Ano ang Opsyon na Hindi Equity?
Ang isang pagpipilian na hindi equity ay isang derivative na kontrata kung saan ang mga pinagbabatayan na mga assets ay mga instrumento maliban sa mga pagkakapantay-pantay. Kadalasan, nangangahulugan ito ng isang stock index, pisikal na kalakal, o kontrata sa futures, ngunit halos anumang asset ay maaaring kapilian sa over-the-counter market. Kasama sa mga pinagbabatayan na mga pag-aari ang mga nakapirming kita na securities, real estate, o pera.
Tulad ng iba pang mga pagpipilian, ang mga opsyon na hindi katarungan ay nagbibigay sa may-ari ng tama, ngunit hindi ang obligasyon, upang ilipat ang napapailalim na pag-aari sa isang tinukoy na presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa.
Pag-unawa sa isang Hindi Equity Option
Ang mga pagpipilian, na katulad ng lahat ng mga derivatives, ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mag-isip ng o halamang-bakod laban sa mga paggalaw ng mga pinagbabatayan na mga assets. Ang mga pagpipilian sa non-equity ay magpapahintulot sa kanila na gawin ito sa mga instrumento na hindi ipinapalit na mga equities.
Ang lahat ng mga diskarte na magagamit sa mga pagpipilian na ipinagpalit ay magagamit din para sa mga pagpipilian na hindi katarungan. Kasama dito ang mga simpleng inilalagay at tawag, pati na rin ang mga kumbinasyon at kumakalat, na mga diskarte na gumagamit ng dalawa o higit pang mga pagpipilian. Ang mga kapansin-pansin na halimbawa ng mga kumbinasyon at pagkalat ay kasama ang mga vertical na pagkalat, mga pagkantot, at mga butter butter.
Para sa mga pagpipilian sa non-equity na ipinagpalit na palitan, tulad ng mga pagpipilian sa ginto o mga pagpipilian sa pera, ang palitan mismo ay nagtatakda ng mga presyo ng welga, mga petsa ng pag-expire, at mga sukat ng kontrata. Para sa mga over-the-counter na bersyon, ang bumibili at nagbebenta ay nagtakda ng lahat ng mga termino at maging katapat sa kalakalan.
Mga Pagpipilian sa Mga Pagpipilian
Ang mga termino ng isang pagpipilian sa kontrata ay tinukoy ang pinagbabatayan ng seguridad, ang presyo kung saan maaaring mailipat ang pinagbabatayan na seguridad, na tinatawag na presyo ng welga, at ang petsa ng pag-expire ng kontrata. Ang isang pagpipilian ng equity exchange na traded ay sumasakop sa 100 namamahagi bawat kontrata ng opsyon, ngunit ang isang pagpipilian na hindi equity ay maaaring magsama ng 10 ounces ng palladium, $ 100, 000 par na halaga sa isang corporate bond o, kung sumasang-ayon ang mga katapat, $ 17, 000 par na halaga sa mga bono. Ang anumang bagay ay posible sa over-the-counter market, hangga't ang dalawang partido ay nais na mangalakal.
Sa isang transaksyon ng opsyon sa tawag, ang pagbubukas ng isang posisyon ay nangyayari kapag ang isang kontrata o mga kontrata ay binili mula sa nagbebenta. Ang nagbebenta ay tinatawag ding manunulat. Sa pangangalakal, binabayaran ng mamimili ang isang premium. Ang nagbebenta ay may obligasyong ibenta ang pagbabahagi sa presyo ng welga kung ang pagpipilian ay maipapatupad ng mamimili. Kung ang nagbebenta ay may hawak na pinagbabatayan na pag-aari at nagbebenta ng isang tawag, ang posisyon ay tinatawag na isang sakop na tawag. Ito ay nagpapahiwatig na kung ang nagbebenta ay tinawag na malayo, magkakaroon sila ng pinagbabatayan na pagbabahagi upang maihatid sa may-ari ng mahabang tawag.
Ang pangunahing problema sa over-the-counter na mga pagpipilian sa non-equity ay limitado ang pagkatubig dahil walang garantisadong paraan upang isara ang posisyon ng pagpipilian bago mag-expire. Upang mai-offset ang isang posisyon, ang isa sa mga partido ay dapat makahanap ng isa pang partido kung kanino upang lumikha ng kabaligtaran na kontrata ng opsyon. Kung hindi iyon posible, ang namimili ay maaaring bumili o magbenta ng isa pang pagpipilian sa isang kaugnay na lugar upang bahagyang mai-offset ang mga paggalaw ng orihinal na pinagbabatayan na pag-aari.
Para sa mga pagpipilian na ipinagpalit ng palitan, ang proseso ay mas tumpak dahil ang dapat gawin ng lahat ng mamumuhunan ay ang pag-offset ng posisyon sa palitan.
