Ano ang Operating Cash Flow Margin?
Ang pagpapatakbo ng cash flow margin ay isang cash flow ratio na sumusukat sa cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo bilang isang porsyento ng mga kita sa pagbebenta sa isang naibigay na tagal. Tulad ng operating margin, ito ay isang mapagkakatiwalaang sukatan ng kakayahang kumita at kahusayan ng isang kumpanya at kalidad ng kita.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapatakbo ng cash flow margin ay operating cash flow na nahahati sa kita. Ang operating cash flow margin ay nagpapahayag kung gaano kabisa ang isang kumpanya na nagko-convert ng mga benta sa cash at isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kalidad ng kita.Ang ratio na ito ay gumagamit ng operating cash flow, na nagdaragdag ng mga gastos na hindi cash. Ang pagpapatakbo ng margin ay gumagamit ng kita ng operating, na kinabibilangan ng mga naturang gastos bilang pag-urong.
Pag-unawa sa Operating Cash Flow Margin
Ang pagpapatakbo ng cash flow margin ay sumusukat kung gaano kahusay ang isang kumpanya na nagko-convert ng mga benta sa cash. Ito ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kalidad ng kita dahil kasama lamang ang mga transaksyon na kasangkot sa aktwal na paglilipat ng pera.
Dahil cash flow ay hinihimok ng mga kita, overhead at kahusayan sa pagpapatakbo, maaari itong masasabi, lalo na kung ihahambing ang pagganap sa mga kakumpitensya sa parehong industriya. Naging negatibo ba ang pagpapatakbo ng cash flow dahil ang kumpanya ay namumuhunan sa mga operasyon nito upang mas maging kapaki-pakinabang ang mga ito? O kailangan ba ng kumpanya ng isang iniksyon ng labas ng kapital upang bumili ng oras upang magpatuloy sa pagpapatakbo sa isang desperadong pagtatangka upang lumiko sa negosyo?
Tulad ng pagpapabuti ng mga kumpanya ng operating cash flow margin, sa pamamagitan ng paggamit ng kapital ng pagtatrabaho nang mas mahusay, maaari rin nilang pansamantalang i-flatter ang daloy ng cash flow sa pamamagitan ng pag-antala sa pagbabayad ng mga account na babayaran, habulin ang mga customer para sa pagbabayad o pag-down down na imbentaryo. Ngunit kung ang operating cash flow margin ng isang kumpanya ay tumataas mula taon-taon, ipinapahiwatig nito na ang libreng cash flow ay nagpapabuti, tulad ng kakayahang mapalawak ang base ng asset nito at lumikha ng pangmatagalang halaga para sa mga shareholders.
Operating Cash Flow Margin kumpara sa Operating Margin
Ang operating cash flow margin ay hindi katulad ng operating margin. Kasama sa operating margin ang mga gastos sa pamumura at amortisasyon. Gayunpaman, ang pagpapatakbo ng daloy ng cash flow ay nagdaragdag ng mga gastos na hindi cash, tulad ng pagkalugi.
Ang pagpapatakbo ng margin ay kinakalkula bilang kita ng operating na nahahati sa kita. Katulad ito sa operating cash flow margin maliban kung gumagamit ito ng kita ng operating. Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash flow ay gumagamit ng daloy ng operating cash at hindi kita ng operating.
Ang libreng cash flow margin ay isa pang panukat na cash margin, kung saan nagdaragdag din ito sa mga paggasta sa kapital. Sa mga masinsinang industriya, na may isang mataas na ratio ng naayos sa variable na gastos, ang isang maliit na pagtaas sa mga benta ay maaaring humantong sa isang malaking pagtaas sa mga daloy ng operating cash, salamat sa pagpapatakbo ng pagpapatakbo.
Halimbawa ng Operating Cash Flow Margin
Operating Cash Flow = Net Income + Non-cash gastos (Depreciation and Amortization) + Pagbabago sa Working Capital
Ipinagtala ng kumpanya na ABC ang sumusunod na impormasyon para sa 2018 na mga aktibidad sa negosyo:
Pagbebenta = $ 5, 000, 000
Pagkalugi = $ 100, 000
Amortization = $ 125, 000
Iba pang Mga Hindi Gastos na $ = $ 45, 000
Working Capital = $ 1, 000, 000
Netong kita = $ 2, 000, 000
At naitala ang sumusunod na impormasyon para sa mga aktibidad sa negosyo ng 2019:
Benta = $ 5, 300, 000
Pagkalugi = $ 110, 000
Amortization = $ 130, 000
Iba pang Mga Hindi Gastos na $ = $ 55, 000
Working Capital = $ 1, 300, 000
Netong kita = $ 2, 100, 000
Kinakalkula namin ang daloy ng cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo para sa 2019 bilang:
Cash Flow Mula sa Mga Aktibidad na Nagpapatakbo = $ 2, 100, 00 + ($ 110, 000 + $ 130, 000 + $ 55, 000) + ($ 1, 300, 000 - $ 1, 000, 000) = $ 2, 695, 000
Upang makarating sa margin ng operating cash flow, ang bilang na ito ay nahahati sa pamamagitan ng mga benta:
Ang Operating Cash Flow Margin = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50.8%
