2008, ang kahandaang ang ilang mga may-ari ng bahay na lumakad palayo sa isang mortgage ay isang dati nang hindi inaasahang moral na panganib.
Pag-unawa sa Moral Hazard
Ang isang peligro sa moralidad ay nangyayari kapag ang isang partido sa isang transaksyon ay may pagkakataon na magkaroon ng karagdagang mga panganib na negatibong nakakaapekto sa ibang partido. Ang desisyon ay batay hindi batay sa kung ano ang itinuturing na tama, ngunit kung ano ang nagbibigay ng pinakamataas na antas ng benepisyo, samakatuwid ang sanggunian sa moralidad. Maaari itong mag-aplay sa mga aktibidad sa loob ng industriya ng pananalapi, tulad ng sa kontrata sa pagitan ng isang borrower o tagapagpahiram, pati na rin ang industriya ng seguro. Halimbawa, kapag ang isang may-ari ng ari-arian ay nakakakuha ng seguro sa isang ari-arian, ang kontrata ay batay sa ideya na maiiwasan ng may-ari ng pag-aari ang mga sitwasyon na maaaring makapinsala sa ari-arian. Ang panganib sa moralidad ay umiiral na ang may-ari ng pag-aari, dahil sa pagkakaroon ng seguro, ay maaaring mas kaunting hilig na protektahan ang ari-arian, dahil ang pagbabayad mula sa isang kumpanya ng seguro ay binabawasan ang pasanin sa may-ari ng pag-aari sa kaso ng isang sakuna.
Ang peligro sa moral ay maaaring umiiral sa mga relasyon sa employer-empleyado, pati na rin. Kung ang isang empleyado ay may kotse ng kumpanya na hindi niya kailangang magbayad para sa pag-aayos o pagpapanatili, ang empleyado ay maaaring mas malamang na mag-ingat at mas malamang na kumuha ng mga panganib sa sasakyan.
Kung ang mga panganib sa moral sa pamumuhunan ay humantong sa mga krisis sa pananalapi, madalas na tumataas ang demand para sa mas mahigpit na mga regulasyon ng gobyerno.
Isang Halimbawa ng Moral Hazard
Bago ang krisis sa pananalapi noong 2008, kapag sumabog ang bubble ng pabahay, ang ilang mga aksyon sa mga bahagi ng nagpapahiram ay maaaring maging kwalipikado sa moralidad. Halimbawa, ang isang mortgage broker na nagtatrabaho para sa isang nagmula na tagapagpahiram ay maaaring hinikayat sa pamamagitan ng paggamit ng mga insentibo, tulad ng mga komisyon, upang magmula ng maraming mga pautang hangga't maaari kahit anuman ang pinansyal na paraan ng nanghihiram. Dahil ang mga pautang ay inilaan upang ibenta sa mga namumuhunan, paglilipat ng peligro na lumayo sa institusyong pagpapahiram, ang mortgage broker at nagmula sa tagapagpahiram ay nakaranas ng mga natamo sa pananalapi mula sa nadagdagan na panganib habang ang pasanin ng nabanggit na peligro ay sa huli ay mahuhulog sa mga namumuhunan.
Ang mga nagpapahiram na nagsimulang hirap na gumawa ng kanilang mga pagbabayad sa mortgage ay nakaranas din ng mga panganib sa moral na kapag tinutukoy kung susubukang matugunan ang obligasyong pinansyal o lumayo mula sa mga pautang na mas mahirap magbayad. Habang nabawasan ang mga halaga ng pag-aari, ang mga nangungutang ay nagtatapos sa mas malalim na tubig sa kanilang mga pautang. Ang mga tahanan ay nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa halaga ng utang sa nauugnay na mga mortgage. Ang ilan sa mga may-ari ng bahay ay maaaring nakita ito bilang isang insentibo upang lumakad palayo, dahil ang kanilang pinansiyal na pasanin ay mababawasan sa pamamagitan ng pag-abandona sa isang ari-arian.
