Kahulugan ng pondo ng mutual

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Mutual Fund?
• Pag-unawa sa Mga Pondo ng Mutual
• Paano Gumagana ang Mga Pondo ng Mutual
• Mga Uri ng Mga Pondo sa Mutual
• Mga Bayad sa Pondo ng Mutual
• Mga Pagbabahagi ng Mga Klase ng Mutual Fund
• Mga Bentahe ng Mga Pondo sa Mutual
• Mga Kakulangan sa Pondo ng Mutual
• Halimbawa ng isang Mutual Fund

Ano ang isang Mutual Fund?

Ang isang kapwa pondo ay isang uri ng pinansiyal na sasakyan na binubuo ng isang pool ng pera na nakolekta mula sa maraming mga namumuhunan upang mamuhunan sa mga seguridad tulad ng mga stock, bono, mga instrumento sa pamilihan ng pera, at iba pang mga pag-aari. Ang mga pondo ng Mutual ay pinatatakbo ng mga namamahala ng pera ng propesyonal, na naglalaan ng mga ari-arian ng pondo at nagtangkang gumawa ng mga kita ng kapital o kita para sa mga namumuhunan ng pondo. Ang portfolio ng mutual fund ay nakabalangkas at pinananatili upang tumugma sa mga layunin ng pamumuhunan na nakasaad sa prospectus nito.

Ang mga pondo ng kapwa ay nagbibigay ng maliit o indibidwal na namumuhunan sa pag-access sa mga portfolio na pinamamahalaan ng propesyonal ng mga pagkakapantay-pantay, mga bono, at iba pang mga seguridad. Ang bawat shareholder, samakatuwid, ay nakikilahok sa proporsyonal sa mga nadagdag o pagkalugi ng pondo. Ang mga pondo ng Mutual ay namuhunan sa isang malawak na bilang ng mga seguridad, at ang pagganap ay karaniwang sinusubaybayan bilang pagbabago sa kabuuang market cap ng pondo - nagmula sa pinagsama-samang pagganap ng pinagbabatayan na pamumuhunan.

Mga Key Takeaways

• Ang isang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security. Ang mga pondo ng kapwa ay nagbibigay ng maliliit o indibidwal na mamumuhunan ng pag-access sa iba't ibang, portfolio na pinamamahalaan ng propesyonal sa isang mababang presyo. Ang mga pondo ay nahahati sa ilang mga uri ng kategorya, na kumakatawan sa mga uri ng mga seguridad na kanilang ipinamumuhunan, ang kanilang mga layunin sa pamumuhunan, at ang uri ng mga pagbabalik na kanilang hinahanap. Ang mga pondo ng Mutual ay singilin ang taunang bayad (tinatawag na mga ratios ng gastos) at, sa ilang mga kaso, mga komisyon, na maaaring makaapekto sa kanilang pangkalahatang pagbabalik. Ang labis na pera sa mga plano sa pagreretiro na sinusuportahan ng employer ay napupunta sa magkaparehong pondo.

Pag-unawa sa Mga Pondo ng Mutual

Ang pondo ng Mutual ay nagkukunan ng pera mula sa namumuhunan sa publiko at ginagamit ang perang iyon upang bumili ng iba pang mga seguridad, karaniwang mga stock at bono. Ang halaga ng kumpanya ng kapwa pondo ay nakasalalay sa pagganap ng mga seguridad na pinasiyahan nitong bilhin. Kaya, kapag bumili ka ng isang yunit o bahagi ng isang magkakasamang pondo, binibili mo ang pagganap ng portfolio nito o, mas tiyak, isang bahagi ng halaga ng portfolio. Ang pamumuhunan sa isang bahagi ng isang kapwa pondo ay naiiba sa pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng stock. Hindi tulad ng stock, ang mga pagbabahagi ng pondo ng isa't isa ay hindi nagbibigay sa mga may-ari ng anumang mga karapatan sa pagboto. Ang isang bahagi ng isang kapwa pondo ay kumakatawan sa mga pamumuhunan sa maraming iba't ibang mga stock (o iba pang mga seguridad) sa halip na isang hawak lamang.

Iyon ang dahilan kung bakit ang presyo ng isang bahagi ng pagbabahagi ng pondo ay tinutukoy bilang halaga ng net asset (NAV) bawat bahagi, na minsan ay ipinahayag bilang NAVPS. Ang NAV ng pondo ay nagmula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang halaga ng mga mahalagang papel sa portfolio sa pamamagitan ng kabuuang halaga ng mga namamahagi. Ang mga natitirang pagbabahagi ay ang hawak ng lahat ng shareholders, institutional mamumuhunan, at mga opisyal ng kumpanya o mga tagaloob. Ang mga pagbabahagi ng pondo ng Mutual ay karaniwang mabibili o matubos kung kinakailangan sa kasalukuyang NAV ng pondo, na — hindi tulad ng isang presyo ng stock - ay hindi nagbabago sa mga oras ng merkado, ngunit naayos ito sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal.

Ang average na mutual na pondo ay humahawak ng daan-daang iba't ibang mga security, na nangangahulugang ang mga shareholder ng kapwa ay nagkakamit ng mahalagang pag-iba sa isang mababang presyo. Isaalang-alang ang isang namumuhunan na bumili lamang ng stock ng Google bago magkaroon ng masamang quarter ang kumpanya. Naninindigan siyang mawalan ng malaking halaga dahil lahat ng kanyang dolyar ay nakatali sa isang kumpanya. Sa kabilang banda, ang ibang mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi ng isang kapwa pondo na nangyayari sa pagmamay-ari ng ilang stock ng Google. Kapag ang Google ay may isang masamang quarter, siya ay nawawala nang malaki dahil ang Google ay isang maliit na bahagi lamang ng portfolio ng pondo.

