Talaan ng nilalaman
- AT&T, Time Warner ($ 86B)
- Qualcomm, NXP ($ 47B)
- Shire, Baxalta ($ 32B)
- Abbott, St. Jude ($ 30.6B)
- Microsoft, LinkedIn ($ 26B)
- Mga Kontrol ni Johnson, Tyco ($ 16B)
- Pfizer, Allergan Nabigo Merger
Ang mga inaasahan para sa mga pagsasanib at pagkuha (M&A) sa panahon ng 2016 ay naipit sa labis na pagkasumpungin sa merkado nang maaga sa taon at lumalagong kawalan ng katiyakan sa pandaigdigang ekonomiya. Sa unang dalawang quarter ng 2016, ang aktibidad ng M&A ay bumaba ng 18% kumpara sa parehong panahon sa 2015.
Ang pagtatapos hanggang sa pagtatapos ng taon ay mayroon pa ring pakikitungo na lumampas sa US $ 100 bilyon. Gayunpaman, ang taon ay gumawa ng maraming mahahalagang deal ng multibilyon-dolyar, at isa na inabandunang sa huling minuto. Narito ang pagbabalik-tanaw sa M&A deal ng 2016.
Ang Cable Exec Leo Hindery sa Major M&A sa Horizon
AT&T, Time Warner ($ 86 Bilyon)
Noong Oktubre 22, 2016, iniulat ng AT&T (T) at Time Warner (TWX) ang isang deal kung saan bibilhin ng AT&T ang kumpanya ng media ng $ 86 bilyon ayon sa iba't ibang mga ulat ng media.
Para sa AT&T, ang isang pakikitungo sa Time Warner ay bibigyan ito ng nangungunang tagabigay ng US ng pay-TV at serbisyo sa internet pati na rin ang tanyag na nilalaman mula sa mga gusto ng HBO at pag-access sa sports kabilang ang basketball sa NBA. Ang AT&T ay masigasig na magdagdag ng higit pang nilalaman at orihinal na pag-programming dahil naipalabas nito ang paglulunsad ng DirecTV Now streaming content service sa susunod na taon.
Qualcomm, NXP ($ 47 Bilyon)
Noong Oktubre 27, kinumpirma ng Qualcomm Inc. (QCOM) na bibilhin nito ang Dutch karibal na NXP Semiconductors para sa $ 110 isang bahagi sa isang all-cash deal na nagkakahalaga ng $ 47 bilyon.
Ang NXP ay ang pinakamalaking tagapagtustos ng mga chips sa industriya ng automotiko at nagsisilbi sa higit sa 25, 000 mga customer sa pamamagitan ng direktang sales channel at isang global network ng mga kasosyo sa pamamahagi ng channel. Ang pinagsamang kumpanya ay inaasahan na magkaroon ng taunang mga kita na higit sa $ 30 bilyon at inaasahan ng Qualcomm na makabuo ng $ 500 milyon ng taunang run-rate na gastos na synergies sa loob ng dalawang taon matapos ang pagsasara ng transaksyon. Inaasahang magsara ang transaksyon sa pagtatapos ng taon.
Shire, Baxalta ($ 32 Bilyon)
Tumagal ng anim na buwan para sa Baxalta Inc. (BXLT) upang sumang-ayon sa isang cash at stock alok mula sa Shire PLC (SHPG), ngunit ang acquisition ay inihayag noong Enero 2016, at ang pakikitungo ay nakumpleto limang buwan mamaya sa Hunyo. Pinagsasama ng pagsasama ang dalawa sa nangungunang mga kumpanya ng biopharmaceutical na nakatuon sa paggamot sa mga bihirang sakit. Si Baxalta ay natalikod mula sa Baxter International Inc. (BAX) noong 2015, at, sa loob lamang ng ilang linggo, ay naging target ng isang pagalit na bid ng pagalit sa pamamagitan ng Ireland-headquartered Shire. Matapos matamis ni Shire ang pakikitungo sa mas maraming cash, dumating si Baxalta sa talahanayan.
Gamit ang acquisition, si Shire ay naging pandaigdigang pinuno sa bihirang pananaliksik at paggamot sa isang kapital na pamilihan ng $ 45.66 bilyon, noong Agosto 4, 2016. Inaasahan ng kumpanya na palawakin ang pang-pandaigdigang pag-abot at pagtaas ng mga kita sa $ 20 bilyon ng 2020. Nabuo ang Shire $ 6.6 bilyon na kita noong 2015. Ang stock ay kalakalan sa $ 200 isang bahagi.
Abbott, St. Jude ($ 30.6 Bilyon)
Noong Abril 2016, pumayag ang St. Jude Medical Inc. (STJ) sa mga termino sa Abbott Laboratories (ABT) na makuha sa halagang $ 85 ng isang bahagi. Kasama sa pakikitungo ang cash at stock para sa mga shareholders ng St. Jude, pati na rin sa isang palagay ng $ 5.7 bilyong utang ni Abbott. Ang pagkuha ay nagdadala ng dalawa sa mga mas malaking kumpanya ng medikal na aparato nang magkasama upang makabuo ng isang pantulong na portfolio ng mga produktong cardiovascular. Inaasahan ng pinagsamang kumpanya na makakuha ng isang mas malakas na posisyon sa isang lalong mapagkumpitensyang puwang habang nakakakuha ng higit na lakas ng presyo sa merkado.
