Ang trading guru na si Mark Fisher ay hindi ordinaryong player ng merkado. Ang sistemang itinuturo niya ay siya at ang kanyang 75-kasama na mangangalakal sa MBF Clearing Corp. na ginagamit upang makabuhay sa New York market day at day out. Ipinagpalit ang lahat mula sa mga pangunahing kalakal tulad ng natural gas at langis ng krudo hanggang sa pabagu-bago ng stock, ang kanyang mga mangangalakal ay naglakas loob ng mga pits ng kalakal o trabaho mula sa mga computer terminals. Gumagana ba? Tanungin lamang ang sinuman sa firm ni Fisher kung ano ang iniisip nila sa system, at sasabihin nila sa iyo na ginagawa ito.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman
Inilarawan ni Fisher ang kanyang ACD system at kung paano ito gumagana sa isang aklat na pinamagatang "The Logical Trader." Hindi tulad ng marami sa negosyo ng pagtulong sa mga negosyante, natutuwa siyang ibahagi ang system na ginagamit niya dahil naniniwala siya na mas maraming mga tao ang gumagamit nito, mas mabisa ito.
Karaniwan, ang kanyang sistema ay nagbibigay ng mga puntos ng A at C para sa pagpasok ng isang kalakalan, at mga puntos ng B at D bilang paglabas - samakatuwid ang pangalan. Ito ay isang diskarte sa breakout na pinakamahusay na gumagana sa pabagu-bago o trending merkado na may isang espesyal na grupo ng mga stock at mga kalakal (ang mga may mataas na pagkasumpungin ay pinakamahusay na gumana). Madalas siyang gumagamit ng natural gas at krudo na langis bilang mga halimbawa sa kanyang libro, ngunit binanggit din niya ang mga kalakal tulad ng asukal at isang host ng stock. Ang mga sanggunian na ito ay mahusay na tip-off sa uri ng mga merkado kung saan ito ay mabuting gamitin ang ACD.
Sa S&P 500 Index limang minuto na tsart sa figure 1, na nagpapakita ng unang sampung araw ng kalakalan ng Marso 2004 na may mga signal ng ACD, ang pagbubukas ng saklaw (OR) (mga asul na linya) ay kinakalkula gamit ang saklaw ng unang 15 minuto ng kalakalan araw. Ang isang up (pulang linya) ay nangyayari kapag ang index ay naghiwa ng tatlong puntos sa itaas ng saklaw ng pagbubukas. Ang isang down (pulang linya) ay nangyayari kapag ang presyo ay pumutok sa isang itinakdang halaga sa ibaba ng saklaw ng pagbubukas at mananatili roon. Tandaan na ang isang tagapagpahiwatig tulad ng index na may kalakip na lakas ay madalas na makakatulong na kumpirmahin ang pagbili at pagbebenta ng mga signal. Ang isang signal ng nagbebenta kasama ang negatibong pagkakaiba-iba ay gumagawa ng isang mahusay na kumpirmasyon sa pagbebenta ng signal - tingnan ang turndown sa ikawalong araw ng buwan. Kung ang index ay ilagay sa isang A up at pagkatapos ay masira sa ibaba ng saklaw ng pagbubukas, ibabalik ng negosyante ang kanyang posisyon kapag inilagay ang isang C, 0.5 puntos sa ibaba ang saklaw ng pagbubukas.
Ipinanganak ang Isang Bagong System
Habang nagtatrabaho sa isang sistema upang ikalakal bilang isang mag-aaral na nagtapos sa Wharton School of Business noong unang bahagi ng 1980s, napansin ni Fisher ang kahalagahan na ang pagbubukas saklaw na gaganapin sa pagtatakda ng tono para sa araw ng pangangalakal. Sa kaso ng langis ng krudo (kung saan ang saklaw ng pagbubukas sa oras ay 10 minuto), ang saklaw ng pagbubukas ay mataas o mababa sa araw sa pagitan ng 17 hanggang 23% ng oras. Kung ang mga merkado ay tunay na random, at dahil mayroong 32 sampung minuto na panahon sa araw ng pangangalakal, aasahan ng isa na ang mataas na saklaw ng pagbubukas o ang mababang 1/16 (o 6.25%) ng oras (1/32 para sa mataas at 1/32 para sa mababa). Maglagay ng isa pang paraan, ang posibilidad na ang pagbubukas ng saklaw ay magiging mataas o mababa sa araw ay higit sa tatlong beses kung ano ang aasahan ng isang tao kung ang mga paggalaw ng merkado ay tunay na random, tulad ng na-post ng random na teorya ng lakad. Hindi lamang si Fisher ang natuklasan ng katotohanang ito. Ang isang bilang ng mga sistema ng trading na ginagamit ngayon ay umaasa sa isang pambungad na saklaw para sa pagbibigay ng mga pahiwatig sa direksyon ng bias.
