Ano ang isang Optimize na Portfolio Bilang Nakalista na Mga Seguridad (OPALS)?
Ang na-optimize na portfolio bilang nakalista na mga seguridad ay isang index ng equity equity ng bansa na naglalaman ng mas kaunting mga paghawak kaysa sa benchmarked index. Ang na-optimize na portfolio bilang nakalista na mga mahalagang papel ay nilikha ni Morgan Stanley noong 1994. Nakita ito bilang isang nauna sa katanyagan ng mga pondo na ipinagpalit.
Ang pag-unawa sa isang na-optimize na Portfolio Tulad ng nakalista na Mga Seguridad (OPALS)
Ang mga na-optimize na portfolio bilang nakalista na mga mahalagang papel ay idinisenyo upang subaybayan ang isang solong bansa na index, ngunit inaasahan nilang mapapabago ang index sa pamamagitan ng naglalaman ng mas kaunting mga paghawak; sa madaling salita, sa pamamagitan ng pag-optimize. Ang mga portfolio ay maaaring ibenta bago mag-expire o naayos sa pamamagitan ng pisikal na paghahatid ng pinagbabatayan na pagbabahagi. Ang produkto ay idinisenyo para sa mga namumuhunan sa equity-border equity na hindi maaaring gumamit ng futures nang maayos, o hindi maaaring gumamit ng mga futures para sa mga regulasyon na dahilan, at hindi maaaring bigyang katwiran ang pagpapatakbo ng kanilang sariling bansa-by-country equity operation.
Na-optimize na Portfolio Bilang Nakalista na Mga Seguridad at Pag-optimize ng Portfolio
Ang pag-optimize ng portfolio ay ang proseso ng pagpili ng pinakamahusay na portfolio (paglalaan ng asset) sa isang hanay ng lahat ng posibleng mga portfolio na isinasaalang-alang upang makamit ang isang layunin. Ang prosesong ito ay karaniwang sinusubukan upang i-maximize ang mga kadahilanan tulad ng inaasahang pagbabalik, habang binabawasan ang mga kadahilanan tulad ng mga gastos, pagkasumpungin at panganib. Ang pinakamainam na portfolio ay nag-iiba at naiimpluwensyahan ng bawat layunin ng pagbabalik ng mamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib.
Kadalasang nagaganap ang pag-optimize ng portfolio sa dalawang yugto: pag-optimize ng mga timbang ng mga klase ng asset at pag-optimize ng mga timbang ng mga securities sa loob ng parehong klase ng asset. Ang pag-optimize ng pagtimbang ng klase ng asset ay may kasamang mga pagpapasya tulad ng pagpili ng porsyento ng isang portfolio na inilagay sa mga equities kumpara sa mga bono o real estate, habang ang isang halimbawa ng pagpili ng seguridad ay kasangkot sa pagpili ng eksaktong kung aling mga pagkakapantay-pantay o mga bono ang gaganapin. Ang paghawak ng ilan sa portfolio sa bawat klase ay nagbibigay ng ilang pag-iiba-iba, at ang paghawak ng iba't ibang mga tiyak na mga ari-arian sa loob ng bawat klase ay nagkakaloob ng karagdagang pag-iba.
Na-optimize na Portfolio Bilang Mga Listahan ng Mga Ligtas na Mga Lista
Ang mga na-optimize na portfolio bilang nakalistang kalakalan ng mga security sa Luxembourg Stock Exchange. Magagamit ang mga ito para sa marami sa iba't ibang mga indeks ng Morgan Stanley Capital International (MSCI). Ang mga portfolio ay karaniwang binibili lamang ng mga malalaking institusyong namumuhunan. Mayroon silang isang $ 100 milyong minimum na pamumuhunan, at hindi sila nakarehistro sa US Securities at Exchange Commission, kaya sa pangkalahatan ay hindi magagamit ang karamihan sa mga namumuhunan sa US.
Ang mga na-optimize na portfolio bilang nakalista na mga mahalagang papel ay madalas na nakikita bilang isa sa ilang mga nauna sa pagpapakilala ng mga ipinagpalit na pondo sa Estados Unidos. Ang mga na-optimize na portfolio ay ipinakilala sa Luxembourg Stock Exchange dahil ang mas pinapayagan na mga patakaran ng palitan ay nagpahintulot kay Morgan Stanley na mag-alok ng mga namamahagi sa mga namumuhunan sa tingi. Noong 1996, ipinakilala ni Morgan Stanley ang World Equity Benchmark Shares (WEBS). Ito ang mga yunit na nakarehistro ng SEC, na katulad ng na-optimize na mga portfolio bilang nakalista na mga mahalagang papel at magagamit sa mga namumuhunan sa US.
