Ano ang isang Ginustong Stock?
Ang salitang "stock" ay tumutukoy sa pagmamay-ari o equity sa isang firm. Mayroong dalawang uri ng equity - karaniwang stock at ginustong stock. Ang mga piniling stockholder ay may mas mataas na pag-angkin sa mga dibidendo o pamamahagi ng pag-aari kaysa sa karaniwang mga stockholder. Ang mga detalye ng bawat ginustong stock ay nakasalalay sa isyu.
Ano ang Pagkakaiba sa pagitan ng Ginustong Stock At Karaniwang Stock?
Pag-unawa sa Ginustong Stock
Ang mga piniling shareholders ay may prayoridad sa mga karaniwang stockholders pagdating sa dividends, na sa pangkalahatan ay nagbubunga ng higit sa karaniwang stock at maaaring bayaran buwanang o quarterly. Ang mga dibidendo ay maaaring maayos o itakda sa mga tuntunin ng isang benchmark na rate ng interes tulad ng LIBOR. at madalas na sinipi bilang isang porsyento sa paglalabas ng paglalarawan. Ang nababagay na rate ng pagbabahagi ay tukuyin ang ilang mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa ani ng dibidendo, at ang mga nakikilahok na pagbabahagi ay maaaring magbayad ng karagdagang mga dibidendo na binibilang sa mga tuntunin ng mga pangkaraniwang stock dividends o kita ng kumpanya. Ang desisyon na magbayad ng dibidendo ay nasa pagpapasya ng lupon ng mga direktor ng kumpanya.
Hindi tulad ng karaniwang mga stockholders, ang mga ginustong stockholders ay may limitadong mga karapatan na karaniwang hindi kasama ang pagboto. Pinagsasama ng ginustong stock ang mga tampok ng utang, dahil nagbabayad ito ng mga nakapirming dibidendo, at katarungan, sa ito ay may potensyal na pahalagahan sa presyo. Ito ay apila sa mga namumuhunan na naghahanap ng katatagan sa mga potensyal na daloy ng cash sa hinaharap.
Mga Key Takeaways
- Ang mga piniling stockholder ay may mas mataas na pag-angkin sa mga pamamahagi (hal. Pagbahagi) kaysa sa karaniwang mga stockholder. Ang mga stockholder ay karaniwang walang o limitado, ang mga karapatan sa pagboto sa pamamahala ng korporasyon.Kay may pagwawasak, ang ginustong pag-aangkin ng mga stockholder sa mga assets ay mas malaki kaysa sa karaniwang mga stockholders ngunit mas mababa sa bondholders.Preigned stock ay may mga katangian ng parehong mga bono at karaniwang stock na nagpapahusay ng apela nito sa ilang mga namumuhunan.
Mga Kumpanya sa Pagkabalisa
Kung ang isang kumpanya ay nahihirapan at kailangang suspindihin ang dividend nito, ang mga ginustong shareholders ay maaaring magkaroon ng karapatang makatanggap ng bayad sa mga pag-aani bago maipagpatuloy ang dividend para sa mga karaniwang shareholders. Ang mga pagbabahagi na mayroong pag-aayos na ito ay kilala bilang pinagsama. Kung ang isang kumpanya ay may maramihang mga sabay-sabay na mga isyu ng ginustong stock, ang mga ito ay maaaring mai-ranggo sa mga tuntunin ng priyoridad. Ang pinakamataas na ranggo ay tinatawag na nauna, na sinusundan ng unang kagustuhan, pangalawang kagustuhan, atbp.
Ang mga piniling shareholders ay may paunang pag-aangkin sa mga ari-arian ng isang kumpanya kung ito ay likido, kahit na nananatili silang subordinado sa mga nagbabantay. Ang mga ginustong pagbabahagi ay katarungan, ngunit sa maraming paraan, ang mga ito ay mga hybrid na assets na namamalagi sa pagitan ng stock at bond. Nag-aalok sila ng mas mahuhulaan na kita kaysa sa karaniwang stock at minarkahan ng mga pangunahing ahensya ng credit rating. Hindi tulad ng mga bondholders, ang hindi pagtupad sa pagbabayad ng isang dividend sa ginustong mga shareholders ay hindi nangangahulugang ang isang kumpanya ay nasa default. Sapagkat ang mga ginustong mga shareholders ay hindi nasisiyahan sa parehong garantiya bilang mga creditors, ang mga rating sa ginustong pagbabahagi ay karaniwang mas mababa kaysa sa mga bono ng parehong nagbigay, na may mga ani na naaayon nang mas mataas.