Paano Gumagana ang Mga Pondo ng Mutual

Ang isang kapwa pondo ay parehong pamumuhunan at isang aktwal na kumpanya. Ang dalawahang kalikasan na ito ay maaaring mukhang kakaiba, ngunit hindi ito naiiba sa kung paano ang isang bahagi ng AAPL ay isang representasyon ng Apple Inc. Kapag binili ng isang mamumuhunan ang stock ng Apple, binibili niya ang bahagyang pagmamay-ari ng kumpanya at mga ari-arian nito. Katulad nito, ang isang kapwa namuhunan ng pondo ay bumibili ng bahagyang pagmamay-ari ng kumpanya ng kapwa pondo at mga ari-arian nito. Ang pagkakaiba ay ang Apple ay nasa negosyo ng paggawa ng mga smartphone at tablet, habang ang isang kumpanya ng kapwa pondo ay nasa negosyo ng paggawa ng mga pamumuhunan.

Karaniwang kumikita ang mga namumuhunan mula sa isang kapwa pondo sa tatlong paraan:

1. Ang kita ay nakukuha mula sa mga dividend sa stock at interes sa mga bono na gaganapin sa portfolio ng pondo. Ang isang pondo ay nagbabayad ng halos lahat ng kita na natatanggap sa paglipas ng taon upang pondohan ang mga may-ari sa anyo ng isang pamamahagi. Ang mga pondo ay madalas na nagbibigay ng pagpipilian sa mga namumuhunan ng alinman upang makatanggap ng isang tseke para sa mga pamamahagi o upang muling mabuhay ang mga kita at makakuha ng higit pang mga pagbabahagi.Kung ang pondo ay nagbebenta ng mga seguridad na nadagdagan ang presyo, ang pondo ay may kita na kapital. Karamihan sa mga pondo ay ipinapasa sa mga kita na ito sa mga namumuhunan sa isang pamamahagi. Kung ang pagtaas ng pondo sa pagtaas ng presyo ngunit hindi ibinebenta ng tagapamahala ng pondo, ang pagtaas ng mga namamahagi ng pondo sa presyo. Pagkatapos ay maaari mong ibenta ang iyong mga pagbabahagi ng kapwa pondo para sa isang kita sa merkado.

Kung ang isang kapwa pondo ay isinalin bilang isang virtual na kumpanya, ang CEO nito ay ang tagapamahala ng pondo, kung minsan ay tinawag na tagapayo ng pamumuhunan. Ang tagapamahala ng pondo ay inuupahan ng isang lupon ng mga direktor at ligal na obligado na magtrabaho sa pinakamahusay na interes ng mga shareholders ng pondo ng kapwa. Karamihan sa mga tagapamahala ng pondo ay may-ari din ng pondo. Mayroong napakakaunting ibang mga empleyado sa isang kumpanya ng pondo sa isa't isa. Ang tagapayo ng pamumuhunan o tagapamahala ng pondo ay maaaring gumamit ng ilang mga analyst upang matulungan ang pumili ng mga pamumuhunan o magsagawa ng pananaliksik sa merkado. Ang isang accountant ng pondo ay pinananatili sa mga kawani upang makalkula ang NAV ng pondo, ang pang-araw-araw na halaga ng portfolio na nagpapasya kung ang mga presyo ng pagbabahagi ay pataas o pababa. Ang mga pondo ng mutual ay kailangang magkaroon ng isang opisyal sa pagsunod o dalawa, at marahil isang abugado, upang mapanatili ang mga regulasyon ng gobyerno.

Karamihan sa mga mutual na pondo ay bahagi ng isang mas malaking kumpanya ng pamumuhunan; ang pinakamalaki ay may daan-daang magkahiwalay na pondo. Ang ilan sa mga kumpanya ng pondo ay mga pamilyar sa pangkalahatang publiko, tulad ng Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Presyo, at Oppenheimer Funds.

Mga Uri ng Mga Pondo sa Mutual

Ang mga pondo ng mutual ay nahahati sa maraming uri ng mga kategorya, na kumakatawan sa mga uri ng mga seguridad na kanilang na-target para sa kanilang mga portfolio at ang uri ng pagbabalik na kanilang hinahangad. Mayroong pondo para sa halos bawat uri ng diskarte sa pamumuhunan o pamumuhunan. Ang iba pang mga karaniwang uri ng magkaparehong pondo ay kinabibilangan ng mga pondo sa pamilihan ng pera, pondo ng sektor, alternatibong pondo, matalinong beta-pondo, target-date na pondo, at kahit na pondo-of-pondo, o pondo ng isa't isa na bumili ng pagbabahagi ng iba pang mga pondo sa kapwa.

Mga Pondo ng Equity

Ang pinakamalaking kategorya ay ang equity o pondo ng stock. Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang ganitong uri ng pondo ay namumuhunan lalo na sa mga stock. Sa loob ng pangkat na ito ay iba't ibang mga subkategorya. Ang ilang mga pondo ng equity ay pinangalanan para sa laki ng mga kumpanyang pinamuhunan nila: maliit-, kalagitnaan, o malalaking cap. Ang iba ay pinangalanan sa pamamagitan ng kanilang diskarte sa pamumuhunan: agresibong paglago, nakatuon sa kita, halaga, at iba pa. Ang pondo ng Equity ay ikinategorya din kung namuhunan sila sa mga stock ng domestic (US) o foreign equities. Maraming iba't ibang mga uri ng pondo ng equity dahil maraming iba't ibang mga pagkakapantay-pantay. Ang isang mahusay na paraan upang maunawaan ang uniberso ng mga pondo ng equity ay ang paggamit ng isang kahon ng estilo, isang halimbawa ng kung saan sa ibaba.

Ang ideya dito ay upang maiuri ang mga pondo batay sa parehong laki ng mga kumpanya na namuhunan sa (kanilang mga takip sa merkado) at ang mga prospect ng paglago ng mga namuhunan na stock. Ang term na halaga ng pondo ay tumutukoy sa isang istilo ng pamumuhunan na naghahanap ng de-kalidad, mga kumpanya na mababa ang paglago na hindi pabor sa merkado. Ang mga kumpanyang ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng mababang presyo-sa-kita (P / E) ratios, mababang presyo-to-book (P / B) ratios, at mataas na dividend ani. Sa kabaligtaran, ang mga spectrums ay mga pondo ng paglago, na tumingin sa mga kumpanya na nagkaroon (at inaasahan na magkaroon) ng malakas na paglaki sa mga kita, benta, at daloy ng pera. Ang mga kumpanyang ito ay karaniwang mayroong mataas na mga ratio ng P / E at hindi nagbabayad ng mga dividends. Ang isang kompromiso sa pagitan ng mahigpit na halaga at pamumuhunan sa paglago ay isang "timpla, " na tumutukoy lamang sa mga kumpanya na walang halaga o mga stock stock at inuri bilang isang lugar sa gitna.

Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019

Ang iba pang sukat ng kahon ng istilo ay may kinalaman sa laki ng mga kumpanya na pinagsama ng isang pondo ng kapwa. Ang mga malalaking kumpanya na may malaking cap ay may mataas na kapitalisasyon sa merkado, na may mga halagang higit sa $ 5 bilyon. Ang cap ng merkado ay nagmula sa pamamagitan ng pagpaparami ng presyo ng pagbabahagi sa bilang ng mga namamahagi na natitirang. Ang mga malalaking stock na cap ay karaniwang mga asul na kumpanya ng chip na kadalasang kinikilala ng pangalan. Ang mga stock na may maliit na cap ay tumutukoy sa mga stock na may isang takip sa merkado mula sa $ 200 milyon hanggang $ 2 bilyon. Ang mga mas maliliit na kumpanya ay may posibilidad na maging mas bago, riskier na pamumuhunan. Ang mga stock ng mid-cap ay punan ang agwat sa pagitan ng maliit- at malalaking cap.

Ang isang mutual pondo ay maaaring timpla ang diskarte nito sa pagitan ng istilo ng pamumuhunan at laki ng kumpanya. Halimbawa, ang isang malaking halaga ng pondo ng halaga ay titingnan sa mga kumpanya ng malalakas na malalakas na pinansiyal na hugis ngunit nakita kamakailan na bumagsak ang kanilang mga presyo sa bahagi at mailalagay sa itaas na kaliwang kuwadrante ng kahon ng istilo (malaki at halaga). Ang kabaligtaran nito ay isang pondo na namuhunan sa mga kumpanya ng teknolohiya ng pagsisimula na may mahusay na mga prospect ng paglago: paglago ng maliit na takip. Ang nasabing isang magkakasamang pondo ay tatahan sa ibabang kanang kuwadrante (maliit at paglaki).

Mga Pondo ng Nakatakdang-Kita

Ang isa pang malaking grupo ay ang nakapirming kategorya ng kita. Ang isang nakapirme na kita na pondo sa isa't isa ay nakatuon sa mga pamumuhunan na magbabayad ng isang nakatakdang rate ng pagbabalik, tulad ng mga bono ng gobyerno, mga bono ng korporasyon, o iba pang mga instrumento sa utang. Ang ideya ay ang portfolio ng pondo ay bumubuo ng kita ng interes, na kung saan ito ay ipinapasa sa mga shareholders.

Kung minsan ay tinutukoy bilang mga pondo ng bono, ang mga pondong ito ay madalas na aktibong pinamamahalaang at naghahangad na bumili ng medyo hindi gaanong napahalagahang mga bono upang ibenta ang mga ito sa isang kita. Ang mga magkakaugnay na pondo na ito ay malamang na magbabayad ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa mga sertipiko ng mga pamumuhunan sa deposito at pera, ngunit ang mga pondo ng bono ay walang panganib. Dahil maraming iba't ibang uri ng mga bono, ang mga pondo ng bono ay maaaring magkakaiba nang malaki depende sa kung saan sila namuhunan. Halimbawa, ang isang pondo na nagdadalubhasa sa mga bono na may mataas na ani na junk ay higit na tumaas kaysa sa isang pondo na namumuhunan sa mga seguridad ng gobyerno. Bukod dito, halos lahat ng mga pondo ng bono ay napapailalim sa panganib sa rate ng interes, na nangangahulugan na kung tumaas ang mga rate, bababa ang halaga ng pondo.

Mga Pondo ng Index

Ang isa pang pangkat, na naging napakapopular sa mga nakaraang taon, ay nahuhulog sa ilalim ng moniker na "pondo ng index." Ang kanilang diskarte sa pamumuhunan ay batay sa paniniwala na ito ay napakahirap, at madalas na mahal, upang subukang talunin ang merkado nang palagi. Kaya, ang tagapamahala ng pondo ng index ay bumili ng mga stock na nauugnay sa isang pangunahing index ng merkado tulad ng S&P 500 o Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng mas kaunting pananaliksik mula sa mga analyst at tagapayo, kaya kakaunti ang mga gastos upang kumain ng mga pagbabalik bago sila maipasa sa mga shareholders. Ang mga pondong ito ay madalas na idinisenyo sa isip ng mga namumuhunan na may sensitibo sa gastos.

Mga Balanse Fund

Ang mga balanse na pondo ay namuhunan sa parehong stock at bono upang mabawasan ang panganib ng pagkakalantad sa isang klase ng asset o iba pa. Ang isa pang pangalan para sa ganitong uri ng kapwa pondo ay "pondo ng paglalaan ng asset." Maaaring asahan ng isang mamumuhunan ang paglalaan ng mga pondong ito sa mga klase ng asset na hindi nagbabago, bagaman kakaiba ito sa mga pondo. Ang layunin ng pondong ito ay ang pagpapahalaga sa asset na may mas mababang panganib. Gayunpaman, ang mga pondong ito ay nagdadala ng parehong peligro at maaaring maging tulad ng pagbabagu-bago tulad ng iba pang mga pag-uuri ng mga pondo.

Ang isang katulad na uri ng pondo ay kilala bilang isang pondo ng paglalaan ng asset. Ang mga layunin ay katulad ng sa isang balanseng pondo, ngunit ang mga ganitong uri ng pondo ay karaniwang hindi kailangang humawak ng isang tinukoy na porsyento ng anumang klase ng asset. Samakatuwid, binigyan ng kalayaan ang portfolio manager upang ilipat ang ratio ng mga klase ng asset habang ang ekonomiya ay gumagalaw sa ikot ng negosyo.

