Talaan ng nilalaman
- Ang Maagang Araw
- Paglikha ng Katubigan
- Mga Seguridad na Nai-Mortgage
- Ang Krisis sa Pinansyal
- Government Takeover at Bailout
- Mga Pagpipilian sa Credit
- Mga Pagbabago sa Loan
- Ang Bottom Line
May isang napakagandang pagkakataon na narinig mo tungkol kay Fannie Mae. Ngunit alam mo ba kung ano ang ginagawa nito at kung paano ito nagpapatakbo?
Ang Federal National Mortgage Association (FNMA), na karaniwang kilala bilang Fannie Mae, ay isang kumpanya na in-sponsor ng gobyerno (GSE) na itinatag noong 1938 ng Kongreso sa panahon ng Great Depression bilang bahagi ng New Deal. Itinatag ito upang pasiglahin ang pamilihan sa pabahay sa pamamagitan ng paggawa ng mas maraming mga pag-utang na magagamit sa katamtaman - hanggang sa mga may utang na may mababang kita.
Si Fannie Mae ay hindi nagmula o nagbibigay ng utang sa mga nangungutang. Ngunit ito ay bumili at ginagarantiyahan ang mga ito sa pamamagitan ng pangalawang merkado ng mortgage. Sa katunayan, ito ay isa sa dalawa sa mga pinakamalaking namimili ng mga mortgage sa pangalawang merkado. Ang iba pa ay ang kapatid nito, ang Federal Home Loan Mortgage Corporation, o Freddie Mac, isa pang kumpanya na na-sponsor ng gobyerno na nilikha ng Kongreso.
Ang Maagang Araw
Noong unang bahagi ng 1900s, ang pagkuha ng isang pautang — pabayaan ang isang bahay — ay hindi madaling gawain. Maraming mga tao ang hindi makakapag-secure ng isang pagbabayad, at ang mga pautang ay halos palaging panandaliang-hindi tulad ng mga may pangmatagalang panahon ng pag-amortisasyon na alam natin ngayon. Sa katunayan, kapag marami sa mga pautang ang dumating dahil sa oras, normal silang tumawag para sa malaking pagbabayad ng lobo mula sa may utang. Kung ang may-ari ng bahay ay hindi makagawa ng pagbabayad, mahuhulaan ang bangko. Nang tumama ang Great Depression, humigit-kumulang 25% ng mga may-ari ng bansa ang nawala sa kanilang mga tahanan.
Tumugon ang Kongreso ng Estados Unidos sa pamamagitan ng paglikha ng Fannie Mae. Ang layunin ay upang makatulong na lumikha ng isang stream ng pagpopondo ng pabahay na magagamit sa lahat sa bawat merkado. Ito ay humantong sa financing ng pangmatagalang naayos na rate ng mortgage, na nagpapahintulot sa mga may-ari ng bahay na muling pagbigyan ang kanilang mga pautang sa anumang punto sa panahon ng kanilang pautang.
1938
Ang taong Kongreso ay nilikha si Fannie Mae.
Sa huling bahagi ng 1960, sinimulan ni Fannie Mae ang pagpopondo sa sarili sa pamamagitan ng pagbebenta ng stock at mga bono matapos tanggalin ito ng gobyerno mula sa Federal Budget. Si Fannie Mae ay pinanatili ang kaugnayan nito sa gobyerno bilang isang GSE, bagaman, kasama ang isang lupon ng mga direktor na binubuo ng hindi hihigit sa 13 mga miyembro. Eksklusibo din ito sa mga buwis sa lokal at estado.
Mga Key Takeaways
- Si Fannie Mae ay isang enterprise na na-sponsor ng gobyerno na nagbibigay ng magagamit na mortgage sa mababang- at katamtaman na kita na hiniram.Hindi ito nagbibigay ng mga pautang, ngunit ang mga pag-back o ginagarantiyahan ang mga ito sa pangalawang mortgage market.Fannie Mae ay nagbibigay ng likido sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mortgage market, pooling mga pautang sa mga security-backed securities.Fannie Mae ay piyansa ng gobyerno ng US kasunod ng krisis sa pananalapi at tinanggal mula sa NYSE.
