Pribadong Equity kumpara sa Venture Capital: Isang Pangkalahatang-ideya
Minsan nalilito ang pribadong equity sa venture capital dahil pareho silang tumutukoy sa mga kumpanya na namuhunan sa mga kumpanya at lumabas sa pamamagitan ng pagbebenta ng kanilang pamumuhunan sa equity financing, tulad ng paunang mga pampublikong alay (IPO). Gayunpaman, may mga pangunahing pagkakaiba sa paraan ng mga kumpanya na kasangkot sa dalawang uri ng negosyo na pagpopondo sa pagpopondo.
Ang pribadong equity at venture capital ay bumili ng iba't ibang uri at sukat ng mga kumpanya, mamuhunan ng iba't ibang halaga ng pera, at mag-claim ng iba't ibang porsyento ng equity sa mga kumpanya kung saan sila namuhunan.
Pribadong Equity
Ang pribadong equity, sa pinakamahalaga nito, ay ang equity - pagbabahagi na kumakatawan sa pagmamay-ari ng, o isang interes sa, isang nilalang - na hindi nakalista sa publiko o ipinapalit. Ang pribadong equity ay isang mapagkukunan ng kapital ng pamumuhunan na nagmula sa mataas na net worth ng mga indibidwal at kumpanya. Ang mga namumuhunan na ito ay bumili ng pagbabahagi ng mga pribadong kumpanya — o kontrolin ang mga pampublikong kumpanya na may balak na gawin itong pribado at sa huli ay maalis ang mga ito mula sa mga pampublikong stock exchange. Ang mga namumuhunan sa institusyonal na namumuhunan ay namamayani sa mundo ng pribadong equity, kabilang ang mga pondo ng pensyon at malalaking pribadong kumpanya ng equity equity na pinondohan ng isang grupo ng mga akreditadong namumuhunan.
Dahil ang layunin ay ang direktang pamumuhunan sa isang kumpanya, kinakailangan ang maraming kapital, na ang dahilan kung bakit kasangkot ang mataas na net na nagkakahalaga ng mga indibidwal at kumpanya na may malalim na bulsa.
Puhunan
Ang Venture Capital ay pinansyal na ibinigay sa mga startup na kumpanya at maliliit na negosyo na nakikita na may potensyal na masira. Ang pagpopondo para sa financing na ito ay karaniwang nagmula sa mga mayayamang mamumuhunan, mga bangko sa pamumuhunan, at anumang iba pang mga institusyong pinansyal. Ang pamumuhunan ay hindi dapat maging pinansiyal, ngunit maaari ding maialok sa pamamagitan ng kadalubhasaan sa teknikal o pamamahala.
Ang mga namumuhunan na nagbibigay ng pondo ay nanganganib na ibibigay ng mas bagong kumpanya, at hindi lumala. Gayunpaman, ang tradeoff ay potensyal sa itaas-average na pagbabalik kung ang kumpanya ay naghahatid ng potensyal nito. Para sa mga mas bagong kumpanya o mga may maikling kasaysayan ng pagpapatakbo - dalawang taon o mas kaunti - ang pagpopondo ng venture capital ay kapansin-pansin at kung minsan ay kinakailangan para sa pagtataas ng kapital, lalo na kung wala silang access sa mga capital market, pautang sa bangko, o iba pang mga instrumento sa utang. Ang isang downside para sa tumatakbo na kumpanya ay ang mga mamumuhunan ay madalas na nakakakuha ng katarungan sa kumpanya at, samakatuwid, isang boses sa mga desisyon ng kumpanya.
Pangunahing Pagkakaiba
Karamihan sa mga pribadong kumpanya ng equity ay bumili ng mga matandang kumpanya na naitatag na. Ang mga kumpanya ay maaaring lumala o hindi gumagawa ng mga kita na dapat ay dahil sa hindi epektibo. Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay bumili ng mga kumpanyang ito at nag-streamline ng mga operasyon upang madagdagan ang mga kita. Sa kabilang banda, ang mga kapital na kumpanya ng Venture, karamihan ay namuhunan sa mga startup na may mataas na potensyal na paglago.
