Ano ang Net Internal Rate ng Return - Net IRR?
Ang panloob na rate ng pagbabalik (net IRR) ay isang pagsukat ng pagganap na katumbas ng panloob na rate ng pagbabalik pagkatapos ng mga bayarin at dala ng interes ay pinagtibay. Ginagamit ito sa pagbabadyet ng kapital at pamamahala ng portfolio upang makalkula ang ani ng pamumuhunan o pangkalahatang kalidad ng pananalapi sa pamamagitan ng pagkalkula ng isang inaasahang rate ng pagbabalik.
Praktikal, ang net IRR ay ang rate kung saan ang net kasalukuyang halaga ng negatibong daloy ng cash ay katumbas ng net kasalukuyan na halaga ng positibong daloy ng cash. Ang isang net internal rate ng pagbabalik ay ipinahayag bilang isang porsyento.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Net IRR
Ang IRR ay isang rate ng diskwento kung saan ang kasalukuyang halaga ng mga cash flow ng isang pamumuhunan ay katumbas ng gastos ng pamumuhunan. Ang net IRR ay isang binagong halaga ng IRR na isinasaalang-alang ang mga bayad sa pamamahala at anumang interes na dala.
Kadalasan, ang isang mas mataas na net internal rate ng pagbabalik ay nangangahulugan na ito ay isang mas mahusay na pamumuhunan. Gayunpaman, ang isang marginally mas mababang net IRR na kumalat sa isang mas mahabang panahon ay maaaring maging higit na sa isang mas maikli, mas mataas na net IRR investment.
Net Panloob na rate ng Return Put to Use
Ang pagkalkula ng net panloob na rate ng pagbabalik ng isang pondo ay maaaring makatulong sa isang mamumuhunan o analyst na matukoy kung aling pamumuhunan ang pinakamahusay na pagpipilian. Dahil sa isang pares ng mga pondo na humahawak ng parehong mga pamumuhunan at pinamamahalaan ang paggamit ng parehong diskarte, ito ay matalino na isaalang-alang ang isa na may mas mababang bayad.
Ngunit ang pagkakapareho ng istruktura at bayad ay hindi sapat upang patunayan na ang isang pondo ay mas mahusay kaysa sa isa pa. Malalaman lamang iyon sa pamamagitan ng pagkalkula ng net IRR para sa parehong pondo. Ang isa na may mas mababang bayad ay maaaring hindi kinakailangan ang pinakamahusay na pagpipilian.
Real-World Halimbawa ng Net IRR: Net IRR at Pribadong Equity
Ang net panloob na rate ng pagbabalik ay karaniwang ginagamit sa pribadong equity upang pag-aralan ang mga proyekto ng pamumuhunan na nangangailangan ng regular na pamumuhunan sa cash sa paglipas ng panahon ngunit nag-aalok lamang ng isang solong cash outflow sa pagkumpleto nito - kadalasan, isang paunang pag-aalok ng publiko, isang pagsasanib o isang acquisition.
Kung ang halaga ng net ng kasalukuyang pamumuhunan ay kapareho ng netong halaga ng mga benepisyo, o kung lumampas ito sa katanggap-tanggap na rate ng pagbabalik, ang proyekto ay itinuturing na kumikita. Kung ang dalawang mga nakikipagkumpitensya na proyekto ay magkakaroon ng parehong net panloob na rate ng pagbabalik, ang isa na may mas maiikling oras na frame ay itinuturing na mas mahusay na pamumuhunan.
Noong 2014, sinimulan ng Seguridad at Exchange Commission (SEC) ang pagsisiyasat kung ang mga tagapamahala ng pondo ng pribadong equity ay wastong ibubunyag ang kanilang sariling namuhunan na kapital sa kanilang sariling mga pondo kapag nagsasagawa ng net internal rate ng mga kalkulasyon ng pagbabalik. Kasama ang halagang iyon - na kilala bilang isang "pangkalahatang pangako ng kasosyo" - ay maaaring artipisyal na makapanghimok ng pagganap ng pondo dahil ang mga nasabing pagbubu sa kapital ay walang mga bayarin na nakakabit sa kanila.
Paano isinasagawa ang net IRR pagkalkula (kasama ang pangkalahatang kapital ng kasosyo o hindi) ay nag-iiba sa mga pribadong kumpanya ng equity, natagpuan ang Reuters. Inaasahan ng SEC ang mga pribadong kumpanya ng equity na malinaw na iulat ang parehong average na net IRR at gross IRR sa lahat ng mga prospectus ng pondo at materyal sa marketing.