Narito kung paano ginagamit ng isang negosyante ang ACD system sa isang araw. Una, sinusubaybayan niya ang mga merkado sa mundo ng halos isang oras o bago bago magbukas ang merkado. Makakatulong ito sa kanya na magkaroon ng pakiramdam para sa ginagawa ng mga negosyante sa buong mundo. Susunod, mahalagang basahin ang mga ulat ng kalakal. Ano ang mga ulat na lumalabas ngayon na maaaring magkaroon ng isang malakas na impluwensya sa merkado ng negosyante? Ang isang negosyante ng krudo na langis, halimbawa, ay susundin ang mga pagpupulong ng OPEC (Organization for Petroleum Exporting Countries) para sa anumang mga palatandaan ng isang cutback o pagtaas ng mga quota ng produksyon, ulat ng panahon na nakakaapekto sa pagkonsumo ng langis, lingguhang ulat ng imbentaryo ng langis pati na rin ang lingguhang natural gas mga numero ng imbakan.
Sa sandaling magbukas ang merkado, ang negosyante ng S&P 500, halimbawa, ay sumusunod sa unang 15 minuto ng merkado, na siyang pagbubukas ng saklaw (O) na ginamit sa halimbawa sa itaas, na minarkahan ang mataas at mababang pahalang na linya sa kanyang tsart para sa araw. Ang negosyante na ito ay naghihintay para sa isang A up o isang A down na mangyari. Sa kasong ito, ang index ay gumagalaw sa itaas ng O at tumataas ng karagdagang tatlong puntos na inilalagay sa isang A up.
Ang negosyante ay naglalagay ng isang stop order at binili ang index sa A up. Ang isang pagkawala ng pagkawala ay itatakda sa ibaba ng mababang halaga ng OR (B-exit) upang kung ang merkado ay lumipat sa hindi kanais-nais na direksyon para sa higit sa halagang ito sa sandaling ang negosyante ay nasa kalakalan, lalabas siya - pinakamahusay na panatilihin ang pera upang ipagpalit sa ibang araw. Kung ang kalakalan ay nagpatuloy sa nais na direksyon para sa negosyante sa araw, lalabas siya sa pangangalakal malapit sa katapusan ng araw.
Ang AC down ay nangyayari kung ang signal ng A up ay nabuo, ngunit pagkatapos ang index ay bumababa sa ibaba ng saklaw ng pagbubukas. Gamit ang mas mababang limitasyon ng OR (B exit), lalabas ang negosyante kapag ang linya na ito ay tumagos at baligtarin ang kanyang posisyon (ibenta ng maikli) kapag ang isang C down ay inilagay. Ang AC down (o C up) na gumagalaw ay mas mahirap. Ang mga ito ay kagiliw-giliw na dahil sa kalaunan sa araw na naganap sila, mas matindi ang paglipat: ang mas kaunting oras ng mga mangangalakal ay kailangang lumabas ng isang trade sa isang baligtad, mas kagyat ito at kaya mas malaki ang pagkasumpungin. Ayon kay Fisher, ito ay isang pagkakataon kung saan ang pananatili sa isang negosyong magdamag ay maaaring maging isang magandang ideya, dahil ang mga merkado ay madalas na nakakaranas ng mga gaps sa bukas ng mga sumusunod na araw.
Sa figure 2, nakikita namin ang isang tsart na nagpapakita ng limang minutong bar, pagbubukas ng saklaw, isang A up at C down. Ang trade ay pinasok kapag ang equity ay ipinagpalit sa A up, lumabas (tumigil) nang ito ay ipinagpalit sa ibaba ng exit ng B sa ilalim ng saklaw ng pagbubukas. Ang AC down trade ay ipinasok nang may hinto (D exit) kung sakaling ang index ay nagsasara sa itaas ng itaas na limitasyon ng pagbubukas saklaw.
Ang AC down ay nangyayari kung ang signal ng A up ay nabuo, ngunit pagkatapos ang index ay bumababa sa ibaba ng saklaw ng pagbubukas. Gamit ang mas mababang limitasyon ng OR (B exit), lalabas ang negosyante kapag ang linya na ito ay tumagos at baligtarin ang kanyang posisyon (ibenta ng maikli) kapag ang isang C down ay inilagay. C down (o C up) gumagalaw ay mas mahirap. Ang mga ito ay kagiliw-giliw na dahil sa kalaunan sa araw na naganap sila, mas matindi ang paglipat: ang mas kaunting oras ng mga mangangalakal ay kailangang lumabas ng isang trade sa isang baligtad, mas kagyat ito at kaya mas malaki ang pagkasumpungin. Ayon kay Fisher, ito ay isang pagkakataon kung saan ang pananatili sa isang negosyong magdamag ay maaaring maging isang magandang ideya, dahil ang mga merkado ay madalas na nakakaranas ng mga gaps sa bukas ng mga sumusunod na araw.
