Talaan ng nilalaman
- Ano ang Net Utang?
- Formula at Pagkalkula ng Net Debt
- Ano ang Ipinapahiwatig ng Net Debt
- Net na Utang at Kabuutang Utang
- Net na Utang at Kabuuang Cash
- Komprehensibong Pagsusuri ng Utang
- Halimbawa ng Net Debt
- Net Utang kumpara sa Utang-sa-Equity
- Mga Limitasyon ng Paggamit ng Net Debt
Ano ang Net Utang?
Ang net utang ay isang sukatan ng pagkatubig na ginamit upang matukoy kung gaano kabayaran ang isang kumpanya na mabayaran ang lahat ng mga utang nito kung sakaling agad ito. Ang net utang ay nagpapakita ng maraming utang ng isang kumpanya sa balanse nito kumpara sa mga likidong pag-aari nito. Ipinapakita ng net utang kung magkano ang mananatili kung ang lahat ng mga utang ay binabayaran at kung ang isang kumpanya ay may sapat na pagkatubig upang matugunan ang mga obligasyong pang-utang nito.
Net na Utang
Formula at Pagkalkula ng Net Debt
Upang matukoy ang katatagan sa pananalapi ng isang negosyo, titingnan at mamumuhunan ang pagtingin sa net utang gamit ang sumusunod na pormula at pagkalkula.
Net Debt = STD + LTD − CCE saan: STD = Utang na dapat sa 12 buwan o mas kaunti at maaaring isama ang mga panandaliang pautang sa bangko, mga account na babayaran, at pagpapaupa sa LTD = Ang pangmatagalang utang ay utang na may kapanahunan ang mas mahaba kaysa sa isang taon at isama ang mga bono, pagbabayad sa pag-upa, CCE = Cash at likidong mga instrumento na maaaring katumbas ng Cash ay likidong pamumuhunan na may amaturity ng 90 araw o mas kaunti at kasama ang mga sertipiko ng deposito, mga perang papel sa Treasury, at
- Kabuuan ang lahat ng mga halaga ng short-utang na nakalista sa sheet ng balanse.Tatala ang lahat ng pangmatagalang utang na nakalista at idagdag ang figure sa kabuuang panandaliang utang.Itala ang lahat ng mga cash at cash na katumbas at ibawas ang resulta mula sa kabuuan ng panandaliang at pangmatagalang utang.
Ano ang Ipinapahiwatig ng Net Debt
Ang net figure ng utang ay ginagamit bilang isang indikasyon ng kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang lahat ng mga utang nito kung sila ay naging magkakasabay nang sabay-sabay sa petsa ng pagkalkula, gamit lamang ang magagamit na cash at mataas na likido na mga asset na tinatawag na katumbas ng cash.
Tumutulong ang net utang upang matukoy kung ang isang kumpanya ay overleveraged o may labis na utang na ibinigay ang mga likidong pag-aari nito. Ang isang negatibong utang sa net ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nagtataglay ng mas maraming katumbas na cash at cash kaysa sa mga obligasyong pinansyal nito at samakatuwid ay mas matatag sa pananalapi.
Ang isang negatibong netong utang ay nangangahulugang ang isang kumpanya ay may kaunting utang at mas maraming cash, habang ang isang kumpanya na may positibong net utang ay nangangahulugang mas maraming utang ito sa sheet ng balanse kaysa sa mga likidong assets. Gayunpaman, dahil pangkaraniwan para sa mga kumpanya na magkaroon ng mas maraming utang kaysa sa cash, dapat ihambing ng mga mamumuhunan ang net utang ng isang kumpanya sa ibang mga kumpanya sa parehong industriya.
Net na Utang at Kabuutang Utang
Ang bahagi ng utang ay nasa bahagi, kinakalkula sa pamamagitan ng pagtukoy ng kabuuang utang ng kumpanya. Kabilang sa kabuuang utang ang pangmatagalang mga pananagutan, tulad ng mga pagpapautang at iba pang mga pautang na hindi matanda nang maraming taon, pati na rin ang mga panandaliang obligasyon, kabilang ang mga pagbabayad sa pautang, credit card, at mga account na mababayaran.
Net na Utang at Kabuuang Cash
Ang pagkalkula ng net utang ay nangangailangan din ng pag-uunawa ng kabuuang cash ng isang kumpanya. Hindi tulad ng figure ng utang, ang kabuuang cash ay may kasamang cash at highly liquid assets. Kasama sa cash at katumbas ng cash ang mga item tulad ng mga balanse sa pag-check at pag-save ng account, stock, at ilang nabibiling mga security. Gayunpaman, mahalagang tandaan na maraming mga kumpanya ay maaaring hindi kasama ang nabebenta na mga security bilang katumbas ng cash dahil nakasalalay ito sa sasakyan ng pamumuhunan at kung sapat na likido ang mai-convert sa loob ng 90 araw.
Komprehensibong Pagsusuri ng Utang
Habang ang net figure ng utang ay isang mahusay na lugar upang magsimula, isang maingat na mamumuhunan ay dapat ding siyasatin ang antas ng utang ng kumpanya nang mas detalyado. Ang mga mahahalagang kadahilanan na dapat isaalang-alang ay ang aktwal na mga numero ng utang - parehong maikli at matagal na panahon - at kung anong porsyento ng kabuuang utang ang kailangang bayaran sa loob ng darating na taon.
Mahalaga ang pamamahala sa utang para sa mga kumpanya dahil maayos na pinamamahalaan nito dapat silang magkaroon ng access sa karagdagang pondo kung kinakailangan. Para sa maraming mga kumpanya, ang pagkuha ng bagong financing ng utang ay mahalaga sa kanilang mahabang diskarte sa paglago dahil maaaring magamit ang mga nalikom upang pondohan ang isang proyekto ng pagpapalawak, o upang mabayaran o magbayad muli ng mas matanda o mas mahal na utang.
