Ang mga tilapon ng PepsiCo Inc. (PEP) at Coca-Cola Co's (KO) ay maaaring magkatulad ng higit sa isang dekada, ngunit ang ilang mga sukatan ay nagsabing ang PepsiCo ay mas mura kaysa sa Coca-Cola. (Tingnan din : Mga Kumpanya ng Soda Maaaring Ibalik sa Mga Pangunahing Kaalaman. )
Parehong ng mga kumpanya ng inumin ay nakita ang kanilang kita na lumago sa katulad na fashion mula sa paligid ng 2001 hanggang 2011, kahit na ang PEP ay gumawa ng mas malaking kita. Gayunpaman, mula noong 2012, pareho ang KO at PEP na nakita ang kanilang kita na lumubog sa isang katulad na pamamaraan. Humigit-kumulang na 7.7% ang kita ng PEP habang ang kita ng KO ay halos 10%.
Habang ang Coca-Cola ay sumasailalim sa muling pagsasaayos, ang pagpapahina ng benta ng soda ay ang pinakamalaking kadahilanan na kapwa nagpupumilit na palaguin ang kani-kanilang mga nangungunang linya. Iniulat ni Fortune noong Marso 2016 na ang pagkonsumo ng soda sa US ay bumagsak sa isang 30-taong mababa, kasama ang pag-record ng PEP at KO ng isang pagbagsak.
Sa kabila ng dalawang kumpanyang nagpupumilit na palaguin ang kita, ang tatlong sukatan na ito ay nagsabing ang PepsiCo ay mukhang mas mura kaysa sa Coca-Cola.
Presyo sa Libreng Pag-agos ng Cash
Ang PepsiCo ay kasalukuyang naglalaro ng isang trailing-labindalawang buwan na presyo upang palayain ang cash flow (PFCF) ng 19.93, habang ang Coca-Cola sports PFCF ng 28.21. Para sa sanggunian, ang isa pang malapit na kakumpitensya na si Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS) ay may isang trailing PFCF na 23.32.
Karaniwan, mas mababa ang numero ng PFCF, mas mura ang stock. Ang libreng cash flow ng PepsiCo (FCF) ay lumago ng humigit-kumulang na 67.87% sa nakaraang dekada, habang ang FCF ng KO ay tumaas ng 36.59%. Mas mukhang mas mahal ang KO tungkol sa FCF dahil ang presyo ng stock nito ay tumaas nang mas mabilis kaysa sa libreng cash flow nito.
Presyo sa Kumita Ratio
Sa isang trailing-labindalawang-buwan na batayan, ang presyo ng Coca-Cola sa kita na ratio (PE) ay nakatayo sa 25.06 kumpara sa 22.si ni PepsiCo. Ayon sa data na ibinigay ng NYU Stern School of Business, ang malambot na industriya ng malambot na inumin ay 31.11.
Bilang karagdagan, ang Forsi PE ng PepsiCo ay nagtatakda ng KO sa bawat kumpanya ng palakasan ng paslit na mga PE na 20.00 at 20.98 ayon sa pagkakabanggit. Ang pasulong ng Industriya ng PE ay 52.36, ayon sa NYU.
Bumalik sa Kapital na Namuhunan
Ang PepsiCo ay naging mas mahusay sa pag-alok ng kapital nito kaysa sa Coca-Cola. Tulad ng huling quarter nito, ang PEP ay nagkaroon ng 14.24% na pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC), habang ang KO ay may 9.94%. Sa pagiging patas, bagaman, kapwa ng mga higanteng inumin ay nakita ang kanilang mga ROIC na lumubog nang malaki sa huling 10 taon. Sa loob ng panahong iyon, nakita ng PEP at KO ang kanilang mga ROIC na nilubog ng 53.8% at 57.6% ayon sa pagkakabanggit. Gayunpaman, ang PEP ay dahan-dahang bumubuti muli sa pagsasaalang-alang na ito, na napabuti ang ROIC nito sa pamamagitan ng 11.6% sa huling limang taon kumpara sa 29.9% na pagtanggi ng KO.
Gayunpaman, dapat sabihin na ang mga mamumuhunan ay dapat magsagawa ng mas malalim na pananaliksik sa mga kumpanyang ito bago gumawa ng desisyon. Ang paghahambing dito ay maaaring kunin bilang panimulang punto.