Mga Pondo sa Pera ng Pera

Ang merkado ng pera ay binubuo ng ligtas (walang panganib), mga instrumento sa panandaliang utang, karamihan sa mga perang papel sa Treasury ng gobyerno. Ito ay isang ligtas na lugar upang iparada ang iyong pera. Hindi ka makakakuha ng malaking pagbabalik, ngunit hindi mo kailangang mag-alala tungkol sa pagkawala ng iyong punong-guro. Ang isang tipikal na pagbabalik ay mas kaunti kaysa sa halaga na iyong kikitain sa isang regular na pagsusuri o pag-save ng account at medyo mas mababa sa average na sertipiko ng deposito (CD). Habang ang mga pondo sa pamilihan ng pera ay namuhunan sa mga ultra-safe assets, sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang ilang mga pondo sa merkado ng pera ay nakakaranas ng mga pagkalugi matapos ang presyo ng pagbabahagi ng mga pondong ito, na karaniwang naka-peg sa $ 1, nahulog sa ibaba ng antas na iyon at sinira ang usang lalaki.

Mga Pondo ng Kita

Ang mga pondo ng kita ay pinangalanan para sa kanilang layunin: upang magbigay ng kasalukuyang kita sa isang matatag na batayan. Ang mga pondong ito ay namuhunan sa pangunahin sa gobyerno at may mataas na kalidad na utang sa korporasyon, na hinahawakan ang mga bono hanggang sa kapanahunan upang makapagbigay ng mga stream ng interes. Habang ang halaga ng pondo ay maaaring pahalagahan sa halaga, ang pangunahing layunin ng mga pondong ito ay upang magbigay ng matatag na daloy ng pera sa mga namumuhunan. Tulad nito, ang madla para sa mga pondong ito ay binubuo ng mga namumuhunan na mga namumuhunan at retirado. Dahil gumagawa sila ng regular na kita, ang mga namumuhunan na may kamalayan sa buwis ay maaaring iwasan ang mga pondong ito.

International / Global Funds

Ang isang pandaigdigang pondo (o dayuhang pondo) ay namumuhunan lamang sa mga ari-arian na matatagpuan sa labas ng iyong sariling bansa. Samantala, ang mga pondo sa buong mundo, ay maaaring mamuhunan sa kahit saan sa buong mundo, kabilang ang sa loob ng iyong sariling bansa. Mahirap pag-uri-uriin ang mga pondong ito bilang alinman sa riskier o mas ligtas kaysa sa mga pamumuhunan sa domestic, ngunit sila ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago at magkaroon ng natatanging mga panganib sa bansa at pampulitika. Sa flip side, maaari nilang, bilang bahagi ng isang balanseng portfolio, aktwal na mabawasan ang panganib sa pamamagitan ng pagtaas ng pag-iiba-iba, dahil ang mga pagbabalik sa mga dayuhang bansa ay maaaring walang pagsala sa mga pagbabalik sa bahay. Bagaman ang mga ekonomiya ng mundo ay nagiging mas magkakaugnay, malamang na ang isa pang ekonomiya sa isang lugar ay higit na napapabago ng ekonomiya ng iyong sariling bansa.

Mga Pondong Espesyalista

Ang pag-uuri ng mga pondo ng isa't isa ay higit pa sa isang kategorya na sumasaklaw na binubuo ng mga pondo na napatunayan na maging tanyag ngunit hindi kinakailangang kabilang sa mas mahigpit na mga kategorya na aming inilarawan hanggang ngayon. Ang mga uri ng magkaparehong pondo ay nagpapahintulot sa malawak na pag-iba-iba upang tumutok sa isang tiyak na bahagi ng ekonomiya o isang naka-target na diskarte. Ang mga pondo ng sektor ay target na pondo ng diskarte na naglalayong mga partikular na sektor ng ekonomiya, tulad ng pinansyal, teknolohiya, kalusugan, at iba pa. Samakatuwid, ang mga pondo ng sektor ay maaaring maging pabagu-bago ng isip dahil ang mga stock sa isang naibigay na sektor ay may posibilidad na lubos na magkakaugnay sa bawat isa. Mayroong isang mas malaking posibilidad para sa mga malalaking kita, ngunit ang isang sektor ay maaari ring gumuho (halimbawa, ang sektor ng pananalapi noong 2008 at 2009).

Ang mga pondo sa rehiyon ay mas madaling mag-focus sa isang tiyak na lugar na heograpiya ng mundo. Ito ay maaaring mangahulugan ng pagtuon sa isang mas malawak na rehiyon (sabihin ang Latin America) o isang indibidwal na bansa (halimbawa, ang Brazil lamang). Ang isang bentahe ng mga pondong ito ay pinadali nilang bumili ng stock sa mga dayuhang bansa, na kung saan ay maaaring maging mahirap at mamahalin. Tulad ng para sa mga pondo ng sektor, kailangan mong tanggapin ang mataas na peligro ng pagkawala, na nangyayari kung ang rehiyon ay napunta sa isang masamang pag-urong.

Ang mga pondo na may pananagutan sa lipunan (o pondo ng etikal) ay namuhunan lamang sa mga kumpanyang nakakatugon sa pamantayan ng ilang mga patnubay o paniniwala. Halimbawa, ang ilang mga pondo na responsable sa lipunan ay hindi namuhunan sa mga industriya ng "kasalanan" tulad ng tabako, inuming nakalalasing, armas, o lakas ng nuklear. Ang ideya ay upang makakuha ng mapagkumpitensyang pagganap habang pinapanatili pa rin ang isang malusog na budhi. Ang iba pang mga naturang pondo ay namumuhunan lalo na sa berdeng teknolohiya, tulad ng solar at lakas ng hangin o pag-recycle.

Palitan ng Traded Fund (ETF)

Ang isang twist sa mutual fund ay ang exchange traded fund (ETF). Ang mga ito ay mas tanyag na mga pamumuhunan ng mga sasakyan na namumuhunan at gumamit ng mga estratehiya na naaayon sa mga pondo ng kapwa, ngunit ang mga ito ay nakabalangkas bilang mga pagtitiwala sa pamumuhunan na ipinagpapalit sa stock exchange at may mga dagdag na benepisyo ng mga tampok ng stock. Halimbawa, ang mga ETF ay maaaring mabili at ibenta sa anumang punto sa buong araw ng pangangalakal. Ang mga ETF ay maaari ring ibenta maikli o binili sa margin. Ang mga ETF ay karaniwang nagdadala din ng mas mababang mga bayarin kaysa sa katumbas na kapwa pondo. Maraming mga ETF ang nakikinabang din mula sa mga aktibong pagpipilian sa merkado, kung saan ang mga mamumuhunan ay maaaring magbantay o magamit ang kanilang mga posisyon. Ang mga ETF ay nasisiyahan din sa mga bentahe ng buwis mula sa magkakaugnay na pondo. Ang katanyagan ng mga ETF ay nagsasalita sa kanilang kakayahang umangkop at kaginhawaan.

