Habang ang mga namumuhunan ay nagiging mas edukado at masigasig, naghahanap sila ng bago at kapana-panabik na mga paraan upang ikalakal ang mga merkado. Ito ay madalas na humahantong sa mga namumuhunan upang hanapin ang konsepto ng pagbebenta ng mga pagpipilian sa hubad.
Ano ang ibig sabihin ng trade options na hubad? Hindi ito nangangahulugan na sila ay nangangalakal mula sa isang beach sa Europa sa isang lugar sa pagkuha ng isang linya na walang tanso, ngunit sa halip, ang negosyante ay nagbebenta ng mga pagpipilian nang walang posisyon sa pinagbabatayan na instrumento. Halimbawa, kung ang isa ay sumusulat ng mga hubad na tawag, nagbebenta sila ng mga tawag nang hindi nagmamay-ari ng pinagbabatayan na stock. Kung nagmamay-ari sila ng stock, ang posisyon ay itinuturing na bihis o "sakop."
Ang konsepto ng pagbebenta ng mga pagpipilian sa hubad ay isang paksa para sa mga advanced na mangangalakal. Tulad ng anumang advanced na paksa, ang isang maikling talakayan tulad nito ay hindi maaaring masakop ang bawat posibleng aspeto ng potensyal na kita, control control at pamamahala ng pera. Ang artikulong ito ay idinisenyo upang maging isang pagpapakilala sa paksa at subukan upang magaan ang ilang mga panganib sa mga panganib ng mga setup ng kalakalan. Ang ganitong uri ng pangangalakal ay dapat lamang subukin ng mga advanced na mangangalakal.
TINGNAN: Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagpipilian: Ano ang Mga Pagpipilian?
Hubad na Mga Tawag
Karaniwang kinukuha ang isang hubad na posisyon ng tawag kapag inaasahan ng mamumuhunan ang presyo ng stock na kalakalan sa ibaba ng presyo ng strike sa pagpipilian sa pag-expire. Mahalagang tandaan na ang maximum na posibleng pakinabang ay ang halaga ng premium na nakolekta kapag ibinebenta ang pagpipilian. Nakamit ang maximum na pakinabang kapag ang pagpipilian ay gaganapin sa pamamagitan ng pag-expire at ang pagpipilian ay mawawalan ng halaga.
Pinapayagan ng isang tawag ang may-ari ng tawag na bilhin ang stock sa isang paunang natukoy na presyo (ang presyo ng welga) sa o bago ang paunang natukoy na petsa (ang pag-expire). Kung ibebenta mo ang tawag nang hindi nagmamay-ari ng pinagbabatayan ng stock at ang tawag ay isinagawa ng mamimili, maiiwan kang may isang maikling posisyon sa stock.
Kapag nagsusulat ng mga hubad na tawag, ang panganib ay talagang walang limitasyong, at ito ay kung saan ang average na mamumuhunan sa pangkalahatan ay nagkakaroon ng problema kapag nagbebenta ng mga pagpipilian sa hubad. Karamihan sa mga pagpipilian ay tila mawawalan ng halaga; samakatuwid, ang negosyante ay maaaring magkaroon ng higit pang mga panalong trading kaysa sa mga natalo. Ngunit sa hindi balanseng panganib laban sa gantimpala, ang isang masamang negosyong maaaring matanggal ang pakinabang ng isang buong taon (o higit pa). Ang pamamahala ng maayos na pera at kontrol ng peligro ay kritikal sa tagumpay kapag ang pangangalakal sa ganitong paraan.
Pagkontrol sa Panganib
Ang manunulat ng tawag ay mayroong ilang mga diskarte sa control-control na magagamit. Ang pinakamadali ay ang takpan lamang ang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng opsyon ng offsetting o, bilang kahalili, ang pinagbabatayan na stock. Malinaw, kung binili ang pinagbabatayan na stock, ang posisyon ay hindi na hubo't hubad, at nagkakaroon ito ng karagdagang mga parameter ng peligro. Ang ilang mga mangangalakal ay magsasama ng mga karagdagang kontrol sa panganib, ngunit ang mga halimbawang ito ay nangangailangan ng isang masusing kaalaman sa mga pagpipilian sa pangangalakal at lalampas sa saklaw ng artikulong ito.
Karaniwan, ang pagsulat ng mga hubad na pagpipilian ay pinakamahusay na nagawa sa mga buwan na mas malapit sa pag-expire kaysa sa kalaunan. Ang pagkabulok ng oras (theta) ay isa sa iyong pinakamatalik na kaibigan sa ganitong uri ng kalakalan, dahil ang mas malapit na pagpipilian ay makakakuha ng pag-expire, ang mas mabilis na theta ay tatanggalin ang premium ng pagpipilian. Bagaman hindi nito mababago ang katotohanan na ang kalakalan na ito ay walang limitasyong panganib, ang pagpili ng iyong mga presyo ng welga ay matalino na mababago ang iyong pagkakalantad sa peligro. Ang mas malayo ka ay mula sa kung saan ang kasalukuyang merkado ay kalakalan, mas maraming merkado ay dapat ilipat upang gawin ang tawag na nagkakahalaga ng isang bagay sa pag-expire.