Karamihan sa mga pribadong kumpanya ng equity ay bumili ng 100% pagmamay-ari ng mga kumpanya kung saan sila namuhunan. Bilang isang resulta, ang mga kumpanya ay nasa kabuuang kontrol ng firm pagkatapos ng buyout. Ang mga kapital na kumpanya ng kapital ay namuhunan sa 50% o mas kaunti sa katarungan ng mga kumpanya. Karamihan sa mga kumpanya ng capital capital ay mas gusto na maikalat ang kanilang panganib at mamuhunan sa maraming iba't ibang mga kumpanya. Kung nabigo ang isang pagsisimula, ang buong pondo sa venture capital firm ay hindi naapektuhan nang malaki.
Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay namuhunan ng $ 100 milyon at pataas sa isang solong kumpanya. Mas pinipili ng mga firms na ituon ang lahat ng kanilang pagsisikap sa isang solong kumpanya mula nang mamuhunan sila sa mga naitaguyod na at mga matandang kumpanya. Ang mga pagkakataon ng ganap na pagkalugi mula sa naturang pamumuhunan ay minimal. Ang mga kapitalistang Venture ay gumastos ng $ 10 milyon o mas kaunti sa bawat kumpanya dahil kadalasan ay nakikitungo sila sa mga startup na may hindi mahuhulaan na pagkakataon ng pagkabigo o tagumpay.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay maaaring bumili ng mga kumpanya mula sa anumang industriya, habang ang mga venture capital firms ay limitado sa mga startup sa teknolohiya, biotechnology, at malinis na teknolohiya. Ginagamit din ng mga pribadong kumpanya ng equity ang parehong cash at utang sa kanilang pamumuhunan, ngunit ang mga capital capital firms ay nakitungo lamang sa equity.
Ang mga obserbasyong ito ay karaniwang mga kaso. Gayunpaman, may mga pagbubukod sa bawat patakaran; kung minsan isang uri ng firm ang gumagawa ng mga bagay na wala sa pamantayan para sa uri nito.
Mga Key Takeaways
- Ang pribadong equity ay kapital ng pamumuhunan sa isang kumpanya o iba pang nilalang na hindi nakalista sa publiko o ipinagpalit.Venture Capital ang pagpopondo na ibinigay sa mga startup o iba pang mga batang negosyong nagpapakita ng potensyal para sa pangmatagalang paglaki.Pagkakakitaan ng equity at venture capital ay bumili ng iba`t ibang uri ng mga kumpanya, mamuhunan ng iba't ibang halaga ng pera, at mag-claim ng iba't ibang halaga ng equity sa mga kumpanya kung saan sila namuhunan.
Tagapayo ng Tagapayo
Rebecca Dawson
Silber Bennett Pinansyal, Los Angeles, CA
Sa pribadong equity, pinagsama ang mga assets ng maraming namumuhunan, at ang mga pinagkukunang pool na ito ay ginagamit upang makakuha ng mga bahagi ng isang kumpanya, o kahit isang buong kumpanya. Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay hindi nagpapanatili ng pagmamay-ari para sa pangmatagalang, ngunit sa halip ay maghanda ng isang diskarte sa paglabas pagkatapos ng maraming taon. Karaniwan, hinahangad nilang mapabuti sa isang nakuha na negosyo at pagkatapos ay ibenta ito para sa isang kita.
Sapagkat, ang isang venture capital firm ay namuhunan sa isang kumpanya sa panahon ng pinakaunang yugto ng operasyon nito. Kinakailangan ang panganib na maibigay ang mga bagong negosyo sa pagpopondo upang maaari silang magsimulang gumawa at kumita ng kita. Ito ay madalas na ang startup na pera na ibinigay ng mga venture capitalists na nagbibigay ng mga bagong negosyo ng paraan upang maging kaakit-akit sa mga pribadong mamimili ng equity o karapat-dapat para sa mga serbisyo sa banking banking.