Mga Bayad sa Pondo ng Mutual

Ang isang mutual pondo ay mag-uuri ng mga gastos sa alinman sa taunang mga bayad sa operating o mga bayad sa shareholder. Ang taunang bayad sa pondo ng taunang pondo ay isang taunang porsyento ng mga pondo sa ilalim ng pamamahala, na karaniwang mula sa 1-3. Ang taunang bayad sa operating ay kolektibong kilala bilang ratio ng gastos. Ang ratio ng gastos sa pondo ay ang pag-uulat ng bayad sa advisory o pamamahala at mga gastos sa administratibo.

Ang mga bayad sa shareholder, na nagmumula sa mga singil sa mga benta, mga komisyon, at bayad sa pagtubos, ay binabayaran nang direkta ng mga namumuhunan kapag bumili o nagbebenta ng mga pondo. Ang mga singil o komisyon sa pagbebenta ay kilala bilang "load" ng isang kapwa pondo. Kapag ang isang mutual na pondo ay may isang front-end load, susuriin ang mga bayarin kapag binili ang mga pagbabahagi. Para sa isang back-end na pag-load, sinusuri ang mga bayad sa pondo ng isa't isa kapag ibenta ng isang mamumuhunan ang kanyang mga pagbabahagi.

Minsan, gayunpaman, ang isang kumpanya ng pamumuhunan ay nag-aalok ng pondo ng walang-load na kapwa, na hindi nagdadala ng anumang komisyon o singil sa pagbebenta. Ang mga pondong ito ay ipinamamahagi nang direkta ng isang kumpanya ng pamumuhunan, sa halip na sa pamamagitan ng isang pangalawang partido.

Ang ilang mga pondo ay naniningil din ng mga bayarin at parusa para sa maagang pag-alis o pagbebenta ng hawak bago pa lumipas ang isang tukoy na oras. Gayundin, ang pagtaas ng pondo na ipinagpalit ng palitan, na mayroong mas mababang mga bayarin salamat sa kanilang istruktura ng pamamahala ng passive, ay nagbibigay ng kapwa pondo sa isang malaking kumpetisyon para sa dolyar ng mga namumuhunan. Ang mga artikulo mula sa mga pampinansyal na media outlet tungkol sa kung paano makakain ang mga gastos sa pondo at naglo-load sa mga rate ng pagbabalik ay nagpukaw din ng negatibong damdamin tungkol sa mga kapwa pondo.

Mga Pagbabahagi ng Mga Klase ng Mutual Fund

Ang mga pagbabahagi ng pondo ng Mutual ay dumating sa maraming mga klase. Ang kanilang pagkakaiba ay sumasalamin sa bilang at laki ng mga bayarin na nauugnay sa kanila.

Sa kasalukuyan, ang karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan ay bumili ng mga pondo ng isa sa mga pagbabahagi sa pamamagitan ng isang broker. Kasama sa pagbili na ito ang isang front-end na pag-load ng hanggang sa 5% o higit pa, kasama ang mga bayad sa pamamahala at patuloy na bayad para sa mga pamamahagi, na kilala rin bilang 12b-1 fees. Upang maibagsak ito, ang naglo-load sa mga pagbabahagi ay medyo magkakaiba, na maaaring lumikha ng isang salungatan ng interes. Ang mga tagapayo sa pananalapi na nagbebenta ng mga produktong ito ay maaaring hikayatin ang mga kliyente na bumili ng mga handog na mas mataas na dalhin upang magdala ng mas malaking komisyon para sa kanilang sarili. Sa mga pondo sa harap, binabayaran ng mamumuhunan ang mga gastos na ito habang bibilhin sila sa pondo.

Upang malutas ang mga problemang ito at matugunan ang mga pamantayan sa patakaran ng fiduciary, sinimulan ng mga kumpanya ng pamumuhunan ang pagdidisenyo ng mga bagong klase ng pagbabahagi, kasama ang mga pagbabahagi ng "antas ng antas" C, na sa pangkalahatan ay walang pag-load sa harap ngunit may dalang isang 1% 12b-1 taunang bayad sa pamamahagi.

Ang mga pondo na singilin ang pamamahala at iba pang mga bayarin kapag ang isang namumuhunan ay nagbebenta ng kanilang mga hawak ay naiuri bilang pagbabahagi ng Class B.

Isang Bagong Klase ng Pagbabahagi ng Pondo

Ang pinakabagong klase ng pagbabahagi, na binuo noong 2016, ay binubuo ng malinis na pagbabahagi. Ang mga malinis na pagbabahagi ay walang mga pangungunang benta sa pangunguna o taunang 12b-1 na bayarin para sa mga serbisyo sa pondo. Ang American Funds, Janus, at MFS ay lahat ng mga kumpanya ng pondo na kasalukuyang nag-aalok ng malinis na pagbabahagi.

Sa pamamagitan ng pag-standardize ng mga bayarin at naglo-load, pinapaganda ng mga bagong klase ang transparency para sa mga namumuhunan sa kapwa pondo at, siyempre, makatipid sila ng pera. Halimbawa, ang isang namumuhunan na gumulong ng $ 10, 000 sa isang indibidwal na account sa pagreretiro (IRA) na may pondo na may malinis na bahagi ay maaaring kumita ng halos $ 1, 800 higit pa sa isang 30-taong panahon kumpara sa isang average na pondo ng A-share, ayon sa ulat ng Abril 2017 Morningstar co-isinulat ni Aron Szapiro, director ng Morningstar ng pagsasaliksik ng patakaran, at Paul Ellenbogen, pinuno ng mga pandaigdigang solusyon sa regulasyon.

