Sa kasalukuyang marupok na merkado na nagbibigay inspirasyon ng higit pa at mas maraming mga mamumuhunan upang makagawa ng mga itinuro na taya sa pagganap ng merkado, ang isang tanyag na klase ng pondo na ipinagpalit ng palitan ay nakakaakit ng pansin. Sa kasamaang palad, ang lumalagong katanyagan ng mga leveraged ETFs ay darating sa isang masakit na presyo.
SA MGA larawan: 20 Mga Tool Para sa Pagbuo ng Iyong Portfolio
Isang Primer
Ang katanyagan ng mga leveraged ETFs ay madaling ipaliwanag. Pinapayagan nila ang maliit na mamumuhunan na gumawa ng malaking mga itinuro na taya sa isang merkado o industriya nang hindi kinakailangang mag-aksyon. Ang mga namumuhunan ngayon ay maaaring gumawa ng mga naipong taya na hindi na kailangang magbukas ng mga margin account. Sa kasamaang palad, maraming mga namumuhunan ang nasunog nang masama sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga instrumento na ito kahit na matapos gawin ang tamang tawag sa merkado.
Isaalang-alang ang isang napaka-tanyag na EFT, ang UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS), na idinisenyo upang maihatid ang mga resulta ng pamumuhunan sa araw-araw na katumbas ng dalawang beses na kabaligtaran ng pang-araw-araw na pagganap ng S&P 500. Sa madaling salita, ang SDS ay tunog tulad ng isang mahusay paraan upang makaligtas laban sa isang market sell-off. Kung ang S&P ay tumanggi ng 2% sa isang araw, ang SDS ay aakyat ng 4%. (Para sa higit pa, tingnan ang Mga Baligtad na Mga ETF Ay Maaaring Iangat ang Isang Bumabagsak na portfolio.)
Isang Napakagandang Aralin
Ang isang mas malapit na pagsusuri ay nagpapakita na hindi ito ang kaso. Noong 2009, nagsimula ang S&P 500 sa 903 at ngayon ay umupo sa halos 880 o isang pagtanggi ng halos 2%. Iisipin ng isa na ang SDS ay dapat na nasa paligid ng 4%. Sa kasamaang palad, ang isang tsart ay nagpapakita na ang SDS ay talagang bumaba ng 10% sa taong ito . Kahit na ang Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO) na kung saan ay dapat na maghatid ng dalawang beses sa resulta ng index - at sa gayon inaasahan na bababa ng 4% - ay bumaba 14% sa taong ito. ( Para sa higit pa, tingnan ang Limang Mga Paraan Para Makahanap ng Isang Nanalong ETF. )
Nasusuway ba ang mga ito na mga ETF na nanligaw sa mga namumuhunan? Sa pagiging totoo, ang mga instrumento ay ganap na kandidato sa mga namumuhunan. Ang nakasaad na layunin ng mga ninggang mga ETF ay upang makabuo ng mga resulta ng pang-araw-araw na pamumuhunan batay sa mahaba o maikling diskarte ng pondo. Ang ilang mga pangunahing matematika ay nagbibigay ng kalinawan.
Kung ang S&P 500 ay tumanggi ng 15% sa isang araw, upang makabalik sa par ay mangangailangan ng makakuha ng tinatayang 18%. Ang isang 15% na pagtanggi para sa S&P ay magreresulta sa isang 30% na pagtanggi sa SSO ETF. Ang 30% na pagtanggi ay nangangailangan ng isang 43% na pagbabalik upang bumalik sa kahit na. Ngunit dahil ginagaya ng SSO ang S&P 500, kapag ang S&P ay babalik kahit na sa pamamagitan ng pagtaas ng 18%, ang SSO ay pinahahalagahan lamang ng 36%, hindi ang kinakailangang 43%.
Mag-alok ng Mabuti para sa isang Limitadong Oras
Maaari mong makita ang problema na maaaring sanhi ng mga ETF na ito kapag hindi nila naiintindihan at ginagamit nang hindi naaangkop. Sa pamamagitan ng kahulugan, ang mga ito ay dinisenyo para sa mga panandaliang mga taya na panuto. Mula Enero hanggang Marso kapag ang merkado ay tumungo sa timog nang mabilis, ang SDS ay umabot ng halos 100%. Katulad nito, ang UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) at ang Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) ay mayroong bawat staged na triple-digit na pagbabalik sa mga maiikling panahon sa taong ito. Ngunit hanggang sa kasalukuyan, pareho ang nasa higit sa 40%.
Ang Bottom Line
Sa kasamaang palad para sa mga namumuhunan, ang mga ETF ay ginagawa nang eksakto kung ano ang dapat nilang gawin sa pang-araw-araw na batayan ngunit bilang pangmatagalang mga instrumento sa pag-gamit ng mga ito ay nakamamatay. Unawain ang pangunahing simpleng mekanika at mas mahusay ka. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang Dissecting Leveraged ETF Returns at Rebound Mabilis Sa Mga Leveraged ETFs .)
Gamitin ang Investopedia Stock Simulator upang ikalakal ang mga stock na nabanggit sa pagsusuri ng stock na ito, libre ang panganib!
