Ano ang isang Order-With-Protection Order?
Ang order ng market-with-protection ay isang semi-dalubhasang uri ng order ng merkado na kinansela at muling isinumite bilang isang order ng limitasyon kung ang presyo ng isang asset ay gumagalaw nang kapansin-pansing matapos na maglagay ng order ang mamumuhunan. Ang limitasyon sa order order ay inilalagay sa o sa paligid ng kasalukuyang presyo ng merkado, tulad ng tinukoy ng isang broker.
Ang ganitong uri ng pagkakasunud-sunod ay nagdaragdag ng isang proteksyon na layer ng proteksyon, na tumutulong sa isang mamumuhunan na matiyak na ang kanyang order sa merkado ay hindi makumpleto sa isang presyo na napakalayo sa presyo ng merkado sa oras ng pag-order.
Paano gumagana ang isang Order-With-Protection Order
Sa pinaka pangunahing antas: ang mga order ng market-with-protection ay tumutulong na protektahan ang mga order sa merkado mula sa pagpuno sa masamang presyo dahil sa pag-ubos ng presyo sa isang hindi maunawaan o pabagu-bago ng merkado. Higit pang mga teknolohikal, nakukuha ito sa materyal na isyu sa pagkukulang sa pagpapatupad: ang pagiging, ang pagkakaiba sa pagitan ng pagbabalik ng pera sa isang notional o portfolio ng papel kung saan ang mga posisyon ay itinatag sa presyo ng pagpunta kapag ang isang desisyon sa kalakalan ay ginawa at ang aktwal na pagbabalik ng portfolio.
Sa madaling sabi, ang isang portfolio ay hindi palaging naghahatid ng inaasahan. Ang isang tiyak na antas ng slippage ay normal. Habang ang karamihan sa mga namumuhunan ay nauunawaan ang tahasang mga gastos sa pagsasagawa ng isang portfolio, lalo na ang mga komisyon, buwis, at bayad.
Ang isang mas hindi gaanong nakikilala ngunit pantay na nagwawasak na implicit na gastos ay nagmula sa mga gastos sa pagkaantala (mas karaniwang tinatawag na slippage) at hindi nakuha ang mga gastos sa pagkakataon sa kalakalan. Ang gastos sa pagkaantala ay lumitaw mula sa pagkaantala sa pagitan ng kung kailan ginawa ang isang desisyon sa pangangalakal at kung kailan pinupuno ang isang order. Ang pagkaantala sa oras ay madalas na nangangahulugang ang presyo ng isang seguridad ay lumipat sa kanilang panahon.
Ang isang napalampas na gastos sa oportunidad sa kalakalan (madalas na tinatawag na hindi natanto na tubo / pagkawala) ay sumasalamin sa pagkakaiba sa presyo mula kapag ang isang kalakalan ay nakansela at ang orihinal na presyo ng benchmark batay sa dami ng order na napunan. O sa mas simpleng mga termino: ang hindi makatotohanang tubo / pagkawala na nagmula sa kabiguan upang maipatupad ang isang kalakalan kaagad.
Halimbawa ng Order-Market-With-Protection
Halimbawa, sabihin nating maglagay ka ng isang order ng market-with-protection na magbenta ng 1, 000 pagbabahagi sa kasalukuyang presyo ng merkado na $ 45. Kung ang kalahati ng pagkakasunud-sunod ay napuno sa presyo na ito, ngunit ang presyo ng mga namamahagi ay nagsisimula na mahulog nang mabilis sa $ 35, kanselahin ang orihinal na order ng merkado, at ang isang limitasyong order ay inilalagay para sa natitirang pagbabahagi sa $ 40.
Kung ang presyo ay umakyat pabalik sa $ 40, ang natitirang bahagi ay pupunan ng isang order sa pagbebenta. Kung walang proteksyon sa pagkakasunud-sunod, ang mga namamahagi ay maaaring ibenta sa $ 35, na materyal na mas mababa kaysa sa presyo ng merkado na $ 45 na orihinal na nais ng mamumuhunan.