Mga Bentahe ng Mga Pondo sa Mutual

Mayroong iba't ibang mga kadahilanan na ang magkaparehong pondo ay ang napiling sasakyan ng tingian ng namumuhunan sa mga dekada. Ang labis na karamihan ng pera sa mga plano sa pagreretiro na na-sponsor ng employer ay napupunta sa mga pondo ng kapwa. Maramihang mga pinagsama ay nagkakahawig sa magkaparehong pondo sa paglipas ng panahon.

Pagkakaiba-iba

Ang pag-iiba-iba, o ang paghahalo ng mga pamumuhunan at mga ari-arian sa loob ng isang portfolio upang mabawasan ang panganib, ay isa sa mga pakinabang ng pamumuhunan sa mga kapwa pondo. Itaguyod ng mga eksperto ang pag-iiba-iba bilang isang paraan ng pagpapahusay ng pagbabalik ng isang portfolio, habang binabawasan ang panganib. Ang pagbili ng mga indibidwal na stock ng kumpanya at pag-offset ng mga ito sa mga stock ng pang-industriya, halimbawa, ay nag-aalok ng ilang pag-iba. Gayunpaman, ang isang tunay na sari-saring portfolio ay may mga seguridad na may iba't ibang mga capitalization at industriya at mga bono na may iba't ibang mga pagkahinog at mga nagbigay. Ang pagbili ng isang kapwa pondo ay maaaring makamit ang pagkakaiba-iba ng mas mura at mas mabilis kaysa sa pamamagitan ng pagbili ng mga indibidwal na security. Ang malalaking pondo ng isa't isa ay karaniwang nagmamay-ari ng daan-daang iba't ibang mga stock sa maraming iba't ibang mga industriya. Hindi magiging praktikal para sa isang mamumuhunan na magtayo ng ganitong uri ng isang portfolio na may kaunting pera.

Madaling Pag-access

Ang pangangalakal sa mga pangunahing palitan ng stock, ang mga kapwa pondo ay maaaring mabili at ibenta nang may kadalian na kadalian, na ginagawa silang lubos na likido na pamumuhunan. Gayundin, pagdating sa ilang mga uri ng mga ari-arian, tulad ng mga dayuhang pantay-pantay o mga kakaibang kalakal, ang mga pondo ng isa't isa ay madalas na pinaka-magagawa - sa katunayan, kung minsan ang tanging paraan — para sa mga indibidwal na namumuhunan.

Mga Ekonomiya ng scale

Nagbibigay din ang mga pondo ng Mutual na mga scale ng ekonomiya. Ang pagbili ng isa ay gumastos sa mamumuhunan ng maraming mga singil sa komisyon na kinakailangan upang lumikha ng isang sari-saring portfolio. Ang pagbili lamang ng isang seguridad sa isang oras ay humahantong sa malalaking bayad sa transaksyon, na kakain ng isang mabuting tipak sa pamumuhunan. Gayundin, ang $ 100 hanggang $ 200 ng isang indibidwal na mamumuhunan na maaaring kayang bayaran ay karaniwang hindi sapat upang bumili ng isang bilog na maraming stock, ngunit bibilhin nito ang maraming mga pagbabahagi ng kapwa pondo. Ang mas maliit na mga denominasyon ng magkaparehong pondo ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na samantalahin ang average na gastos sa dolyar.

Sapagkat ang isang mutual na pondo ay bibilhin at nagbebenta ng malaking halaga ng mga securities, ang mga gastos sa transaksyon nito ay mas mababa kaysa sa babayaran ng isang indibidwal para sa mga transaksyon sa seguridad. Bukod dito, ang isang mutual na pondo, dahil ang mga pondo ng pera mula sa maraming mas maliit na mamumuhunan, ay maaaring mamuhunan sa ilang mga assets o kumuha ng mas malaking posisyon kaysa sa isang mas maliit na mamumuhunan. Halimbawa, ang pondo ay maaaring magkaroon ng pag-access sa mga pagkakalagay ng IPO o ilang mga nakaayos na produkto na magagamit lamang sa mga namumuhunan ng institusyon.

Pamamahala ng Propesyonal

Ang isang pangunahing bentahe ng mga kapwa pondo ay hindi kinakailangang pumili ng mga stock at pamahalaan ang mga pamumuhunan. Sa halip, ang isang propesyonal na namamahala sa pamumuhunan ay nag-aalaga sa lahat ng ito gamit ang maingat na pananaliksik at mahusay na kalakalan. Bumili ang mga namumuhunan ng mga pondo dahil madalas na wala silang oras o kadalubhasaan upang pamahalaan ang kanilang sariling mga portfolio, o wala silang access sa parehong uri ng impormasyon na mayroon ng isang propesyonal na pondo. Ang isang kapwa pondo ay isang medyo murang paraan para sa isang maliit na mamumuhunan upang makakuha ng isang full-time na manager upang gumawa at subaybayan ang mga pamumuhunan. Karamihan sa mga pribado, non-institusyonal na pamamahala ng pera ay nakikipag-ugnayan lamang sa mga indibidwal na may mataas na net — ang mga taong may hindi bababa sa anim na mga numero upang mamuhunan. Gayunpaman, ang mga pondo ng kapwa, tulad ng nabanggit sa itaas, ay nangangailangan ng mas mababang mga minimum na minimum na pamumuhunan. Kaya, ang mga pondong ito ay nagbibigay ng isang mababang gastos na paraan para maranasan ng mga indibidwal na mamumuhunan at sana makinabang mula sa propesyonal na pamamahala ng pera.

Iba't-ibang at Kalayaan ng Pagpipilian

Ang mga namumuhunan ay may kalayaan sa pagsasaliksik at pumili mula sa mga tagapamahala na may iba't ibang mga estilo at mga layunin sa pamamahala. Halimbawa, ang isang manager ng pondo ay maaaring tumuon sa halaga ng pamumuhunan, pamumuhunan sa paglago, mga palengke, umuusbong na merkado, kita, o macroeconomic na pamumuhunan, bukod sa maraming iba pang mga estilo. Ang isang tagapamahala ay maaari ding mangasiwa ng mga pondo na gumamit ng iba't ibang mga estilo. Pinapayagan ng iba't-ibang ito ang mga namumuhunan na makakuha ng pagkakalantad sa hindi lamang mga stock at bono kundi pati na rin ang mga bilihin, dayuhang mga pag-aari, at real estate sa pamamagitan ng dalubhasang mga pondo sa kapwa. Ang ilang mga mutual na pondo ay nakabalangkas kahit na kumita mula sa isang bumabagsak na merkado (kilala bilang pondo ng bear). Ang mga pondo ng kapwa ay nagbibigay ng mga pagkakataon para sa dayuhan at domestic na pamumuhunan na maaaring hindi man direktang mai-access sa mga ordinaryong namumuhunan.