Mga Karapatan sa Pagboto, Pagtawag at Pagkakabit
Ang mga piniling pagbabahagi ay karaniwang hindi nagdadala ng mga karapatan sa pagboto, kahit na sa ilalim ng ilang mga kasunduan ang mga karapatang ito ay maaaring bumalik sa mga shareholders na hindi natanggap ang kanilang dibidendo. Ang mga ginustong pagbabahagi ay may mas kaunting potensyal na pahalagahan sa presyo kaysa sa karaniwang stock, at kadalasan ay nakikipagkalakalan sila sa loob ng ilang dolyar ng kanilang isyu sa isyu, kadalasang $ 25. Nagpapalit man sila sa isang diskwento o premium sa presyo ng isyu ay nakasalalay sa kahalagahan ng kredito ng kumpanya at ang mga detalye ng isyu: halimbawa, kung ang pagbabahagi ay pinagsama, ang kanilang priyoridad na may kaugnayan sa iba pang mga isyu, at kung sila ay matawag.
Kung ang mga namamahagi ay matatawag, maaaring ibalik ito ng nagbigay ng halaga sa halaga ng parusa pagkatapos ng isang itinakdang petsa. Kung bumagsak ang mga rate ng interes, halimbawa, at ang ani ng dividend ay hindi dapat maging kasing mataas upang maging kaakit-akit, maaaring tawagan ng kumpanya ang mga namamahagi nito at mag-isyu ng isa pang serye na may mas mababang ani. Ang mga pagbabahagi ay maaaring magpatuloy na ikalakal ang kanilang petsa ng pagtawag kung ang kumpanya ay hindi gumagamit ng pagpipiliang ito.
Ang ilang ginustong stock ay mapapalitan, nangangahulugang maaari itong ipagpalit para sa isang naibigay na bilang ng mga karaniwang pagbabahagi sa ilalim ng ilang mga pangyayari. Ang lupon ng mga direktor ay maaaring bumoto upang mai-convert ang stock, ang mamumuhunan ay maaaring magkaroon ng pagpipilian upang mag-convert, o ang stock ay maaaring magkaroon ng isang tinukoy na petsa kung saan awtomatikong ito ay nagko-convert. Kung ito ay kapaki-pakinabang sa namumuhunan ay nakasalalay sa presyo ng merkado ng karaniwang stock.
Karaniwang Mamimili ng Ginustong Stock
Ang ginustong stock ay nagmula sa isang iba't ibang uri ng mga form at sa pangkalahatan ay binili sa pamamagitan ng mga online stockbroker ng mga indibidwal na namumuhunan. Ang mga tampok na inilarawan sa itaas ay lamang ang mas karaniwang mga halimbawa, at ang mga ito ay madalas na pinagsama sa isang bilang ng mga paraan. Ang isang kumpanya ay maaaring mag-isyu ng mga ginustong pagbabahagi sa ilalim ng halos lahat ng mga hanay ng mga termino, sa pag-aakalang hindi sila napinsala ng mga batas o regulasyon. Karamihan sa mga ginustong mga isyu ay walang mga kapanahunan sa kapanahunan o napakalayo.
Ang mga institusyon ay karaniwang ang pinaka-karaniwang mga mamimili ng ginustong stock. Ito ay dahil sa ilang mga bentahe sa buwis na magagamit sa kanila na hindi para sa mga indibidwal na namumuhunan. Dahil ang mga institusyong ito ay binili nang maramihan, ang mga ginustong mga isyu ay medyo simpleng paraan upang itaas ang malaking halaga ng kapital. Ang mga pribado o pre-pampublikong kumpanya ay naglalabas ng ginustong stock para sa kadahilanang ito.
Ang mga piniling stock issuer ay may posibilidad na mag-grupo malapit sa itaas at mas mababang mga limitasyon ng spectrum ng credit-pagiging karapat-dapat. Ang ilang isyu ay ginusto ang pagbabahagi dahil ang mga regulasyon ay nagbabawal sa kanila na kumuha ng anumang higit pang utang, o dahil sa panganib na sila ay mapababa. Habang ang ginustong stock ay technically equity, pareho ito sa maraming paraan sa isang isyu sa bono; Ang isang uri, na kilala bilang pinagkakatiwalaang stock, ay maaaring kumilos bilang utang mula sa isang pananaw sa buwis at karaniwang stock sa sheet ng balanse. Sa kabilang banda, maraming mga itinatag na pangalan tulad ng General Electric, Bank of America at Georgia Power isyu ang ginustong stock sa mga proyekto sa pananalapi.
