Ano ang Isang Negatibong Carry Pares?
Ang isang negatibong pares ng pagdala ay isang diskarte sa pangangalakal ng dayuhan (forex) na kung saan ang negosyante ay naghahiram ng pera sa isang mataas na interes na pera at pinamuhunan ito sa isang mababang halaga ng interes.
Sa sitwasyong ito, hindi pinapaboran ng status quo ang negosyante. Ito ay dahil ang halaga ng interes na kailangan nilang bayaran upang mapanatili ang posisyon ay lumampas sa kanilang kita sa interes. Samakatuwid, ang isang negosyante ay magpapasimula lamang sa posisyon na ito kung ang mga ito ay uminom sa mababang halaga ng rate ng interes, sa paniniwalang pahalagahan nito ang kamag-anak sa mataas na rate ng rate ng interes.
Ang negatibong pares ng pagdadala ay kilala rin bilang negatibong dalang kalakalan. Tulad nito, kabaligtaran ito ng positibong pares ng pagdala, na kilala rin bilang dalang trade trade.
Mga Key Takeaways
- Ang isang negatibong pares ng pagdadala ay isang transaksyon sa forex na nagsasangkot ng pag-isip sa inaasahang pagpapahalaga ng isang mataas na interes na nadadala ng pera.Ito ay kabaligtaran ng positibong dalhin sa kalakalan, na mas kilala., samantalang ang kabaligtaran ay totoo para sa positibong dalang kalakalan.
Pag-unawa sa Negatibong Mga Parehong Carry
Ang negatibong pares ng pagdala ay isang diskarte sa kalakalan sa forex na naglalayong mapagsamantalahan ang mga pagkakaiba sa rate ng palitan at mga rate ng interes na nauugnay sa iba't ibang mga pera. Ito ay ang baligtad ng mas popular na diskarte sa pagdadala ng kalakalan.
Upang simulan ang isang negatibong pares ng dala, ang mangangalakal ay hihiram ng pera sa isang pera kung saan mataas ang mga rate ng interes, at pagkatapos ay mamuhunan ng pera sa ibang pera kung saan ang mga rate ng interes. Nangangahulugan ito na, sa pagsisimula ng posisyon, ang negosyante ay talagang nagkakaroon ng negatibong cashflow dahil ang kanilang mga gastos sa interes ay lumampas sa kanilang kita sa interes. Sa kabaligtaran, ang tradisyunal na dalhin sa kalakalan ay nagsasangkot sa kabaligtaran ng transaksyon: paghiram sa mababang interes na interes at pamumuhunan sa isang mataas na interes, upang makabuo ng positibong net cashflow sa araw ng isa.
Ang isang negosyante ay sisimulan lamang ang transaksyon na ito kung naniniwala sila na ang mababang interes na pinagmumulan ng kanilang pamumuhunan ay pahahalagahan na may kaugnayan sa mataas na interes na pinaghirapan. Sa sitwasyong iyon, ang negosyante ay kumikita kapag binabaligtad nila ang paunang kalakalan: ang pagbebenta ng pera na kanilang namuhunan sa kapalit ng pera na hiniram nila, at pagkatapos ay binabayaran ang kanilang utang at ibinabulsa ang kita sa transaksyon. Siyempre, ang potensyal na pakinabang na ito ay kailangang lumampas sa gastos ng mga pagbabayad ng interes na ginawa sa buong panahon ng pamumuhunan upang ang buong transaksyon ay maging isang tagumpay.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Negatibong Carry Pair
Upang mailarawan, ipagpalagay na ikaw ay isang negosyante ng forex na nagpapanatiling malapit sa merkado ng pandaigdigang pera. Napansin mo na mayroong isang 1: 1 rate ng palitan sa pagitan ng Bansa X at Bansa Y, at ang mga rate ng interes sa Bansa X ay 4%, kumpara sa 8% sa Bansa Y. Naniniwala ka rin na ang Xs, ang pera ng Bansa X, ay malamang na pahalagahan ang kaugnayan sa Ys, ang pera ng Bansa Y.
Sa isip nito, magpasya kang istraktura ang isang posisyon kung saan maaari kang kumita mula sa inaasahang pagpapahalaga ng mga X na may kaugnayan sa Ys. Upang magawa ito, magsisimula ka sa paghiram ng 100, 000 Ys. Dahil ang kanilang rate ng interes ay 8%, kailangan mong magbayad ng 8, 000 Ys bawat taon na interes.
Ang iyong susunod na hakbang ay upang mamuhunan ng perang ito sa Xs. Dahil mayroon silang isang 1: 1 rate ng palitan, nagbebenta ka ng 100, 000 Y at kumuha ng 100, 000 Xs. Dahil ang rate ng interes sa Xs ay 4%, nakatanggap ka ng 4, 000 Xs bawat taon na interes. Samakatuwid, ang posisyon ng iyong net cashflow sa pagsisimula ng kalakalan ay -4, 000 Ys bawat taon (4, 000 Xs Interes na Kita - 8, 000 Ys Interes na Gastos, sa pag-aakalang isang 1: 1 exchange rate).
Sa paglipas ng susunod na taon, ang iyong hula ay nagkatotoo at ang X ay pinahahalagahan ng 50% na kamag-anak sa Y. Samakatuwid, maaari mong ibenta ang iyong 100, 000 X kapalit ng 150, 000 Ys. Pagkatapos mong bayaran ang iyong utang ng 100, 000 Ys. Matapos ibawas ang iyong net interest expense na 4, 000 Ys, maiiwan kang may kita na 46, 000 Ys sa transaksyon (150, 000 Ys - 100, 000 Y Loan - 4, 000 Y Net interest Expense).
Siyempre, kung ang X ay hindi pinahahalagahan na may kaugnayan sa Y, kung gayon mawawala ka ng kahit papaano gastos sa iyong net interest. Kung sa halip ay binawi ng X ang kamag-anak sa Y, ang iyong mga pagkalugi ay maaaring umakyat nang mas mataas.