Aninaw

Ang mga pondo ng Mutual ay napapailalim sa regulasyon ng industriya na nagsisiguro sa pananagutan at pagiging patas sa mga namumuhunan.

Mga kalamangan

• Katubigan

• Pagkakaiba-iba

• Minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan

• Pamamahala ng propesyonal

• Iba't ibang mga handog

Cons

• Mataas na bayad, komisyon, at iba pang mga gastos

• Malaking presensya ng cash sa mga portfolio

• Walang saklaw sa FDIC

• Hirap sa paghahambing ng mga pondo

• Kakulangan ng transparency sa mga paghawak

Mga Pondo sa Mutual: Ilan ang Masyadong Marami?

Mga Kakulangan sa Pondo ng Mutual

Ang pagkatubig, pag-iba-iba, at pamamahala ng propesyonal lahat ay nagbibigay ng kapwa pondo sa kapwa mga kaakit-akit na pagpipilian para sa mas bata, baguhan, at iba pang mga indibidwal na namumuhunan na hindi nais na aktibong pamahalaan ang kanilang pera. Gayunpaman, walang pag-aari ang perpekto, at ang mga pondo ng isa't isa ay may mga disbentaha rin.

Pagbabalik ng Pagbabago

Tulad ng maraming iba pang mga pamumuhunan nang walang isang garantisadong pagbabalik, palaging may posibilidad na ang halaga ng iyong kapwa pondo ay magpababa. Ang mga pondo ng magkakapareho ay nakakaranas ng pagbabago ng presyo, kasama ang mga stock na bumubuo ng pondo. Ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ay hindi nagtataguyod ng mga pamumuhunan sa kapwa, at walang garantiya ng pagganap sa anumang pondo. Siyempre, halos bawat pamumuhunan ay nagdadala ng peligro. Mahalaga lalo na para sa mga namumuhunan sa mga pondo ng pera sa pera upang malaman na, hindi tulad ng kanilang mga katapat na bangko, hindi ito masiguro ng FDIC.

Cash Drag

Ang pondo ng mutual na pondo ay nagkakaroon ng pera mula sa libu-libong mga namumuhunan, kaya araw-araw ang mga tao ay naglalagay ng pera sa pondo pati na rin ang pag-withdraw nito. Upang mapanatili ang kapasidad upang mapaunlakan ang mga pag-alis, ang mga pondo ay karaniwang dapat panatilihin ang isang malaking bahagi ng kanilang mga portfolio sa cash. Ang pagkakaroon ng maraming cash ay mahusay para sa pagkatubig, ngunit ang pera na nakaupo sa paligid bilang cash at hindi gumagana para sa iyo ay hindi masyadong kapaki-pakinabang. Ang pondo ng mutual ay nangangailangan ng isang makabuluhang halaga ng kanilang mga portfolio na gaganapin sa cash upang masiyahan ang pagbabahagi ng pagbabahagi bawat araw. Upang mapanatili ang pagkatubig at ang kapasidad upang mapaunlakan ang mga pag-withdraw, karaniwang dapat na mapanatili ng mga pondo ang isang mas malaking bahagi ng kanilang portfolio bilang cash kaysa sa isang karaniwang namumuhunan. Dahil ang cash ay kumita ng walang pagbabalik, madalas itong tinutukoy bilang isang "cash drag."

Mataas na Gastos

Ang mga pondo ng Mutual ay nagbibigay ng mga namumuhunan ng propesyonal na pamamahala, ngunit dumating ito sa isang gastos — ang mga ratios na gastos na nabanggit kanina. Binabawasan ng mga bayarin na ito ang pangkalahatang payout ng pondo, at tinasa sila sa mga namumuhunan sa kapwa na anuman ang pagganap ng pondo. Tulad ng naisip mo, sa mga taon na ang pondo ay hindi kumita ng pera, pinalalaki lamang ng mga bayarin ang mga pagkalugi. Ang paglikha, pamamahagi, at pagpapatakbo ng isang kapwa pondo ay isang mamahaling gawain. Lahat ng mula sa suweldo ng portfolio manager hanggang sa quarterly statement ng mga namumuhunan ay nagkakahalaga ng pera. Ang mga gastos na iyon ay ipinasa sa mga namumuhunan. Yamang ang iba't ibang mga bayarin ay nag-iiba mula sa pondo hanggang pondo, ang hindi pagtutuunan ng pansin sa mga bayarin ay maaaring magkaroon ng negatibong mga pangmatagalang kahihinatnan. Aktibong pinamamahalaan ang mga pondo na nagkakaroon ng mga gastos sa transaksyon na makokolekta sa bawat taon. Tandaan, ang bawat dolyar na ginugol sa mga bayarin ay isang dolyar na hindi namuhunan upang lumago sa paglipas ng panahon.

"Diworsification" at Dilution

Ang "Diworsification" - isang pag-play sa mga salita-ay isang diskarte sa pamumuhunan o portfolio na nagpapahiwatig ng labis na pagiging kumplikado ay maaaring humantong sa mas masahol na mga resulta. Maraming mga mamumuhunan sa kapwa mutual mutual ang may posibilidad na ma-kumpleto ang mga usapin. Iyon ay, nakakakuha sila ng maraming pondo na lubos na nauugnay at, bilang isang resulta, hindi makakakuha ng mga benepisyo na nakakapag-panganib sa pag-iba. Ang mga namumuhunan na ito ay maaaring gawing mas nakalantad ang kanilang portfolio. Sa iba pang matindi, dahil lamang sa sarili mong pondo ay hindi nangangahulugang awtomatikong kaiba-iba. Halimbawa, ang isang pondo na namumuhunan lamang sa isang partikular na sektor ng industriya o rehiyon ay medyo mapanganib.