Kapag nakumpleto, ang pagsasanib ay inaasahan na magreresulta sa $ 500 milyon sa pagtitipid sa gastos at mapalakas ang mga kita ng Abbott bawat bahagi (EPS) ng 21 sentimo noong 2017. Noong Agosto 4, 2016, ang mga pagbabahagi ni Abbott ay kalakalan sa $ 44.92, hanggang sa 1.83% sa Samantala, samantala ang St. Jude Medical ay kalakalan sa $ 83.50, hanggang 36% sa taon.
Microsoft, LinkedIn ($ 26 Bilyon)
Ang Microsoft Corp. (MSFT) ay lumaban sa isa sa mga katunggali nito, ang Salesforce.com Inc. (CRM), para sa panalong bid upang makuha ang LinkedIn Corp. (LNKD) ng $ 196 bawat bahagi. Ang pagbabahagi ng LinkedIn ay tumaas ng 64% matapos ang anunsyo na ginawa noong Hunyo 3, 2016. Ang LinkedIn, na hinahabol ng maraming bilang limang mga kumpanya, pinili ang Microsoft upang isama ang LinkedIn sa malakas na network at mga pakikipag-ugnay sa customer management (CRM) sa mga kakayahan ng ulap ng Microsoft.
Pinabilis ng Microsoft ang mga papasok nito sa mga negosyo sa social networking, lalo na sa mga propesyonal at corporate arena. Noong Agosto 1, 2016, ipinagbili ng kumpanya ang halos $ 20 bilyon na mga bono, ang pang-limang pinakamalakas na deal sa bono na nakatala, upang makalikom ng pondo para sa pagkuha. Hanggang Agosto 4, ang mga namamahagi nito ay kalakalan sa $ 57.50, hanggang sa 3.98% taon hanggang sa kasalukuyan.
Ang Mga Kontrol ni Johnson, Tyco ($ 16 Bilyon)
Noong Enero 2015, ang nakabase sa Estados Unidos na Johnson Controls Inc. (JCI) at Tyco International PLC (TYC) na nakabase sa Ireland ay sumang-ayon sa isang pagsasama na nagreresulta sa isang pagbabawas ng buwis sa corporate para sa Johnson Controls. Ang pagsasanib ay mahigpit na sinuri ng mga opisyal ng Treasury, ngunit waring nakamit nito ang mga pangunahing pagsubok na hindi natatablan ng mga panuntunan na inversion ng buwis. Hindi tulad ng nabigo na Pfizer Inc. (PFE) at Allergan PLC. (AGN) pagsama-sama noong 2015, na natagpuan lamang para sa layunin ng pag-iwas sa buwis, ang Johnson Controls / Tyco merger ay itinuturing na pangunahing nauugnay sa negosyo. Pinagsasama ng pagsasama ang mga pantulong na supply chain, portfolio ng produkto, at mga base ng customer upang lumikha ng isang mas mahusay na kumpanya na may mas maraming pandaigdigang oportunidad. Gayunpaman, ang Johnson Controls, ang pangalan ng bagong kumpanya, ay makikinabang din mula sa isang mas mababang rate ng buwis sa sandaling makumpleto ang pagsasama.
Ang pagsasama ay inaasahang magreresulta sa $ 500 milyon sa pangkalahatang pagtitipid sa unang tatlong taon at sa paligid ng $ 150 milyon sa taunang pagtipid sa buwis. Noong Agosto 4, 2016, ang stock ng Johnson Controls 'ay kalakalan sa $ 47.77 isang bahagi para sa isang taon-sa-date na kita na 16.46%, at ang stock ng Tyco International ay kalakalan sa $ 44.57 isang bahagi para sa isang 43.60% na nakuha sa taon.
Pfizer, Allergan Nabigo Merger
Ano ang maaaring maging pinakamalaking deal ng taon, ang $ 160 bilyong pagsasama sa pagitan ng Pfizer Inc. (PFE) at Allergan Plc. ay na-scrape huling minuto pagkatapos ng pagbabago sa batas sa buwis sa US. Ang pagbabago ay naghahanap upang pagbawalan ang Inversion, kung saan ang mga kumpanya ay nasa bahay sa labas ng pampang at maiwasan ang mga lokal na bayarin sa buwis. Ang desisyon ay isang malaking panalo para sa administrasyong Obama na naging kritikal sa mga multinasyunal na kumpanya na umiiwas sa mga buwis sa US. Pinahihintulutan ng pagsasanib ang Pfizer na nakabase sa New York na makatipid ng tinatayang $ 1 bilyon sa mga buwis sa pamamagitan ng paggawa ng bagong punong tanggapan nito sa Ireland.
Sinabi ng Allergan CEO Brent Saunders sa CNBC na naniniwala siya na si Pfizer at Allergan ay singled out, ngunit ang pagpapasya ay hindi hadlangan ang anumang posibleng aktibidad sa hinaharap. "Tila talagang gumawa sila ng isang napakahusay na trabaho sa pagtatayo ng isang pansamantalang tuntunin upang ihinto ang pakikitungo na ito at malinaw naman na matagumpay ito, " sabi ni Saunders.
