Ang isang leveraged buyout (LBO) ay isang transaksyon kung saan ang mamimili ay naghihiram ng isang makabuluhang bahagi ng mga kinakailangang pondo upang bilhin ang tinukoy na asset mula sa nagbebenta. Ang mga LBO ay madalas na pinaandar ng mga pribadong grupo ng equity. Kung ang umiiral na pagmamay-ari ng isang negosyo ay naghahanap upang lumabas, madalas itong mahahanap ang mga handang mamimili sa mga pribadong kumpanya ng equity.
Bilang karagdagan sa equity na ibinigay ng sponsor ng pribadong equity, ang mga mamimili ay madalas na gumagamit ng hiniram na pondo upang mabuo ang kabuuang presyo ng pagbili kapag nagpapatupad ng isang buyout. Ang isang pangunahing tampok ng isang LBO ay ang paghiram ay naganap sa antas ng kumpanya, hindi sa sponsor ng equity. Ang kumpanya na binili ng isang pribadong sponsor ng equity ay mahalagang humihiram ng pera upang mabayaran ang dating may-ari.
Pagpapautang sa Bangko
Ang isang sponsor ng pribadong equity ay madalas na gumagamit ng hiniram na pondo mula sa isang bangko o mula sa isang pangkat ng mga bangko na tinatawag na sindikato. Itinataguyod ng bangko ang utang (umiikot, term utang o pareho) sa iba't ibang mga sanga at nagpapahiram ng pera sa kumpanya para sa nagtatrabaho kabisera at upang mabayaran ang paglabas ng pagmamay-ari.
Mga Bono o Pribadong Placement
Ang mga bono at pribadong tala ay maaaring maging mapagkukunan ng financing para sa isang LBO. Ang isang bangko o nagbebenta ng bono ay kumikilos bilang isang tagapag-ayos sa merkado ng bono sa ngalan ng kumpanya na ipinagbebenta, na tumutulong sa kumpanya sa pagtaas ng utang sa pampublikong merkado ng bono.
Mezzanine, Junior o Subordinated Utang
Ang subordinated na utang (tinatawag ding mezzanine debt o junior utang) ay isang karaniwang pamamaraan para sa paghiram sa isang LBO. Madalas itong nagaganap kasabay ng matandang utang (pagpopondo sa bangko o mga bono tulad ng inilarawan sa itaas) at may mga tampok na kapareho ng katulad ng pagkakapantay-pantay at utang.
Pagbebenta ng Pagbebenta
Ang financing ng nagbebenta ay isa pang paraan ng pagpopondo ng isang LBO. Ang paglabas ng pagmamay-ari ay mahalagang nagbibigay ng pera sa kumpanya na ipinagbibili. Ang nagbebenta ay tumatagal ng isang pagkaantala na pagbabayad (o serye ng mga pagbabayad), na lumilikha ng obligasyong tulad ng utang para sa kumpanya, na, sa turn ay nagbibigay ng financing para sa buyout.
