Ang pamumuhunan sa mga dayuhang seguridad, habang ang isang mabuting bagay para sa iyong pangmatagalang portfolio, ay patuloy na naglalagay ng mga bagong banta para sa mga namumuhunan. Habang lumalawak ang maraming tao sa kanilang uniberso ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapalawak sa pandaigdigang mga stock at bono, dapat din nilang madala ang peligro na nauugnay sa pagbabagu-bago sa mga rate ng palitan.
Ang mga pagbagsak sa mga halagang ito ng pera, maging ang pera sa bahay o ang dayuhang pera, ay maaaring mapahusay o bawasan ang mga pagbabalik na nauugnay sa mga pamumuhunan sa dayuhan. Ang pera ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pamumuhunan; basahin upang makita ang mga potensyal na diskarte na maaaring masira ang mga epekto nito.
Mga Pros ng Foreign Diversification
Mayroong walang pag-aalinlangan sa mga benepisyo ng pagmamay-ari ng mga dayuhang security sa iyong portfolio. Pagkatapos ng lahat, ang teorya ng portfolio ng modernong (MPT) ay itinatag na ang mga merkado sa mundo ay hindi gumagalaw sa lockstep, at sa pamamagitan ng paghahalo ng mga klase ng asset na may mababang ugnayan sa isa't isa sa naaangkop na proporsyon, ang panganib ay maaaring mabawasan sa antas ng portfolio, sa kabila ng pagkakaroon ng pabagu-bago ng pabagu-bago na mga mahalagang papel.
Bilang isang nagre-refresh, mga coefficient ng correlation na saklaw sa pagitan ng -1 at +1. Ang anumang bagay na mas mababa sa perpektong positibong ugnayan (+1) ay itinuturing na isang mahusay na tagalikha. Ang correlation matrix na inilalarawan sa ibaba ay nagpapakita ng mababang ugnayan ng mga dayuhang security laban sa mga posisyon sa domestic.
Buwanang Korelasyon 1988 hanggang 2006
| Uri ng seguridad | S&P 500 Index | Index ng Russell 2000 | Halaga ng Russell 2000 | MSCI EAFE | International Maliit na Cap | Halaga ng International Maliit na Cap | Mga Lumilitaw na Pamilihan ng MSCI |
| S&P 500 | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Russell 2000 | 0.731 | 1 | - | - | - | - | - |
| Halaga ng Russell 2000 | 0.694 | 0.927 | 1 | - | - | - | - |
| MSCI EAFE | 0.618 | 0.532 | 0.487 | 1 | - | - | - |
| International Maliit na Cap | 0.432 | 0.466 | 0.414 | 0.857 | 1 | - | - |
| Halaga ng International Maliit na Cap | 0.41 | 0.411 | 0.414 | 0.831 | 0.97 | 1 | - |
| Mga Lumilitaw na Pamilihan ng MSCI | 0.59 | 0.634 | 0.586 | 0.582 | 0.53 | 0.512 | 1 |
Pinagmulan: Dimensional Fund Advisors
Ang pagsasama-sama ng mga dayuhan at domestic assets ay may posibilidad na magkaroon ng isang mahiwagang epekto sa pangmatagalang pagbabalik at pagkasira ng portfolio; gayunpaman, ang mga benepisyo na ito ay may ilang mga napapailalim na mga panganib.
Mga panganib ng International Investments
Maraming mga antas ng mga panganib sa pamumuhunan ay likas sa dayuhang pamumuhunan: panganib sa politika, mga implikasyon sa lokal na buwis, at panganib sa palitan ng rate. Ang panganib sa rate ng Exchange ay lalong mahalaga sapagkat ang mga pagbabalik na nauugnay sa isang partikular na dayuhang stock (o kapwa pondo sa mga dayuhang stock) ay dapat na ma-convert sa US dolyar bago ang isang mamumuhunan ay makagastos ng kita. Bawasan natin ang bawat panganib.