Piliin ang Iyong Frame ng Oras
Ang kagandahan ng ACD system ay gumagana ito sa halos anumang oras ng oras. Ang isang negosyante sa isang araw ay maaaring gumamit ng limang minuto na tagal bilang kanyang batayan para sa pangangalakal, habang ang isang mas matagal na negosyante ay maaaring gumamit ng pang-araw-araw na data.
Para sa isang mas mahabang pananaw, inilarawan ni Fisher ang macro ACD. Nangangailangan pa rin ito ng sanggunian sa data ng intraday upang matukoy ang pagbubukas ng saklaw at A pataas o pababa, atbp. Ang pagkakaiba ay na ngayon ang mas matagal na negosyante ay nagpapanatili ng isang talento ng puntos bawat araw sa isang kabuuang tumatakbo. Itinalaga ni Fisher ang pang-araw-araw na halaga batay sa pagkilos sa merkado. Halimbawa, kung ang equity ay inilalagay sa A A nang maaga sa araw at hindi kailanman nakikipagkalakalan sa ibaba ng saklaw ng pagbubukas, ang araw ay makakakuha ng isang marka ng +2. Kung inilalagay ito sa isang A down at hindi kailanman magsasara sa itaas O, bibigyan niya ito ng a -2. Ang kanyang pang-araw-araw na scale mula sa +4 hanggang -4. Isang kabuuan ang napanatili at bawat araw ang bagong pang-araw-araw na halaga ay idinagdag habang ang pinakalumang puntos 30 araw na ang nakakaraan ay tinanggal. Sa isang araw kung saan tumatakbo ang tumatakbo na tally, isasaalang-alang ng mas matagal na negosyante ang bullish. Ang mas mabilis na ang halaga ay tumataas o bumababa, mas mabilis o bumababa ang signal.
Ang isang buong talakayan ng diskarte na ito ay lampas sa saklaw ng artikulong ito, ngunit sapat na upang sabihin na natagpuan ito ni Fisher na gumana nang maayos sa pagbibigay ng kanyang mga mangangalakal ng isang makro na pagtingin sa merkado kung saan sila ay nangangalakal. Ang mga interesado na matuto nang higit pa ay pinapayuhan na makakuha ng isang kopya ng "The Logical Trader" o pumunta sa website ng Fisher. Nag-aalok siya ng isang serbisyo sa subscription sa mga nais na makakuha ng regular na impormasyon sa mga halaga ng A at C puntos sa iba't ibang mga pagkakapantay-pantay at mga kalakal, pati na rin ang mga detalye kung paano pinakamahusay na gamitin ang kanyang system.
Konklusyon - Tip ng Iceberg
Ang mga simulain na tinalakay dito ay isang sulyap lamang kung paano gumagana ang sistema ng ACD, kaya bago gamitin ito, siguraduhin na marami kang ginagawa sa pagbabasa at araling-bahay. Ang system ay hindi din isang diskarte sa kalakalan ng plug-and-play na maaaring magamit sa anumang equity. Ang mga pagkakapantay-pantay na iyon na pinakamahusay na gumagana para sa ACD ay lubos na pabagu-bago ng isip, napaka-likido (maraming dami ng pang-araw-araw na trading), at napapailalim sa mga mahabang uso - ang mga pera ay may posibilidad na gumana nang maayos sa ACD system. Tandaan na, kahit na ginamit namin ang S&P 500 Index sa nabanggit na halimbawa, sinabi ni Fisher sa isang pakikipanayam sa telepono na hindi ito gumana nang maayos at naniniwala siya na mayroong mas mahusay na mga kandidato na makipagkalakalan sa ACD. Mahalaga rin na tandaan na hindi ito gumagana nang maayos sa mababang mga pagkakapantay-pantay na pagkasumpungin na natigil sa isang saklaw ng kalakalan.
Kung naghahanap ka ng bago at kagiliw-giliw na mga ideya sa pangangalakal upang ituloy at hindi ka natatakot na gumawa ng ilang trabaho, ang ACD system ay nag-aalok ng isa pang paraan upang tumingin sa mga merkado at isang paraan ng pagsamantala sa pang-araw-araw na pagkasumpong at mga uso ng stock, mga kalakal at pera.
