Ano ang isang Punong Brokerage?
Ang isang pangunahing brokerage ay isang grupo ng mga serbisyo na inaalok ng mga bangko ng pamumuhunan at iba pang mga institusyong pampinansyal sa pag-upo ng mga pondo at iba pang mga malalaking kliyente ng pamumuhunan na kailangang humiram ng mga security o cash upang makisali sa netting upang makamit ang ganap na pagbabalik. Ang mga serbisyong ipinagkakaloob sa ilalim ng punong brokering ay may kasamang pagpapahiram sa seguridad, na-leveraging trade executive, at pamamahala ng cash, bukod sa iba pang mga bagay. Ang mga serbisyo sa punla ng broker ay ibinibigay ng karamihan sa mga pinakamalaking kumpanya ng serbisyo sa pananalapi, kabilang ang Goldman Sachs, UBS, at Morgan Stanley at ang pagsisimula ng mga yunit na nag-aalok ng mga nasabing serbisyo na mga bakas pabalik sa 1980s.
Mga Key Takeaways
- Ang punong brokerage ay tumutukoy sa isang bungkos ng mga serbisyo na iniaalok ng mga bangko ng pamumuhunan at iba pang mga pangunahing institusyong pinansyal sa pag-upo ng mga pondo at mga katulad na kliyente. Ang mga serbisyo na kasama sa loob ng isang pangunahing bungkos ng broker ay maaaring magsama ng pamamahala ng cash, securities lending at iba pa. sa pag-access sa pananaliksik, paghahanap ng mga bagong mamumuhunan, paghiram ng mga mahalagang papel o cash at marami pa.
Punong Brokerage
Pag-unawa sa Prime Brokerage
Ang mga serbisyo ng punong broker ay umiikot sa pagpapadali sa multifaceted at aktibong operasyon ng pangangalakal ng mga malalaking institusyong pinansyal, tulad ng mga pondo ng halamang-bakod. Sentro sa kanilang tungkulin, pinahihintulutan ng mga pangunahing broker na pondo ng halamang-singaw na magpahiram ng mga seguridad at dagdagan ang kanilang pagkilos, habang kumikilos din bilang isang tagapamagitan sa pagitan ng mga pondo ng halamang-singaw at mga katapat na pera tulad ng mga pondo ng pensiyon at mga bangko ng komersyal.
Ang mga prime brokerage, kung minsan ay tinutukoy bilang prime brokers, sa pangkalahatan ay mas malaking institusyong pampinansyal na may pakikitungo sa iba pang malalaking institusyon at pondo ng bakod. Bilang ng 2018, halimbawa, sinabi ni Morgan Stanley na ang pangunahing unit ng broker na ito ay nagsisilbing kapareha sa higit sa 800 na mga pondo ng halamang-singaw at mga kliyente ng institusyonal. Kahit na ang mga prime broker ay nag-aalok ng maraming iba't ibang mga serbisyo, ang isang kliyente ay hindi kinakailangan na makibahagi sa lahat ng mga ito at maaaring magkaroon ng mga serbisyo na isinagawa ng ibang mga institusyon na nakikita nilang angkop.
Punong Serbisyo ng Brokerage
Nag-aalok ang isang pangunahing broker ng isang hanay ng mga serbisyo sa mga kwalipikadong kliyente. Ang itinalagang broker, o mga broker, ay maaaring magbigay ng mga serbisyo sa ahente ng pag-areglo kasama ang financing para sa pag-agaw. Ang pag-iingat ng mga pag-aari ay maaaring ihandog, pati na rin ang pang-araw-araw na paghahanda ng mga pahayag sa account. Nag-aalok ang mga punong broker ng isang antas ng mga mapagkukunan na maraming mga institusyon na maaaring hindi magkaroon ng bahay. Sa esensya, ang isang pangunahing serbisyo ng brokerage ay nagbibigay ng malalaking mga institusyon na nagpapahintulot sa kanila na mag-outsource ng marami sa kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan at paglipat ng focus sa mga layunin at diskarte sa pamumuhunan.
Ang mga serbisyo ng estilo ng concierge ay maaari ding ihandog. Maaaring kabilang dito ang pamamahala sa peligro, pagpapakilala ng kapital, financing sa seguridad, at pagpopondo ng salapi. Ang ilan ay pumunta hanggang sa mag-alok ng pagkakataon upang mapagbigyan ang puwang ng tanggapan at magbigay ng pag-access sa iba pang mga benepisyo na nakabatay sa pasilidad. Tulad ng higit pang mga tradisyonal na alay, ang pakikilahok sa anuman sa mga serbisyo ng concierge ay opsyonal.
Sa mga kaso ng pagpapahiram sa seguridad, ang collateral ay madalas na hinihiling ng punong brokerage. Pinapayagan nito upang mabawasan ang panganib na nararanasan nito pati na rin bigyan ito ng mas mabilis na pag-access sa mga pondo kung kinakailangan.
Kliyente ng Kliyente
Ang karamihan sa mga pangunahing kliyente ng brokerage ay ginawa ng mga malalaking scale mamumuhunan at institusyon. Ang mga tagapamahala ng pera at pondo ng bakod ay madalas na nakakatugon sa mga kwalipikasyon, pati na rin ang mga arbitrageurs at iba't ibang iba pang mga propesyonal na mamumuhunan. Sa kaso ng mga pondo ng bakod, ang mga pangunahing serbisyo sa broker ay madalas na itinuturing na makabuluhan sa pagtukoy ng tagumpay ng isang pondo.
Ang dalawang karaniwang uri ng mga kliyente ay mga pondo ng pensiyon, isang anyo ng institusyonal na mamumuhunan at mga bangko ng komersyal. Ang mga form na ito ng mga namumuhunan ay madalas na nakikitungo sa isang malaking halaga ng cash para sa pamumuhunan ngunit walang panloob na mapagkukunan upang pamahalaan ang mga pamumuhunan sa kanilang sarili.