- Panganib sa Portfolio
Ang pampulitikang klima ng mga dayuhang bansa ay lumilikha ng mga peligro ng portfolio dahil ang mga gobyerno at sistemang pampulitika ay patuloy na nagkakamali. Ito ay karaniwang may direktang epekto sa sektor ng ekonomiya at negosyo. Ang panganib sa politika ay itinuturing na isang uri ng unsystematic na panganib na nauugnay sa mga tiyak na mga bansa, na maaaring pag-iba-ibahin sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang malawak na hanay ng mga bansa, na epektibong natapos sa malawak na nakabatay na pondo sa ibang bansa o pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Pagbubuwis
Ang pagbubuwis sa dayuhan ay nagdudulot ng isa pang komplikasyon. Kung paanong ang mga dayuhang namumuhunan na may mga security sa US ay napapailalim sa mga buwis ng gobyerno ng Estados Unidos, ang mga dayuhang mamumuhunan ay nagbubuwis din sa mga security na nakabase sa dayuhan. Ang mga buwis sa mga dayuhang pamumuhunan ay karaniwang hindi pinigil sa pinagmulan ng bansa bago maisip ng mamumuhunan ang anumang mga natamo. Pagkatapos ang buwis ay muling ibubuwis kapag ibinabalik ng mamumuhunan ang mga pondo. Panganib sa Pera
Sa wakas, may panganib sa pera. Ang mga pagbagsak sa halaga ng mga pera ay maaaring direktang makakaapekto sa pamumuhunan sa mga dayuhan, at ang mga pagbagsak na ito ay nakakaapekto sa mga peligro ng pamumuhunan sa mga hindi assets ng US. Minsan ang mga panganib na ito ay gumagana sa iyong pabor, sa ibang mga oras na hindi nila ginagawa. Halimbawa, sabihin natin na ang iyong dayuhang portfolio ng pamumuhunan ay nakabuo ng isang 12% rate ng pagbabalik noong nakaraang taon, ngunit ang iyong pera sa bahay ay nawala 10% ng halaga nito. Sa kasong ito, ang iyong net return ay mapapahusay kapag na-convert mo ang iyong kita sa US dolyar dahil ang isang pagtanggi dolyar ay ginagawang mas kaakit-akit ang mga puhunan sa pang-internasyonal. Ngunit ang baligtad ay totoo rin; kung ang isang dayuhang stock ay tumanggi ngunit ang halaga ng pera sa bahay ay nagpapalakas nang sapat, lalo nitong pinapawi ang pagbabalik ng posisyon sa dayuhan.
Pagbawas ng Panganib sa Pera
Sa kabila ng napansin na mga panganib ng pamumuhunan sa dayuhan, ang isang mamumuhunan ay maaaring mabawasan ang panganib ng pagkawala mula sa pagbabagu-bago sa mga rate ng palitan sa pamamagitan ng pag-upo sa mga futures ng pera. Sa madaling sabi, ang pag-upo ay nagsasangkot ng pagkuha sa isang panganib upang mabigo ang isa pa. Ang mga kontrata sa futures ay mga paunang order upang bumili o magbenta ng isang asset, sa kasong ito, isang pera. Ang isang namumuhunan na umaasang makatanggap ng mga daloy ng cash na denominado sa isang dayuhang pera sa ilang petsa sa hinaharap ay maaaring mai-lock sa kasalukuyang rate ng palitan sa pamamagitan ng pagpasok sa isang posisyon ng offsetting na pera sa futures.
Sa mga pamilihan ng pera, binibili at ibinebenta ng mga spekulator ang mga futures sa palitan ng dayuhan upang samantalahin ang mga pagbabago sa mga rate ng palitan. Ang mga namumuhunan ay maaaring tumagal ng mahaba o maikling posisyon sa kanilang pera na pinili, depende sa kung paano naniniwala sila na gumanap ang pera. Halimbawa, kung naniniwala ang isang speculator na ang euro ay babangon laban sa dolyar ng US, papasok sila sa isang kontrata upang bumili ng euro sa ilang paunang natukoy na oras sa hinaharap. Ito ay tinatawag na pagkakaroon ng isang mahabang posisyon. Sa kabaligtaran, maaari kang magtaltalan na ang parehong speculator ay kumuha ng isang maikling posisyon sa dolyar ng US.
Mayroong dalawang posibleng mga kinalabasan kasama ang diskarte sa pangangalap na ito. Kung tama ang speculator at tumataas ang euro laban sa dolyar, kung gayon ang halaga ng kontrata ay tataas din, at ang multo ay makakakuha ng kita. Gayunpaman, kung ang euro ay tumanggi laban sa dolyar, ang halaga ng kontrata ay bumababa.
Kapag bumili ka o nagbebenta ng isang kontrata sa futures, tulad ng sa aming halimbawa sa itaas, ang presyo ng mabuti (sa kasong ito ang pera) ay naayos ngayon, ngunit ang pagbabayad ay hindi ginawa hanggang sa huli. Ang mga namumuhunan sa pera sa pera ng pera ay hinihiling na maglagay ng margin sa anyo ng cash at ang mga kontrata ay minarkahan upang mamili sa bawat araw, kaya ang kita at pagkalugi sa mga kontrata ay kinakalkula bawat araw. Maaari ring maisakatuparan ang pag-hedging ng pera sa ibang paraan. Sa halip na i-lock ang isang presyo ng pera para sa isang susunod na petsa, maaari mong bilhin ang pera kaagad sa presyo ng lugar sa halip. Sa alinmang senaryo, nagtatapos ka sa pagbili ng parehong pera, ngunit sa isang senaryo hindi ka nagbabayad para sa paitaas.
Pamumuhunan sa Pera Market
Ang halaga ng mga pera ay nagbabago sa pandaigdigang supply at demand para sa isang tiyak na pera. Ang pangangailangan para sa mga dayuhang stock ay isang pangangailangan din para sa dayuhang pera, na may positibong epekto sa presyo nito. Sa kabutihang palad, mayroong isang buong merkado na nakatuon sa kalakalan ng mga dayuhang pera na tinatawag na foreign exchange market (forex, para sa maikli). Ang pamilihan na ito ay walang gitnang merkado tulad ng New York Stock Exchange; sa halip, ang lahat ng negosyo ay isinasagawa nang elektroniko sa kung ano ang itinuturing na isa sa mga pinakamalaking merkado ng likido sa mundo.
