Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Opsyon Premium?
- Pag-unawa sa Opsyon Premium
- Mga Kadahilanan ng Premium na Pagpipilian
- Ginawang Volatility
Ano ang isang Opsyon Premium?
Ang isang pagpipilian sa premium ay ang kasalukuyang presyo ng merkado ng isang kontrata ng pagpipilian. Sa gayon ito ang kita na natanggap ng nagbebenta (manunulat) ng isang opsyon na pagpipilian sa ibang partido. Ang mga premium na opsyon na in-the-money ay binubuo ng dalawang mga kadahilanan: intrinsic at extrinsic na halaga. Ang mga premium na pagpipilian sa labas ng pera ay binubuo lamang ng sobrang halaga.
Para sa mga pagpipilian sa stock, ang premium ay sinipi bilang isang halaga ng dolyar bawat bahagi, at ang karamihan sa mga kontrata ay kumakatawan sa pangako ng 100 na pagbabahagi.
Mga Key Takeaways
- Ang premium sa isang pagpipilian ay ang presyo sa market.Option premium ay binubuo ng extrinsic, o halaga ng oras para sa mga kontrata sa labas ng salapi at parehong intrinsic at extrinsic na halaga para sa mga in-the-money options.Ang premium ng pagpipilian ay pangkalahatan ay pangkalahatan maging mas bibigyan ng mas maraming oras sa pag-expire at / o higit na ipinahiwatig na pagkasumpungin.
Ang Mga Pagpipilian sa Premium
Pag-unawa sa Opsyon Premium
Ang mga namumuhunan na nagsusulat, na nangangahulugang magbenta sa kasong ito, ay tumatawag o naglalagay ng mga premium na pagpipilian ng paggamit bilang isang mapagkukunan ng kasalukuyang kita na naaayon sa isang mas malawak na diskarte sa pamumuhunan upang sakupin ang lahat o isang bahagi ng isang portfolio. Ang mga presyo ng opsyon na sinipi sa isang palitan, tulad ng Exchange ng Pagpipilian sa Lupon (CBOE), ay itinuturing na mga premium bilang isang patakaran, dahil ang mga pagpipilian mismo ay walang pinagbabatayan na halaga.
Ang mga bahagi ng isang premium na pagpipilian ay kasama ang intrinsic na halaga nito, ang halaga ng oras nito at ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng pinagbabatayan na pag-aari. Habang papalapit ang pagpipilian sa petsa ng pag-expire nito, ang halaga ng oras ay lalapit sa malapit at malapit sa $ 0, habang ang intrinsic na halaga ay malapit na kumakatawan sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pinagbabatayan ng seguridad at ang presyo ng welga ng kontrata.
Mga Kadahilanan ng Premium na Pagpipilian
Ang pangunahing mga kadahilanan na nakakaapekto sa presyo ng isang pagpipilian ay ang pinagbabatayan ng presyo ng seguridad, salapi, kapaki-pakinabang na buhay ng pagpipilian at ipinahiwatig na pagkasumpong. Bilang ang presyo ng pinagbabatayan na mga pagbabago sa seguridad, nagbabago ang pagpipilian ng premium. Habang tumataas ang presyo ng seguridad, tumataas ang premium ng isang pagpipilian sa pagtawag, ngunit bumababa ang premium ng isang pagpipilian. Habang bumababa ang presyo ng seguridad, ang premium ng isang pagpipilian ay nagdaragdag, at ang kabaligtaran ay totoo para sa mga pagpipilian sa tawag.
Ang pera ay nakakaapekto sa premium ng pagpipilian dahil ipinapahiwatig nito kung gaano kalayo ang napapailalim na presyo ng seguridad mula sa tinukoy na presyo ng welga. Bilang isang pagpipilian ay nagiging karagdagang in-the-money, normal na tataas ang premium ng pagpipilian. Sa kabaligtaran, ang premium ng pagpipilian ay bumababa habang ang pagpipilian ay nagiging karagdagang out-of-the-money. Halimbawa, bilang isang pagpipilian ay nagiging karagdagang out-of-the-money, ang premium ng pagpipilian ay nawawala ang intrinsic na halaga, at ang halaga ng mga pangunahing sanhi mula sa halaga ng oras.
Ang oras hanggang sa pag-expire, o ang kapaki-pakinabang na buhay, ay nakakaapekto sa bahagi ng halaga ng oras ng premium ng pagpipilian. Habang papalapit ang pagpipilian sa petsa ng pag-expire nito, ang premium ng pagpipilian ay pangunahing mula sa intrinsikong halaga. Halimbawa, ang malalim na mga pagpipilian sa pera na nag-expire sa isang araw ng pangangalakal ay karaniwang nagkakahalaga ng $ 0, o napakalapit sa $ 0.
Implied volatility at Presyo ng Pagpipilian
Ang ipinalabas na pagkasumpungin ay nagmula sa presyo ng pagpipilian, na naka-plug sa modelo ng pagpepresyo ng isang pagpipilian upang maipahiwatig kung gaano kabu-bago ang presyo ng isang stock sa hinaharap. Bukod dito, nakakaapekto ito sa ekstra ng halaga ng halaga ng mga premium na pagpipilian. Kung ang mga namumuhunan ay mahaba ang mga pagpipilian, ang isang pagtaas sa ipinahiwatig na pagkasumpungin ay idaragdag sa halaga. Ito ay dahil sa mas malaki ang pagkasumpungin ng pinagbabatayan na pag-aari, mas maraming opsyon ang pagpipilian ng pagtatapos ng in-the-money. Ang kabaligtaran ay totoo kung ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay bumababa.
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay isang mahabang opsyon ng tawag na may isang taunang ipinahiwatig na pagkasumpong ng 20%. Samakatuwid, kung ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay nagdaragdag sa 50% sa panahon ng buhay ng pagpipilian, ang premium ng pagpipilian sa tawag ay pinahahalagahan ang halaga. Ang vega ng isang pagpipilian ay ang pagbabago nito sa premium na binigyan ng isang 1% na pagbabago sa ipinahiwatig na pagkasumpungin.