Paglikha ng Katubigan
Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mortgage market, si Fannie Mae ay lumilikha ng mas maraming pagkatubig para sa mga nagpapahiram tulad ng mga bangko, thrifts, at mga unyon ng kredito, na kung saan ay pinapayagan silang mag-underwrite o magpondohan ng higit pang mga pagpapautang. Ang mga mortgage na binili at garantiya ay dapat matugunan ang mahigpit na pamantayan. Halimbawa, ang limitasyon para sa isang maginoo na utang para sa isang solong pamilya sa 2019 ay $ 484, 350 para sa karamihan ng mga lugar at $ 726, 525 para sa mga lugar na may mataas na halaga. Kasama sa mga lugar na ito ang Hawaii, Alaska, Guam, at US Virgin Islands, kung saan ang average na mga halaga ng mga tahanan ay higit sa halaga ng baseline ng hindi bababa sa 115%.
Para sa isang tagapagpahiram ng mortgage upang maging karapat-dapat na suportahan ni Fannie Mae, dapat itong sumang-ayon na huwag magsagawa ng mga unethical subprime lending na kasanayan. Ang mga subprime loan ay may mas mataas na rate kaysa sa pautang sa rate ng pautang at inaalok sa mga nangungutang na may mahinang kredito na itinuturing na isang mas mataas na peligro ng nagpapahiram.
Ayon sa website ng Fannie Mae, nagbigay ito ng $ 102 bilyon upang matustusan ang pondo ng pabahay sa unang quarter ng 2019. Tumulong ito sa mga tao sa buong bansa na bumili, muling pagbabayad, at upa ng 527, 000 na mga tahanan.
Sinusuportahan o tinitiyak ni Fannie Mae ang mga utang ngunit hindi nagmula sa kanila.
Mga Seguridad na Nai-Mortgage
Matapos mabili ang mga mortgage sa pangalawang merkado, pinapayagan sila ng Fannie Mae upang mabuo ang mga security-backed security (MBS). Ang mga MBS ay mga security-back security na na-secure ng isang mortgage o pool ng mga mortgage. Ang mga security sec na sinusuportahan ng Fannie Mae ay binili ng mga institusyon tulad ng mga kompanya ng seguro, pondo ng pensiyon, at mga bangko ng pamumuhunan. Tinitiyak nito ang mga pagbabayad ng punong-guro at interes sa MBS nito.
Si Fannie Mae ay mayroon ding sariling portfolio, na karaniwang tinutukoy bilang isang napanatili na portfolio. Namumuhunan ito sa sarili nitong mga security na nai-back-up na pati na rin mula sa ibang mga institusyon. Nag-isyu si Fannie Mae ng utang na tinatawag na utang ng ahensya upang pondohan ang napanatili nitong portfolio.
Ang Krisis sa Pinansyal
Si Fannie Mae ay ipinagbibili sa publiko mula pa noong 1968. Hanggang sa 2010, ipinagpalit ito sa New York Stock Exchange (NYSE). Ito ay pinatay kasunod ng mortgage, pabahay, at krisis sa pananalapi matapos na bumagsak ang stock nito sa ibaba ng minimum na mga kinakailangan sa kapital na ipinag-uutos ng New York Stock Exchange. Nagpapalit ngayon sa over-the-counter.
Ang mga hindi praktikal na kasanayan sa pagpapahiram ay humantong sa krisis. Sa panahon ng boom ng pabahay noong kalagitnaan ng 2000s, ibinaba ng mga nagpapahiram ang kanilang mga pamantayan at inalok ang mga pautang sa bahay sa mga nangungutang na may mahinang kredito. Noong 2007, ang pagbagsak ng bubble ng pabahay at daan-daang libong mga humiram na ito ay naging default, na humantong sa kung ano ang kilala bilang ang subprime meltdown. Ito ay nagkaroon ng isang epekto ng ripple sa mga merkado ng kredito, na nagpadala ng mga merkado sa pananalapi sa isang tailspin at nilikha ang pinaka matinding pag-urong sa mga dekada sa Estados Unidos. (Para sa higit pa, tingnan ang: Isang Repasuhin ng Mga nakaraang Resulta .)
