Ano ang isang Mortgage Pool?
Ang isang mortgage pool ay isang pangkat ng mga mortgage na gaganapin sa pagtitiwala bilang collateral para sa pagpapalabas ng isang security-backed security. Ang ilang mga security-backed security na inisyu ni Fannie Mae, Freddie Mac, at Ginnie Mae ay kilala bilang "pool" sa kanilang sarili. Ito ang pinakasimpleng anyo ng seguridad na sinusuportahan ng mortgage. Kilala rin ang mga ito bilang "pass-throughs" at kalakalan sa dapat na ipabalita (TBA) forward market.
Paano Gumagana ang isang Mortgage Pool
Ang mga pool pool ay binubuo ng mga pagpapautang na may posibilidad na magkatulad na mga katangian — halimbawa, karaniwang magkakaroon sila ng malapit sa parehong kapanahunan ng kapanahunan at rate ng interes. Kapag nakumpleto ng isang nagpahiram ang isang transaksyon sa utang, karaniwang ibinebenta nito ang utang sa ibang nilalang, tulad ng Fannie Mae o Freddie Mac. Ang mga entity na iyon pagkatapos ay i-package ang mga mortgage nang magkasama sa isang mortgage pool at ang mortgage pool pagkatapos ay nagsisilbing collateral para sa isang security-back security.
Ang mga mortgage na suportado ng mortgage ay collateralized ng isang mortgage pool na puno ng magkakatulad na mga mortgage, habang ang isang collateralized obligasyon ng utang (CDO) ay collateralized ng isang pool ng mga pautang na may iba't ibang mga katangian. Ang CDO ay isang nakabalangkas na produktong pampinansyal na pinagsasama-sama ang mga cash assets na bumubuo ng cash flow at repackages ang asset pool na ito sa mga discrete tranches na maaaring ibenta sa mga namumuhunan. Ang isang obligasyong collateralized utang ay pinangalanan para sa mga pooled assets - tulad ng mga mortgage, bond at loan - na mahalagang mga obligasyong pang-utang na nagsisilbing collateral para sa CDO. Ang isang pool ng mga mortgage na sumusuporta sa isang mas kumplikadong seguridad na suportado ng mortgage o CDO, gayunpaman, ay maaaring binubuo ng mga pagpapautang ng higit na iba't ibang mga rate ng interes at katangian.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pool pool, na kung saan ay mga grupo ng mga pagpapautang, ay may posibilidad na magkatulad na mga katangian, tulad ng petsa ng pagpapalabas, petsa ng kapanahunan, atbp. Habang ang mga mortgage na suportado ng mortgage ay sinusuportahan ng collateral ng mortgage na may magkatulad na mga katangian, ang mga obligasyong may utang na collateralized ay sinusuportahan ng collateral na may iba't ibang mga katangian. Ang isang mahalagang pakinabang ng mga pool ng mortgage ay nagbibigay sila ng pag-iiba sa mga namumuhunan. Ang mga pool pool ay maaaring tumuon sa ilang mga katangian tulad ng uri ng pag-aari, na maaaring maging sanhi ng iba't ibang mga panganib at pagbabalik.
Mga Pakinabang ng isang Mortgage Pool Fund
Ang mga pondo ng mortgage pool ay mabuti para sa mga namumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa real estate dahil ang mga ito ay isang mababang-panganib na pamumuhunan na gumagalaw nang nakapag-iisa ng isang stock at bono at nag-aalok ng isang mahuhulaan na buwanang kita. Ang mga pautang sa pondo ng mortgage pool ay na-secure ng real estate at tinutukoy bilang mahirap na pera dahil hindi tulad ng karamihan sa mga pautang sa bangko (na umaasa sa creditworthiness ng borrower), ang mga pautang na hard money ay isinasaalang-alang ang halaga ng pinagbabatayan na pag-aari.
Ang mga tuntunin para sa mga hard money loan ay mas maikli kaysa sa karamihan sa mga pagpapautang; saklaw sila mula sa ilang buwan hanggang tatlong taon, habang ang mga maginoo na mortgage ay may 10- hanggang 30-taong term. Dahil sa kanilang mas maiikling termino, ang mga mahirap na pautang sa pera ay hindi gaanong maaapektuhan na maapektuhan ng mga rate ng interes ng interes, na nangangahulugang mas mahuhulaan at maaasahang daloy ng cash.
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga pondo ng mortgage pool ay nag-iiba, kung saan ang ilan ay nakatuon sa mga tiyak na uri ng pag-aari, habang ang ilan ay mas pangkalahatan. Ang mga pagkakaiba na ito ay maaaring makaapekto sa peligro at pagbabalik, kaya mahalaga na magsaliksik sa iba't ibang mga pool ng mortgage bago sumisid. Ang mga bagay na dapat isaalang-alang kapag pumipili kung aling mortgage pool pondo ang mamuhunan kasama ang geographic na pokus ng portfolio, uri ng pag-aari at posisyon ng lien, pamantayan sa pagsulat., pagkatubig, at karanasan sa pamamahala
