Ano ang isang Prospectus?
Ang prospectus ay isang pormal na dokumento na hinihiling ng at isampa sa Securities and Exchange Commission (SEC) na nagbibigay ng mga detalye tungkol sa isang alok sa pamumuhunan para ibenta sa publiko. Ang isang prospectus ay isinumite para sa stock, bond, at mga handog na pondo ng kapwa. Ang isang prospectus ay ginagamit upang matulungan ang mga namumuhunan na gumawa ng isang mas matalinong desisyon sa pamumuhunan.
Prospectus
Mga Key Takeaways
- Ang prospectus ay isang pormal na dokumento na hinihiling ng at isampa sa Securities and Exchange Commission (SEC) na nagbibigay ng mga detalye tungkol sa isang alok sa pamumuhunan para ibenta sa publiko. Ang mga kumpanyang nais mag-alok ng stock o bono na ibebenta sa publiko ay dapat mag-file ng isang prospectus bilang bahagi ng proseso ng pagrehistro sa SEC. Ang isang prospectus para sa isang kapwa pondo ay naglalaman ng mga detalye sa mga layunin nito, mga diskarte sa pamumuhunan, panganib, pagganap, patakaran sa pamamahagi, bayad, gastos, at pamamahala ng pondo.
Paano Gumagana ang isang Prospectus
Ang mga kumpanya na nais mag-alok ng stock o bono para ibenta sa publiko ay dapat mag-file ng isang prospectus bilang bahagi ng proseso ng pagrehistro sa SEC. Ang mga kumpanya ay dapat mag-file ng paunang at isang pangwakas na prospectus. Gayunpaman, ang SEC ay may mga tukoy na alituntunin tungkol sa kung ano ang nakalista sa isang prospectus para sa iba't ibang mga seguridad.
Ang paunang prospectus ay ang unang dokumento ng alok na ibinigay ng isang nagbigay ng seguridad at kasama ang karamihan sa mga detalye ng negosyo at transaksyon. Gayunpaman, ang paunang prospectus ay hindi naglalaman ng bilang ng mga pagbabahagi na ibibigay o impormasyon sa presyo. Karaniwan, ang paunang prospectus ay ginagamit upang masukat ang interes sa merkado para sa seguridad na iminungkahi.
Ang pangwakas na prospectus ay naglalaman ng kumpletong detalye ng alok ng pamumuhunan sa publiko. Ang pangwakas na prospectus ay naglalaman ng anumang pinal na impormasyon sa background pati na rin ang bilang ng mga namamahagi o sertipiko na ilalabas at ang presyo ng alok.
Kasama sa isang prospectus ang ilan sa mga sumusunod na impormasyon:
- Isang maikling buod ng background ng impormasyon at pananalapi ng kumpanyaAng pangalan ng kumpanyang naglalabas ng stockAng bilang ng pagbabahagiType ng mga security na inaalok Kung ang isang alay ay pampubliko o pribadoNames ng mga punong-guro ng kumpanyaNames ng mga bangko o kumpanya sa pananalapi na gumaganap ng underwriting
Ang ilang mga kumpanya ay pinapayagan na mag-file ng isang pinaikling prospectus, na kung saan ay isang prospectus ngunit naglalaman ng ilan sa parehong impormasyon bilang panghuling prospectus.
Mga Uri ng Mga Prospectus: Mga Pondo sa Mutual
Sa kaso ng magkaparehong pondo, ang isang prospectus ng pondo ay naglalaman ng mga detalye sa mga layunin nito, mga diskarte sa pamumuhunan, panganib, pagganap, patakaran sa pamamahagi, bayad, gastos, at pamamahala ng pondo. Dahil ang mga bayarin na singil ng magkakaugnay na pondo ay inalis mula sa kita ng mga namumuhunan, ang mga bayad ay nakalista sa isang talahanayan malapit sa simula ng prospectus.
Ang mga bayad para sa pagbili, pagbebenta, at paglipat ng mga pondo ay kasama. Pinadadali ng format ang paghahambing ng mga gastos ng iba't ibang mga pondo sa magkasama. Karaniwan, ang mga pondo na may mataas na gastos ay singilin ang higit sa 1.5 porsyento, samantalang ang mga pondong mababang gastos ay singil ng 1 porsyento o mas kaunti.
Halimbawa ng isang Prospectus
Nagsampa ang PNC Financial ng prospectus sa SEC noong 2019 na humihiling ng isang bagong pagpapalabas ng utang. Ang nakatatandang tala na inaalok sa publiko ay isang bono o isang promissory note na magbayad ng isang tiyak na ani sa pamamagitan ng kapanahunan.
Para sa pagsusuri, ang mga nakatatandang tala ay mga panseguridad sa utang, o mga bono, na nangunguna sa iba pang mga unsecured na tala sa kaganapan ng pagkalugi. Ang mga tala ng senior ay dapat bayaran muna kung magagamit ang mga assets kung sakaling magkaroon ng pagpuksa ng kumpanya. Ang isang nakatatandang tala ay nagbabayad ng isang mas mababang rate ng kupon ng interes kumpara sa mga junior na walang kasiguruhan na mga bono dahil ang mas matandang utang ay may mas mataas na antas ng seguridad at isang pinababang panganib ng default.
Sa ibaba ay isang bahagi ng prospectus mula sa talahanayan ng mga nilalaman, na nagbibigay ng pangunahing impormasyon tungkol sa alok. Maaari naming makita ang sumusunod na impormasyon na nakalista:
- Inalok ang mga security, na mga tala ng matatanda na nagbabayad ng 3.50% Ang petsa ng kapanahunan ng mga tala, na kung saan ay Enero 23, 2024Ang petsa ng isyu, na hindi pa napagpasyahanPaano ang bayad ay babayaran at mga denominasyong ilalabasAng mga nalikom o kung paano itataas ang pera na itataas gugugol, na maaaring isama ang mga operasyon sa pananalapi, pagbabayad ng utang, o pagbili ng stock sa likod
Halimbawa ng PNC Financial Prospectus. Investopedia
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang at mga panganib sa isang Prospectus
Ang isa pang kadahilanan na inilabas ng isang prospectus ay upang ipaalam sa mga namumuhunan sa mga panganib na kasangkot sa pamumuhunan sa seguridad o pondo. Kahit na ang isang kumpanya ay maaaring magpalaki ng kapital sa pamamagitan ng pag-iisyu ng stock o bono, dapat pag-aralan ng mga mamumuhunan ang mga pinansyal ng kumpanya upang matiyak na ang kumpanya ay mabubuhay sa sapat upang maparangalan ang mga pangako nito.
Ang mga panganib ay karaniwang isiniwalat nang maaga sa prospectus at inilarawan nang mas detalyado sa ibang pagkakataon. Inilarawan din ang edad ng kumpanya, karanasan sa pamamahala, paglahok ng pamamahala sa negosyo, at malaking titik ng stock issuer. Ang impormasyon ng prospectus ay nagbabantay din sa naglalabas na kumpanya laban sa mga paghahabol na may kaugnayan sa impormasyon ay hindi ganap na isiniwalat.
