Kahulugan ng pagwawasto

Ano ang Pagwawasto?

Sa mundo ng mga pamumuhunan, ang isang pagwawasto ay karaniwang tinukoy bilang isang pagtanggi ng 10% o mas malaki sa presyo ng isang seguridad mula sa pinakahuling tuktok nito. Ang pagwawasto ay maaaring mangyari kahit saan kabilang ang mga indibidwal na stock, ang mga index na sumusunod sa stock o sektor, ang mga kalakal at merkado ng pera, o anumang asset na nakikipagkalakalan sa isang palitan.

Ang isang asset, index, o merkado ay maaaring mahulog sa isang pagwawasto sa madaling panahon o para sa matagal na panahon - araw, linggo, buwan, o kahit na mas mahaba. Gayunpaman, ang average na pagwawasto ng merkado ay maikli ang buhay at tumatagal kahit saan sa pagitan ng tatlo at apat na buwan.

Ang mga namumuhunan, negosyante, at analyst ay gumagamit ng mga pamamaraan sa pag-tsart upang mahulaan at subaybayan ang mga pagwawasto. Maraming mga kadahilanan ang maaaring mag-trigger ng isang pagwawasto. Mula sa isang malaking sukat ng macroeconomic shift sa mga problema sa isang plano sa pamamahala ng isang kumpanya, ang mga kadahilanan sa likod ng isang pagwawasto ay naiiba bilang mga stock, index, o merkado na nakakaapekto.

Paano Gumagana ang isang Pagwawasto

Ang mga pagwawasto ay katulad ng spider sa ilalim ng iyong kama. Alam mo na nandiyan ito, nagkukubli, ngunit hindi alam kung kailan ito gagawing susunod na hitsura. Bagaman maaari kang mawala sa pagtulog sa spider na iyon, hindi ka dapat mawalan ng pagtulog sa posibilidad ng isang pagwawasto.

Ayon sa isang ulat sa 2018 CNBC , ang average na pagwawasto para sa S&P 500 ay tumagal lamang ng apat na buwan at nahulog ang mga halaga sa paligid ng 13% bago mabawi. Gayunpaman, madaling makita kung bakit maaaring mag-alala ang indibidwal o baguhang mamumuhunan tungkol sa isang 10% o mas mataas na pagbabang pag-aayos sa halaga ng kanilang mga asset ng portfolio sa panahon ng pagwawasto. Hindi nila ito nakita na darating at hindi alam kung hanggang kailan magtatagal ang pagwawasto. Para sa karamihan ng mga namumuhunan, sa merkado para sa pangmatagalang, ang isang pagwawasto ay isang maliit na pothole lamang sa kalsada upang makatipid sa pag-iipon. Sa kalaunan ay mababawi ang merkado, kaya, hindi sila dapat mag-alala.

Siyempre, ang isang dramatikong pagwawasto na nangyayari sa kurso ng isang sesyon ng pangangalakal ay maaaring mapahamak para sa isang panandaliang negosyante o pang-araw at ang mga mangangalakal na labis na na-lever. Ang mga negosyanteng ito ay maaaring makakita ng mga makabuluhang pagkalugi sa mga oras ng pagwawasto.

Walang sinuman ang maaaring matukoy kung ang isang pagwawasto ay magsisimula, magtatapos, o magsasabi kung paano magagawa ang marahas ng mga presyo ng pag-drop hanggang matapos ito. Ano ang maaaring gawin ng mga analyst at mamumuhunan ay ang pagtingin sa data ng mga nakaraang pagwawasto at plano nang naaayon.

Mga Key Takeaways

• Ang isang pagwawasto ay isang pagtanggi ng 10% o mas malaki sa presyo ng isang seguridad, pag-aari, o isang pamilihan sa pananalapi.Maaari ang kahit saan mula sa mga araw hanggang buwan, o kahit na mas matagal. pag-aayos ng labis na halaga ng mga presyo ng asset at pagbibigay ng mga pagkakataon sa pagbili.

