Ano ang isang Mortgage Bond?
Ang isang bono sa mortgage ay na-secure ng isang mortgage o pool ng mga mortgage na karaniwang na-back ng mga real estate Holdings at real estate, tulad ng kagamitan. Kung sakaling default, maaaring ibenta ang mga bonder ng bonder sa pinagbabatayan na pag-aari upang mabayaran ang default at ligtas na pagbabayad ng mga dibidendo.
Mga Key Takeaways
- Ang isang bono sa mortgage ay isang bono na sinusuportahan ng mga paghawak ng real estate o tunay na pag-aari. Kung sakaling ang isang default na sitwasyon, maaaring ibenta ang mga bonder ng mortgage sa pinagbabatayan ng pag-aari ng pag-back up ng isang bono upang mabayaran ang default.Mortgage bond ay may posibilidad na maging mas ligtas kaysa sa mga corporate bond at, samakatuwid, karaniwang may mas mababang rate ng pagbabalik.
Paano gumagana ang mga Bono ng Mortgage
Nag-aalok ang mga bono ng mortgage sa proteksyon ng mamumuhunan dahil ang punong-guro ay na-secure ng isang mahalagang pag-aari. Ang asset ay maaaring theoretically ibebenta off upang masakop ang utang kung sakaling isang default. Gayunpaman, dahil sa likas na kaligtasan na ito, ang average na bono sa mortgage ay may posibilidad na magbunga ng isang mas mababang rate ng pagbabalik kaysa sa tradisyonal na mga bono sa korporasyon na sinusuportahan lamang ng pangako at kakayahan ng korporasyon.
Kapag ang isang tao ay bumili ng isang bahay at pinansyal ang pagbili gamit ang isang mortgage, bihirang ang nagpahiram ay nagmamay-ari ng pagmamay-ari ng mortgage. Sa halip, ipinagbibili nito ang utang sa pangalawang merkado sa isa pang nilalang, tulad ng isang pamumuhunan sa bangko o kumpanya na in-sponsor ng gobyerno (GSE). Ang entity na ito ay nag-iimpake sa mortgage sa isang pool ng iba pang mga pautang at nag-isyu ng mga bono sa mga mortgage bilang pag-back.
Kapag binayaran ng mga may-ari ng bahay ang kanilang mga pag-utang, ang bahagi ng interes ng kanilang pagbabayad ay ginagamit upang mabayaran ang ani sa mga bonong ito na may utang. Hangga't ang karamihan sa mga may-ari ng bahay sa mortgage pool ay nagpapanatili sa kanilang mga pagbabayad, ang isang bono sa mortgage ay isang ligtas at maaasahang seguridad na gumagawa ng kita.
Mga kalamangan at Kakulangan ng mga Pautang sa Mortgage
Ang isang kawalan ng mga bono sa mortgage ay ang kanilang mga ani ay may posibilidad na mas mababa kaysa sa mga corporate bond ani dahil ang securitization ng mga utang ay ginagawang mas ligtas na mga pamumuhunan ang naturang mga bono. Kung ang isang may-ari ng bahay ay nagkukulang sa isang mortgage, ang mga may-akda ay mayroong isang paghahabol sa halaga ng pag-aari ng may-ari. Ang ari-arian ay maaaring likido sa mga nalikom na ginamit upang mabayaran ang mga nagbabantay.
Sa kaibahan, ang mga namumuhunan sa mga bono ng korporasyon ay walang gaanong pag-urong kung ang kumpanya ay hindi makabayad. Bilang isang resulta, kapag ang mga korporasyon ay naglabas ng mga bono, dapat silang mag-alok ng mas mataas na ani upang ma-engganyo ang mga namumuhunan na balikat ang panganib ng hindi ligtas na utang. Gayunpaman, ang bentahe ng mga bono sa mortgage ay ang mga ito ay isang mas ligtas na pamumuhunan kaysa sa mga stock, halimbawa.
$ 1.7 trilyon
Ang halaga na gaganapin sa mga mortgage na nai-back sa pamamagitan ng Federal Reserve.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang para sa mga Bono ng Mortgage
Isang pangunahing pagbubukod sa pangkalahatang tuntunin na ang mga bono sa mortgage ay kumakatawan sa isang ligtas na pamumuhunan ay naging maliwanag sa panahon ng krisis sa pananalapi noong huling bahagi ng 2000s. Nangunguna hanggang sa panahong ito, napagtanto ng mga namumuhunan na makakakuha sila ng mas malaking ani ng pagbili ng mga bono na suportado ng mga subprime mortgages - mga utang na inaalok sa mga mamimili na may mahinang kredito o hindi natatanggap na kita — habang tinatamasa pa rin ang dapat na seguridad ng pamumuhunan sa collateralized na utang.
Sa kasamaang palad, sapat na sa mga subprime mortgage na default na nagdulot ng isang krisis sa kung saan maraming mga bono sa mortgage ang nagwawalang halaga ng mga namumuhunan ng milyun-milyong dolyar. Dahil sa krisis, nagkaroon ng mas mataas na pagsisiyasat sa nasabing mga security. Gayunpaman, ang Fed ay may hawak pa rin ng isang malaking halaga ng mga security-backed securities (MBS) tulad ng mga bono sa mortgage. Noong Hunyo 2018, ang Fed ay gaganapin sa paligid ng $ 1.7 trilyon sa mga MBS, ayon sa Federal Reserve Bank ng St.