( Tandaan: Mahalagang tandaan na ang tamang bahagi ng tsart sa itaas na nagpapakita ng panganib ng pagkawala ay lalawak nang walang hanggan habang ang presyo ng stock ay patuloy na umakyat.)
Dahil ang pagsulat ng hubad na tawag ay isang walang limitasyong panganib na panukala, maraming mga kumpanya ng brokerage ang mangangailangan sa iyo na magkaroon ng isang malaking halaga ng kapital o high-net na halaga bilang karagdagan sa isang mahusay na karanasan bago nila hayaan silang gumawa ng mga ganitong uri ng kalakalan. Ito ay mailalarawan sa kanilang kasunduan sa mga pagpipilian. Kapag naaprubahan ka para sa mga trading hubad na tawag, kakailanganin mo ring pamilyar ang iyong mga kinakailangan sa margin ng iyong firm para sa iyong mga posisyon. Maaari itong mag-iba nang malawak mula sa firm hanggang firm, at kung nakikipagkalakalan ka sa isang firm na hindi espesyalista sa mga pagpipilian sa trading, maaari mong makita ang mga kinakailangan sa margin na hindi makatwiran.
TINGNAN: Putulin ang Opsyon na Panganib Sa Mga Saklaw na Tawag
Mga Nakong Puts
Ang isang hubad na ilagay ay isang posisyon kung saan ang mamumuhunan ay nagsusulat ng isang pagpipilian na ilagay at walang posisyon sa pinagbabatayan na stock. Ang panganib na pagkakalantad ay ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng posisyon na ito at isang hubad na tawag.
Ginamit ang isang hubad na hubad kapag inaasahan ng mamumuhunan ang stock na magiging kalakalan sa itaas ng presyo ng welga sa pag-expire. Tulad ng sa posisyon ng hubad na tawag, ang potensyal para sa kita ay limitado sa halaga ng premium na natanggap. Ang mamumuhunan ay maaaring masulit kung ang stock ay kalakalan sa itaas ng presyo ng welga sa pag-expire at mawawalan ng halaga. Kung nangyari ito, panatilihin ng mangangalakal ang buong premium.
Habang ang ganitong uri ng kalakalan ay madalas na tinutukoy bilang pagkakaroon ng walang limitasyong panganib, hindi ito ang tunay na kaso. Ang panganib sa hubad na ilagay ay bahagyang naiiba kaysa sa hubad na tawag sa na ang negosyante ay maaaring mawala ang karamihan kung ang stock ay napunta sa zero. Iyon pa rin ang isang makabuluhang panganib kung ihahambing sa potensyal na gantimpala. At hindi katulad ng hubad na tawag, kung ang pag-gamit ay isinasagawa laban sa iyo, makakatanggap ka ng stock (kumpara sa pagtanggap ng isang maikling posisyon sa stock, tulad ng kaso ng hubad na tawag). Papayagan ka nitong simpleng hawakan ang stock bilang bahagi ng iyong posibleng mga diskarte sa paglabas.
Salungat sa halimbawa ng hubad na tawag, mayroon kaming isang maximum na pagkawala sa pangangalakal na ito ng $ 4, 300 bawat pagpipilian na ibinebenta (100 pagbabahagi ng batayang halaga ng Y x $ 43). Mangyayari lamang ito kung ang stock (o ETF sa kasong ito) ay nagpunta sa zero (hindi malamang sa isang index ng ETF, ngunit posible sa isang indibidwal na stock).
Kadalasan, ang mga kinakailangan sa brokerage ay magiging isang maliit na higit pa akomodasyon sa mga hubad na nilalagay kaysa sa mga hubad na tawag. Ang pangunahing dahilan para dito ay kung ang pag-eehersisyo ay makakatanggap ka ng stock (kumpara sa isang maikling posisyon sa stock, tulad ng sa hubad na tawag). Ginagawa nito ang maximum na panganib ng pagkakalantad sa halaga ng posisyon ng stock na mas mababa ang premium na natanggap para sa pagpipilian.
TINGNAN: Ang Mga Opsyon sa Mga Panganib sa Pagpipilian: Potensyal sa Pag-visualize
Ang Bottom Line
Ang mga pagpipilian sa hubad ng trading ay maaaring maging kaakit-akit kapag isinasaalang-alang ang bilang ng mga potensyal na panalong mga kumpara kumpara sa pagkawala ng mga kalakal. Gayunpaman, huwag makunan ng pang-akit ng madaling pera, sapagkat walang ganoong bagay. Mayroong isang napakalaking halaga ng pagkakalantad sa panganib kapag ang pangangalakal sa ganitong paraan, at ang panganib ay madalas na higit pa sa gantimpala. Tiyak, may potensyal para sa kita sa mga pagpipilian sa hubad at maraming mga matagumpay na negosyante na ginagawa ito. Ngunit siguraduhin na mayroon kang isang mahusay na diskarte sa pamamahala ng pera at isang masusing kaalaman sa mga panganib bago mo isaalang-alang ang pagsulat ng mga pagpipilian sa hubad. Kung bago ka sa mga pagpipilian sa pangangalakal o ikaw ay isang mas maliit na negosyante, dapat mong lumayo ka sa mga hubad na pagpipilian hanggang sa magkaroon ka ng karanasan at malaking titik.