Government Takeover at Bailout
Sa huling kalahati ng 2008, sina Fannie Mae at Freddie Mac ay kinuha ng pamahalaan sa pamamagitan ng isang conservatorhip ng Federal Housing Finance Committee. Sa oras na ito, kapwa ginagarantiyahan o gaganapin ang kalahati ng mga utang ng bansa na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $ 5 trilyon. Parehong binigyan ng piyansa ang tune na $ 187.4 bilyon, na nagligtas sa kanila mula sa pagbagsak. Sa esensya, ang gobyerno ng US ay namagitan upang maibalik ang tiwala sa mga merkado sa pamamagitan ng pangako na ibagsak ang masamang pautang at maiwasan ang isang karagdagang pagbagsak sa merkado ng pabahay. Ito naman, ay humantong sa pagtaas ng halaga ng utang ng gobyerno, na mayroong $ 9 trilyon na pagkakautang sa oras na iyon.
Mga Pagpipilian sa Credit
Nag-aalok ngayon si Fannie Mae ng isang iba't ibang mga pagkukusa sa negosyo at mga pagpipilian sa kredito sa mga may-ari ng bahay, nagtatrabaho sa mga nagpapahiram upang matulungan ang mga tao na kung hindi man ay nahihirapan sa pagkuha ng financing.
- HomeReady Mortgage: Pinapayagan ng produktong ito ang mga may-ari ng bahay na ma-secure ang financing at bumili ng bahay na may mababang pagbabayad. Ang mga nagpapahiram ay kwalipikado kung mayroon silang mababa hanggang katamtaman na kita at isang marka ng kredito sa ibaba 620. Ang mga taong may mga marka sa itaas 620 ay nakakakuha ng mas mahusay na presyo. 3% Down Payment: Ang isa pang mapagkukunan para sa mga may-ari ng bahay na maaaring walang access sa sapat na pondo upang mai-secure ang isang malaking pagbabayad. HFA Ginustong: Ang program na ito ay tumutulong sa mga may-ari ng bahay na ma-access ang abot-kayang financing sa pamamagitan ng lokal at estado na Ahensya ng Pabahay sa Pabahay at iba pang mga nagpapahiram. Ang mga antas ng kita para sa mga nangungutang ay natutukoy ng HFA, at walang mga kinakailangan sa unang-oras na bumibili.
Ang isang buong listahan ng mga produkto at ang kanilang paglalarawan ay magagamit sa website ng Fannie Mae.
Mga Pagbabago sa Loan
Kasunod ng pagpapautang sa mortgage, nagsimulang tumuon si Fannie Mae sa mga pagbabago sa pautang. Mula noong 2009, si Fannie Mae ay nakumpleto ang higit sa 1.5 milyong mga pagbabago sa pautang. Ang mga pagbabago sa pautang ay nagbabago sa mga kondisyon ng isang umiiral na mortgage upang matulungan ang mga nangungutang na maiwasan ang pag-default sa kanilang mga utang, nagtatapos sa foreclosure at sa huli ay nawalan ng bahay. Maaaring isama ang mga pagbabago sa isang mas mababang rate ng interes o pahabain ang term ng utang. Pwede ring baguhin ang pautang sa buwanang pagbabayad.
Ang Bottom Line
Si Fannie Mae ay pinamamahalaang iikot ang kanyang sarili mula nang nasa brink noong 2008. Ngayon ay ito ang pinakamalaking tagapagtaguyod ng 30-taong nakapirming rate na pagkakasangla at nananatiling isang pangunahing mekanismo para sa pagpapadali sa homeownership.
