Ano ang Performance Drag?
Ang pag-drag ng pagganap ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng pagbabalik sa isang pamumuhunan sa pag-aakalang walang mga gastos na nauugnay dito at ang pagbabalik sa pamumuhunan pagkatapos ng pagbabawas ng mga gastos na nauugnay dito. Ang mga gastos na nagdudulot ng pag-drag ng pagganap at negatibong nakakaapekto sa pagganap ng isang pamumuhunan ay kasama ang mga item tulad ng pagbabayad ng buwis sa mga pagbabalik sa pamumuhunan, pagbabayad para sa mga gastos sa transaksyon at mga bayarin na may kaugnayan sa pagpapanatili ng isang pamumuhunan o account at / o paghawak ng pera sa isang portfolio kaysa sa pamumuhunan sa buong halaga ng portfolio. Ang pag-drag ng pagganap ay mahalagang hindi maiiwasan.
Pag-unawa sa Pagganap ng Pag-drag
Para sa maraming mga mangangalakal, ang aktwal na pagbabalik ng isang asset ay malinaw na naiiba kaysa sa kung ano ang makikilala kung ang lahat ng mga gastos sa transaksyon ay tinanggal. Ito ay dahil sa direkta at hindi tuwirang gastos na kasangkot sa pangangalakal ng isang seguridad. Ang mga halimbawa ng direktang gastos para sa pangangalakal ng seguridad ay mga komisyon at bayad na kasangkot sa pangangalakal. Ang halimbawa ng hindi tuwirang gastos para sa pangangalakal ng seguridad ay ang mga gastos sa pagkakataon upang maipatupad ang isang kalakalan pati na rin ang mga pagkaantala na maaaring kasamang transaksyon.
Ang isang solong pamamaraan upang mapagaan ang pag-drag ng pagganap ay hindi umiiral dahil ito ay sanhi ng iba't ibang mga kadahilanan. Sa halip ang mga mangangalakal ay gumagamit ng mga diskarte sa pamumuhunan na angkop sa kanilang pangkalahatang mga layunin sa pagbabalik upang mabawasan ang pag-drag ng pagganap. Halimbawa, ang pagkaantala sa pagpapatupad ng isang order sa pangangalakal ay maaaring hindi isang mahalagang kadahilanan para sa pamumuhunan sa halaga. Ngunit ito ay maaaring mangahulugan ng pagkakaiba sa pagitan ng isang kita at pagkawala para sa momentum trading.
Mga Key Takeaways
- Ang pag-drag ng pagganap ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagbabalik para sa isang pamumuhunan na may kaugnay na mga gastos sa pangangalakal at pagbabalik para sa isang pamumuhunan nang walang nauugnay na mga gastos sa pangangalakal. Ang mga gastos na nagdudulot ng pag-drag ng pagganap ay maaaring maging direkta o hindi direkta. Ang isang solong pamamaraan upang mapagaan ang pag-drag ng pagganap ay hindi umiiral.
Karaniwang Mga Pinagmumulan ng Pag-drag ng Pagganap
- Mga komisyon at iba pang mga gastos sa transaksyon: Ang pag -drag ng pagganap ay madalas na maiugnay sa tahasang mga komisyon ng broker. Karaniwang nalalapat din ang mga gastos sa transaksyon kapag gumagamit ng isang platform ng online na kalakalan. Sa labas ng mga tahasang gastos, maraming iba pang mga implicit na gastos sa pangangalakal, tulad ng tiyempo, pagkalat ng bid-ask at iba pang mga gastos sa pagkakataon na maaaring maging sanhi ng pagbabalik ng isang pamumuhunan na mawawala sa likod ng pagbabalik na nakikita sa merkado. Mga bayad sa tagapayo, ratios sa gastos at mga bayarin sa pagpapanatili ng account: Mayroong isang host ng mga bayarin na nauugnay sa pagpapanatili ng isang account sa pamumuhunan. Ang bayad sa tagapayo ay dapat bayaran kapag umupa ng isang tagapayo upang pamahalaan ang isang portfolio. Ang isang bayad sa pamamahala o ratio ng gastos ay dapat bayaran sa manager ng kapwa pondo, palitan ng perang ipinagbili o magkahiwalay na pinamamahalaan ang mga paghawak ng account. Ang mga bayad sa pagpapanatili ay binabayaran sa isang custodian o bangko upang mapanatili ang mga account sa kliyente. Cash: "Cash drag" ay isang pangkaraniwang mapagkukunan ng pag-drag ng pagganap sa isang portfolio. Tumutukoy ito sa paghawak ng isang bahagi ng isang portfolio sa cash kaysa sa pamumuhunan ng bahaging ito sa merkado. Dahil ang cash ay karaniwang napakababa o kahit negatibong tunay na pagbabalik pagkatapos isinasaalang-alang ang mga epekto ng inflation, karamihan sa mga portfolio ay makakakuha ng isang mas mahusay na pagbabalik sa pamamagitan ng pamumuhunan ng lahat ng cash sa merkado. Gayunpaman, ang ilang mga namumuhunan ay nagpasya na humawak ng cash upang magbayad para sa mga bayarin sa account at mga komisyon, bilang isang pondo para sa emerhensiya o bilang isang tagagawa ng iba pang mga pamumuhunan sa portfolio. Mga Buwis: Naaangkop na buwis ay isang karagdagang mapagkukunan ng pag-drag ng pagganap.
Halimbawa ng Performance Drag
Ipagpalagay natin na ang isang mamumuhunan ay nagbabayad ng $ 30 sa mga komisyon ng broker upang bumili ng 100 na pagbabahagi ng ABC Company sa isang presyo ng pagpasok na $ 24 bawat bahagi at isa pang $ 30 upang ibenta ang mga pagbabahagi. Sa kasong ito, kailangan ng mamumuhunan ang presyo ng stock upang tumaas ng 2.5% upang maibawi niya ang mga komisyong binayaran upang gawin ang mga trading (isang $ 0.60 pagtaas sa 100 na pagbabahagi ay katumbas ng $ 60 na kailangan ng mamumuhunan upang makuha ang mga komisyon. $ 0.60 ay katumbas ng 2.5% ng $ 24 na presyo ng pagbili). Ang 2.5% na gastos ng transaksyon ay magiging sanhi ng kabuuang pagbabalik ng mamumuhunan sa pag-drag sa likod ng pagbabago ng presyo ng pag-aari, na nagreresulta sa pag-drag ng pagganap.