Sa madaling salita, posible na magkaroon ng mahinang pagbabalik dahil sa sobrang pag-iba. Dahil ang mga pondo ng isa't isa ay maaaring magkaroon ng maliit na paghawak sa maraming iba't ibang mga kumpanya, ang mataas na pagbabalik mula sa ilang mga pamumuhunan ay madalas na hindi gumagawa ng maraming pagkakaiba sa pangkalahatang pagbabalik. Ang paglusaw ay bunga rin ng isang matagumpay na pondo na lumalaki nang malaki. Kapag nagbubuhos ng mga bagong pondo ang mga pondo na nagkaroon ng matibay na mga rekord sa pagsubaybay, madalas na nagkakaproblema ang manedyer sa paghahanap ng mga angkop na pamumuhunan para sa lahat ng bagong kapital na gagamitin.

Isang bagay na maaaring humantong sa diworsification ay ang katotohanan na ang layunin ng isang pondo o makeup ay hindi palaging malinaw. Ang gabay sa pondo ay maaaring gabayan ang mga namumuhunan sa maling landas. Kinakailangan ng Securities and Exchange Commission (SEC) na ang mga pondo ay may hindi bababa sa 80% ng mga ari-arian sa partikular na uri ng pamumuhunan na ipinahiwatig sa kanilang mga pangalan. Kung paano ang natitirang mga assets ay namuhunan hanggang sa tagapamahala ng pondo, gayunpaman, ang iba't ibang mga kategorya na kwalipikado para sa kinakailangang 80% ng mga pag-aari ay maaaring hindi malinaw at malawak. Samakatuwid, ang isang pondo ay maaaring, manipulahin ang mga prospective na mamumuhunan sa pamamagitan ng pamagat nito. Ang isang pondo na nakatuon nang makitid sa mga stock ng Congolese, halimbawa, ay maaaring ibenta gamit ang isang malalayong pamagat tulad ng "International High-Tech Fund."

Pamamahala ng Aktibong Pondo

Maraming mga namumuhunan ang debate kung o hindi ang mga propesyonal ay mas mahusay kaysa sa iyo o ako sa pagpili ng mga stock. Ang pamamahala ay hindi nangangahulugang walang pagkakamali, at kahit na nawalan ng pera ang pondo, makakakuha pa rin ng bayad ang manager. Aktibong pinamamahalaan ang mga pondo na nagkakaroon ng mas mataas na bayarin, ngunit ang pagtaas ng mga pondo ng index ng pasibo ay nakakuha ng katanyagan. Sinusubaybayan ng mga pondong ito ang isang index tulad ng S&P 500 at mas gaanong gastos. Ang aktibong pinamamahalaang mga pondo sa maraming mga tagal ng panahon ay nabigo na mas malaki ang kanilang mga indeks ng benchmark, lalo na pagkatapos ng pag-accounting para sa mga buwis at bayad.

Kakulangan ng Liquidity

Pinapayagan ka ng isang pondo ng isa't isa na hilingin na ang iyong mga pagbabahagi ay ma-convert sa cash anumang oras, gayunpaman, hindi katulad ng stock na nakikipagkalakalan sa buong araw, maraming mga pagbawas sa pondo ng isa't isa ay nagaganap lamang sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal.

Buwis

Kapag ang isang tagapamahala ng pondo ay nagbebenta ng isang seguridad, ang isang buwis na nakakuha ng kapital ay na-trigger. Ang mga namumuhunan na nag-aalala tungkol sa epekto ng buwis ay kailangang tandaan ang mga alalahanin kapag namumuhunan sa kapwa pondo. Maaaring mabawasan ang mga buwis sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pondo na sensitibo sa buwis o sa pamamagitan ng paghawak ng mga pondo na kapwa hindi sensitibo sa buwis sa isang account na ipinagpaliban sa buwis, tulad ng isang 401 (k) o IRA.

Mga Pagsusuri sa Pondo

Ang pananaliksik at paghahambing ng mga pondo ay maaaring maging mahirap. Hindi tulad ng mga stock, ang mga pondo ng kapwa ay hindi nag-aalok ng mga mamumuhunan ng pagkakataon na i-juxtapose ang presyo sa mga kita (P / E) ratio, paglago ng benta, kita bawat bahagi (EPS), o iba pang mahahalagang data. Ang halaga ng net asset ng isa sa pondo ay maaaring mag-alok ng ilang batayan para sa paghahambing, ngunit binigyan ng pagkakaiba-iba ng mga portfolio, ang paghahambing ng mga kasabihan na mga mansanas sa mansanas ay maaaring maging mahirap, kahit na sa mga pondo na may magkatulad na pangalan o nakasaad na mga layunin. Tanging ang mga pondo ng index sa pagsubaybay sa parehong mga merkado ay may posibilidad na maihahambing na tunay.

Halimbawa ng isang Mutual Fund

Ang isa sa mga pinakatanyag na pondo sa mutual sa pamumuhunan sa uniberso ay ang Fidelity Investments 'Magellan Fund (FMAGX). Itinatag noong 1963, ang pondo ay may isang layunin ng pamumuhunan ng pagpapahalaga sa kapital sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga karaniwang stock.Ang mga araw ng kaluwalhatian ng pondo ay nasa pagitan ng 1977 at 1990, nang magsilbi si Peter Lynch bilang manager ng portfolio nito. Sa ilalim ng panunungkulan ni Lynch, regular na nai-post ni Magellan ang 29% taunang pagbabalik, halos doble ng S&P 500.

Kahit na umalis si Lynch, ang pagganap ng Fidelity ay patuloy na malakas, at ang mga pag-aari sa ilalim ng pamamahala (AUM) ay tumaas sa halos $ 110 bilyon noong 2000, na ginagawang pinakamalaking pondo sa mundo.Ng 1997, ang pondo ay naging napakalawak na ang Fidelity ay isinara ito sa mga bagong mamumuhunan at hindi mabubuksan muli hanggang sa 2008.

Noong Abril 2019, ang Fidelity Magellan ay may higit sa $ 16 bilyon na mga ari-arian at pinamamahalaan ni Jeffrey Feingold mula noong 2011, kasama si Sammy Simnegar na naging co-manager noong Pebrero 2019. Ang pagganap ng pondo ay medyo nasubaybayan o bahagyang nalampasan nito ang S&P 500.