Pag-chart ng isang Pagwawasto

Kung minsan ang pagwawasto ay maaaring inaasahang gamit ang pagsusuri sa pamilihan, at sa pamamagitan ng paghahambing ng isang index ng merkado sa isa pa. Gamit ang pamamaraang ito ay maaaring matuklasan ng isang analyst na ang isang underperforming index ay maaaring masundan ng malapit sa isang katulad na indeks na hindi rin underperforming. Ang isang matatag na kalakaran ng mga pagkakatulad na ito ay maaaring isang palatandaan na ang isang pagwawasto sa merkado ay malapit na.

Sinusuri ng teknikal na pagsusuri ang pagsuporta sa presyo at mga antas ng paglaban upang makatulong na mahulaan kung kailan ang isang pagbaligtad o pagsasama ay maaaring maging isang pagwawasto. Nangyayari ang mga pagwawastong teknikal kung ang sobrang pag-aari o isang buong merkado ay masasalamin. Ginagamit ng mga analyst ang charting upang masubaybayan ang mga pagbabago sa paglipas ng panahon sa isang asset, index, o merkado. Ang ilan sa mga tool na ginagamit nila ay kasama ang paggamit ng Bollinger Bands, mga channel ng sobre, at mga takbo upang matukoy kung saan aasahan ang suporta sa presyo at paglaban.

Paghahanda ng Mga Pamumuhunan para sa isang Pagwawasto

Bago ang isang pagwawasto sa merkado, ang mga indibidwal na stock ay maaaring maging malakas o kahit na overperforming. Sa isang panahon ng pagwawasto, ang mga indibidwal na mga ari-arian ay madalas na gumagawa ng hindi maganda dahil sa masamang kondisyon sa merkado. Ang mga pagwawasto ay maaaring lumikha ng isang mainam na oras upang bumili ng mga mataas na halaga ng mga assets sa mga diskwento na presyo. Gayunpaman, dapat pa ring timbangin ng mga namumuhunan ang mga panganib na kasangkot sa mga pagbili, dahil makikita nila nang maayos ang isang karagdagang pagtanggi habang nagpapatuloy ang pagwawasto.

Ang pagprotekta sa mga pamumuhunan laban sa pagwawasto ay maaaring maging mahirap, ngunit magagawa. Upang makitungo sa pagtanggi sa mga presyo ng equity, ang mga mamumuhunan ay maaaring magtakda ng mga order ng pagkawala ng pagkawala o mga order na huminto sa limitasyon. Ang dating ay awtomatikong na-trigger kapag ang isang presyo ay tumama sa isang antas na pre-set ng mamumuhunan. Gayunpaman, ang transaksyon ay maaaring hindi maisakatuparan sa antas ng presyo kung bumabagal ang mga presyo. Ang pangalawang order ng paghinto ay nagtatakda ng parehong isang tinukoy na presyo ng target at isang presyo sa labas ng limitasyon para sa kalakalan. Tinitiyak ng Stop-loss ang pagpapatupad kung saan ginagarantiyahan ng presyo ang paghinto sa limitasyon. Ang mga order ng tigil ay dapat na regular na subaybayan, upang matiyak na sumasalamin sila sa kasalukuyang mga sitwasyon sa merkado at tunay na mga halaga ng pag-aari. Gayundin, maraming mga brokers ang magpapahintulot sa mga order ng paghinto na mag-expire pagkatapos ng isang panahon.

Pamumuhunan Sa panahon ng Pagwawasto

Habang ang isang pagwawasto ay maaaring makaapekto sa lahat ng mga pagkakapantay-pantay, madalas itong tumama sa ilang mga pagkakapantay-pantay na mas mahirap kaysa sa iba. Ang mas maliit na cap, mataas na paglago ng stock sa pabagu-bago ng mga sektor, tulad ng teknolohiya, ay may posibilidad na umepekto sa pinakamalakas. Ang iba pang mga sektor ay mas buffered. Ang mga stock staples ng mga mamimili, halimbawa, ay may posibilidad na patunay na pang-ikot ng negosyo, dahil kasangkot sila sa paggawa o pagbebenta ng mga pangangailangan. Kaya kung ang isang pagwawasto ay sanhi ng, o lalalim, isang pagbagsak ng ekonomiya, ginagawa pa rin ang mga stock na ito.