Mayroong maraming mga paraan upang mamuhunan sa merkado ng pera, ngunit ang ilan ay mas malaki kaysa sa iba. Ang mga namumuhunan ay maaaring makipagpalitan ng pera nang direkta sa pamamagitan ng pag-set up ng kanilang sariling mga account, o ma-access nila ang mga pamumuhunan sa pera sa pamamagitan ng mga broker ng forex.
Gayunpaman, ang margined currency trading ay isang napaka peligro na anyo ng pamumuhunan, at angkop lamang para sa mga indibidwal at mga institusyong may kakayahang hawakan ang mga potensyal na pagkalugi na nakuha nito. Sa katunayan, ang mga namumuhunan na naghahanap ng pagkakalantad sa mga pamumuhunan sa pera ay maaaring pinakamahusay na ihain sa pagkuha sa kanila sa pamamagitan ng mga pondo o mga ETF — at maraming pipiliin.
Ang ilan sa mga produktong ito ay gumawa ng taya laban sa dolyar, ang ilan ay pumipabor, habang ang ibang mga pondo ay bumili lamang ng isang basket ng pandaigdigang mga pera. Halimbawa, maaari kang bumili ng isang ETF na binubuo ng mga kontrata ng futures sa pera sa ilang mga pera ng G10, na maaaring idinisenyo upang pagsamantalahan ang takbo na ang mga pera na nauugnay sa mga rate ng interes na may posibilidad na tumaas sa halaga na nauugnay sa mga pera na nauugnay sa mga mababang halaga ng interes. Ang mga bagay na dapat isaalang-alang kapag isinasama ang pera sa iyong portfolio ay mga gastos (kapwa mga bayad sa pangangalakal at pondo), buwis (ayon sa kasaysayan, ang pamumuhunan sa pera ay hindi masyadong buwis) at ang paghahanap ng naaangkop na porsyento ng paglalaan.
Ang Bottom Line
Ang pamumuhunan sa mga dayuhang stock ay may malinaw na pakinabang sa konstruksyon ng portfolio. Gayunpaman, ang mga dayuhang stock ay mayroon ding natatanging mga katangian ng panganib na hindi nakabase sa stock ng US. Habang pinalawak ng mga namumuhunan ang kanilang mga pamumuhunan sa ibang bansa, maaaring nais nilang ipatupad ang ilang mga diskarte sa pangangalaga upang maprotektahan ang kanilang sarili mula sa patuloy na pagbabagu-bago sa mga halaga ng pera. Ngayon, walang kakulangan sa mga produktong pamumuhunan na magagamit upang matulungan kang madaling makamit ang layuning ito.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Diskarte sa Forex at Edukasyon sa Forex
Alamin ang Tungkol sa Trading FX kasama ang Gabay sa Baguhan sa Forex Trading
Mga Konsepto sa Advanced na Forex Trading
Panganib sa Hedging na may Mga Pagpalit ng Pera
Mga mahahalagang pamumuhunan
Paano Maiiwasan ang Exchange Rate ng Panganib
Diskarte sa Forex at Edukasyon sa Forex
Paano Itinakda ang Mga International Exchange rates?
Diskarte sa Forex at Edukasyon sa Forex
Mga Tao sa Forex: Sino ang Nag-trade sa Pera at Bakit
Pamamahala ng portfolio
Pamamahala ng Pagpapakita ng Pera sa Iyong Portfolio
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Mga Epekto ng Pera sa Pang-dayuhang Mga epekto sa pera sa dayuhan ay mga natatalo ng mga pagkalugi sa mga dayuhang pamumuhunan dahil sa mga pagbabago sa kamag-anak na halaga ng mga assets na denominado sa ibang pera. higit pa Ano ang isang Pera ETF? Ang mga ETF ng Salapi ay mga produktong pinansyal na binuo gamit ang layunin ng pagbibigay ng pagkakalantad sa pamumuhunan sa mga pera sa forex. higit pang Kahulugan sa Pag-uulat ng Pera sa futures ng Pera ay isang paglilipat ng kontrata na tumutukoy sa presyo kung saan maaaring mabili o ibenta ang isang pera sa isang hinaharap na petsa. higit pang Kahulugan ng Mga Warrato sa Pera Ang isang warrant ng pera ay isang instrumento sa pananalapi na ginamit upang matiyak ang panganib ng pera o mag-isip sa mga pagbabago sa pera sa mga pamilihan ng dayuhan. higit pang Kahulugan ng Pamumuhunan sa Pamumuhunan Ang pandaigdigang pamumuhunan ay isang diskarte sa pamumuhunan na nagsasangkot sa pagpili ng mga pandaigdigang instrumento sa pamumuhunan bilang bahagi ng isang portfolio ng pamumuhunan. higit pa Sa loob ng Nominal Epektibong Exchange Rate (NEER) Nominal Epektibong Exchange Rate (NEER) ay ang hindi nababagay na timbang na average na halaga ng isang pera na nauugnay sa iba pang mga pangunahing pera na ipinagpalit sa loob ng isang index. higit pa