Ang isang kumpanya ay maaaring nasa pagkabalisa sa pananalapi kung ito ay may labis na utang, ngunit din ang kapanahunan ng utang ay mahalaga upang subaybayan. Kung ang karamihan ng mga utang ng kumpanya ay maikling panahon, nangangahulugang ang mga obligasyon ay dapat na mabayaran sa loob ng 12 buwan, ang kumpanya ay dapat makabuo ng sapat na kita at magkaroon ng sapat na likido na mga ari-arian upang masakop ang paparating na pagkahinog sa utang. Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan kung kayang ibigay ng negosyo ang kanilang mga panandaliang utang kung ang pagbebenta ng kumpanya ay bumaba nang malaki.
Sa kabilang banda, kung ang kasalukuyang stream ng kita ng kumpanya ay pinapanatili lamang ang pagbabayad ng mga panandaliang utang nito at hindi sapat na magbayad ng pangmatagalang utang, ilang oras lamang bago maharap ang kumpanya o paghihirap. kailangan ng isang iniksyon ng cash o financing. Yamang ang mga kumpanya ay gumagamit ng utang nang magkakaiba at sa maraming mga form, pinakamahusay na ihambing ang net ng isang kumpanya sa ibang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya at ng maihahambing na laki.
Mga Key Takeaways
- Ang utang sa net ay isang panukat na likido na ginamit upang matukoy kung gaano kabayaran ang isang kumpanya na mabayaran ang lahat ng mga utang nito kung sila ay nararapat agad. Hindi ipinapakita ang utang kung magkano ang mananatili kung ang lahat ng mga utang ay binabayaran at kung ang isang kumpanya ay may sapat na pagkatubig upang matugunan ang utang nito obligasyon.Net utang ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng kabuuang cash at cash katumbas ng isang kumpanya mula sa kabuuang panandaliang at pangmatagalang utang.
Halimbawa ng Net Debt
Ang Company A ay may sumusunod na impormasyong pinansyal na nakalista sa kanilang sheet ng balanse. Ang mga kumpanya ay karaniwang masisira kung ang utang ay panandali o pangmatagalan.
- Mga account na babayaran: $ 100, 000Credit Line: $ 50, 000Term Loan: $ 200, 000Cash: $ 30, 000Pantay na katumbas: $ 20, 000
Upang makalkula ang net utang, dapat munang i-total ang lahat ng utang at kabuuang lahat ng mga katumbas na cash at cash. Susunod, ibinabawas namin ang kabuuang cash o liquid assets mula sa kabuuang halaga ng utang.
- Ang kabuuang utang ay kalkulahin sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga halagang utang o $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000.Cash at katumbas ng cash ay totaled o $ 30, 000 + $ 20, 000 at katumbas ng $ 50, 000 para sa period.Net utang ay kinakalkula ng $ 350, 000 - $ 50, 000 na katumbas ng $ 300, 000 sa net utang.
Net Utang kumpara sa Utang-sa-Equity
Ang ratio ng utang-sa-equity ay isang ratio ng pagkilos, na nagpapakita kung magkano ang pagpopondo ng isang kumpanya o istraktura ng kapital na binubuo ng utang kumpara sa pagpapalabas ng mga pagbabahagi ng equity. Ang ratio ng utang-sa-equity na kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga pananagutan ng kumpanya sa pamamagitan ng equity shareholder nito at ginagamit upang matukoy kung ang isang kumpanya ay gumagamit ng labis o masyadong maliit na utang o equity upang matustusan ang paglaki nito.
Ang net utang ay dadalhin ito sa isa pang antas sa pamamagitan ng pagsukat kung magkano ang kabuuang utang sa sheet ng sheet pagkatapos ng pagpapatotoo ng cash at cash na katumbas. Ang net utang ay isang sukatan ng pagkatubig habang ang utang-sa-katarungan ay isang leverage ratio.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng Net Debt
Bagaman karaniwang nakikita na ang mga kumpanya na may negatibong net na utang ay mas mahusay na makatiis sa mga downtrends ng ekonomiya at lumala ang mga kondisyon ng macroeconomic, ang kaunting utang ay maaaring maging isang tanda ng babala. Kung ang isang kumpanya ay hindi namumuhunan sa pangmatagalang paglago bilang resulta ng kakulangan ng utang, maaari itong pakikibaka laban sa mga kakumpitensya na namumuhunan sa kanilang pangmatagalang paglago.
Halimbawa, ang mga kumpanya ng langis at gas ay masinsinang kahulugan na dapat nilang mamuhunan sa malaking nakapirming mga ari-arian, na kinabibilangan ng pag-aari, halaman, at kagamitan. Bilang isang resulta, ang mga kumpanya sa industriya ay karaniwang may makabuluhang bahagi ng pang-matagalang utang upang tustusan ang kanilang mga rigs ng langis at kagamitan sa pagbabarena.
Ang isang kumpanya ng langis ay dapat magkaroon ng positibong figure ng utang sa net, ngunit dapat ihambing ng mga mamumuhunan ang net utang ng kumpanya sa iba pang mga kumpanya ng langis sa parehong industriya. Hindi makatuwiran na ihambing ang net utang ng isang kumpanya ng langis at gas sa net utang ng isang kumpanya ng pagkonsulta nang kaunti kung mayroong anumang nakapirming mga pag-aari. Bilang isang resulta, ang net utang ay hindi isang mahusay na panukat sa pananalapi kung ihahambing ang mga kumpanya ng iba't ibang mga industriya dahil ang mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng iba't ibang mga pangangailangan sa paghiram at mga istruktura ng kapital.