Nag-aalok din ang pag-iiba-iba ng proteksyon — kung nagsasangkot ito ng mga pag-aari na tumututol sa mga naitama, o ang mga naimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan. Ang mga bono at mga kita-sasakyan ay tradisyonal na naging counterweight sa mga pagkakapantay-pantay, halimbawa. Ang tunay o nasasalat na mga pag-aari, tulad ng mga kalakal o real estate - ay isa pang pagpipilian sa mga pinansiyal na mga assets tulad ng stock.

Bagaman maaaring mapaghamong ang mga pagwawasto sa merkado, at ang isang 10% na pagbagsak ay maaaring makabuluhang nasaktan ang mga portfolio ng pamumuhunan, ang mga pagwawasto ay minsan ay itinuturing na malusog para sa merkado at para sa mga namumuhunan. Para sa merkado, ang mga pagwawasto ay makakatulong upang maiayos at gawing muli ang mga pagpapahalaga sa pag-aari na maaaring hindi matatag na mataas. Para sa mga namumuhunan, ang mga pagwawasto ay maaaring magbigay ng parehong pagkakataon na samantalahin ang mga diskwento na mga presyo ng asset pati na rin upang malaman ang mahalagang mga aralin sa kung paano mabilis na mababago ang mga kapaligiran sa merkado.

Mga kalamangan

• Lumilikha ng mga pagkakataon sa pagbili sa mga stock na may mataas na halaga

• Maaaring mapaliit sa pamamagitan ng mga order ng pagtigil / pagkawala

• Kalmado na labis na pinalawak na merkado

Cons

• Maaaring humantong sa gulat, sobrang pagmimura

• Mga pinsala sa panandaliang namumuhunan, na nag-leverage na mangangalakal

• Maaari itong maging matagal na pagtanggi

Mga Real-World na Halimbawa ng isang Pagwawasto

Ang pagwawasto ng merkado ay nangyayari nang madalas. Sa pagitan ng 1980 at 2018, ang mga merkado sa US ay nakaranas ng 37 na pagwawasto. Sa panahong ito, ang S&P 500 ay bumagsak ng average na 15.6%. Sampu sa mga pagwawasto na ito ay nagresulta sa mga merkado ng oso, na sa pangkalahatan ay mga tagapagpahiwatig ng pagbagsak ng ekonomiya. Ang iba ay nanatili o lumipat pabalik sa mga merkado ng toro, na karaniwang mga tagapagpahiwatig ng paglago ng ekonomiya at katatagan.

Dumaan sa taong 2018, halimbawa. Noong Pebrero 2018, dalawang pangunahing index, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) at ang Standard & Poor's 500 (S&P 500) index, kapwa nakaranas ng pagwawasto, na bumababa ng higit sa 10%. Parehong ang Nasdaq at ang S&P 500 ay nakaranas din ng pagwawasto sa huling bahagi ng Oktubre 2018.

Sa bawat oras, ang mga merkado ay tumalbo. Pagkatapos ay isa pang pagwawasto ang naganap noong Disyembre 17, 2018, at kapwa ang DJIA at ang S&P 500 ay bumagsak ng higit sa 10% - ang S&P 500 ay bumagsak ng 15% mula sa lahat ng oras nito. Ang mga pagtanggi ay nagpatuloy sa unang bahagi ng Enero kasama ang mga hula na sa wakas ay natapos ng US ang isang merkado ng oso na dumami.

Ang mga merkado ay nagsimulang mag-rally, tinanggal ang lahat ng mga pagkalugi ng taon sa katapusan ng Enero. Hanggang sa kalagitnaan ng Abril 2019, ang S&P 500 ay umabot ng halos 20% mula sa madilim na araw ng Disyembre. Sinasabi ng mga optimistikong analyst na ang bull market ay mayroon pa ring mga paa na tatakbo, kahit na ang ilang mga pesimist na natatakot sa pag-upswing ay maaaring maging isang maiksing buhay na rally sa merkado — o upang gumamit ng isa pang talinghaga ng hayop ng isang patay na bounce ng pusa.