Ang GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO) ay isang tagagawa ng camera ng aksyon na gumagawa ng matibay na mga produkto para sa matinding mga kondisyon. Ang kumpanya ay nagkaroon ng paunang pag-aalok ng publiko noong Hunyo 2014 sa $ 24 bawat bahagi. Ang mga pagbabahagi ng GPRO ay bumagsak ng 59.6% mula noong IPO noong Agosto 2016, habang ang 500 index ng Standard & Poor ay nagbalik 11.4%. Ang stock ay may isang limitadong istatistika ng relasyon sa mga benchmark index; ang pagganap nito ay pangunahing nabuo sa pamamagitan ng pagbagsak ng mga pagpapahalaga sa gitna ng mga pagbawas sa pananaw.
Kasaysayan ng Presyo
Binuksan ng GPRO ang trading sa $ 24, isara ang araw na 31% na mas mataas sa $ 31.34. Ang mga pagbabahagi ay $ 48 sa pagtatapos ng Hulyo at $ 51.80 sa pagtatapos ng Agosto, isang pagbabalik ng 116% mula sa IPO. Ang mabilis na pag-akyat ay nagpatuloy noong Oktubre, nang sumirit ang GPRO sa $ 98.47. Ang antas ng presyo na ito ay hindi matiyak, at ang kasunod na 12 buwan ay nakakita ng isang malakas na slide pababa na pinamamahalaan lamang ng pansamantalang mga natamo. Sinara ng GPRO ang 2014 sa $ 63.22 matapos na bumagsak ng mababang halaga na $ 53.64 noong Disyembre.
Ang mga pagbabahagi ay bumaba sa ibaba $ 40 bago nagpapatatag noong Marso 2015, na nagmamarka ng 62% na pagtanggi mula sa pinakamataas na halaga nito. Ang na-optimize na optimismo ay nagpadala ng stock na kasing taas ng $ 65.49 noong Agosto 2015, na kung saan ay isa pang makabuluhang pagpapahalaga sa mga pang-taon na lows. Ang pansamantalang tuktok na ito ay muling sinundan ng isang napakalaki na pagtanggi. Natawid ng GPRO ang presyo ng IPO nitong Nobyembre at isinara ang taon sa $ 18, 73% sa ibaba ng 2015 rurok at 25% sa ibaba ng presyo ng IPO.
Ang 2016 ay ginanap ang higit na pagkasumpungin at pagtanggi para sa mga shareholders ng GoPro, na may stock na bumababa ng 34% noong Enero dahil isinara nito ang buwan sa $ 11.88. Matapos ang pag-akyat ng mataas na $ 14.35 noong Abril, ang GPRO ay tumama sa isang all-time na mababa ng $ 8.62 noong Mayo. Ang mga pagbabahagi ay umakyat sa Hunyo at Hulyo, na nakatayo sa $ 13.50 noong Agosto 2016, 43.8% sa ibaba ng presyo ng IPO at 86.3% sa ibaba ng rurok ng 2014.
Kasaysayan ng Operating
Ang kita ng GoPro ay tumaas ng 41.44% noong 2014 — mas mabagal kaysa sa 125% na rate ng paglaki noong 2012 o 87% na rate noong 2013. Nagpapatuloy ang nakababahala na trend na ito sa mga panahon na kasunod, habang ang benta ay lumawak lamang ng 16.2% noong 2015 at nagsimula ng pagkontrata noong 2016 Ang masaganang pagpapahalaga ng GoPro ay batay sa mga inaasahan ng paglago ng bullish, kaya ang anumang malubhang pagkasira sa pananaw ay malamang na magdulot ng isang matarik na pagbaba sa mga presyo ng pagbabahagi.
Hindi tulad ng maraming iba pang mga kumpanya ng yugto ng paglago, ang GoPro ay nakinabang na bago ang IPO nito. Ang kumpanya ay gumawa ng netong kita na $ 128 milyon noong 2014. Ang pagbagal ng kita ng pagsabay sa pagtaas ng mga gastos sa operating habang ang kumpanya ay nagpatayo ng imprastrukturang pang-administratibo at itinulak ang mga mapagkukunan sa pagbuo ng produkto. Lumago din ang kumpetisyon sa pagbaba ng presyon sa mga kita, at ang gross margin ay nahulog higit sa tatlong puntos na porsyento noong 2015. Ang mga kadahilanang ito ay naging sanhi ng netong kita sa 72% hanggang $ 36 milyon noong 2015, na may operating margin sa ibaba 4%. Iniulat ng GoPro ang net loss ng $ 199 milyon sa unang anim na buwan ng 2016, kumpara sa $ 52 milyon na kita sa nakaraang taon.
Ang pagtanggi ng GoPro ay sumasabay sa hindi mapaniniwalaan na pagganap sa pananalapi at bumabagsak na mga inaasahan para sa pagganap sa hinaharap. Ang mga analista ay hindi kumbinsido na ang mga susunod na henerasyon ng mga produkto ng GoPro ay sapat na upang matigil ang tumataas na kumpetisyon, at ang pagtatasa na ito ay makikita sa tuktok na linya. Sa pamamagitan ng 1.55 na presyo-to-sales ratio at isang 3.15 na presyo-to-book ratio, ang pagpapahalaga ng GPRO ay hindi gaanong agresibo kaysa sa mga nakaraang panahon.
Korelasyon
Ang correlation ng GPRO sa mga benchmark index ay naging mababa mula sa IPO nito. Ang koepisyentong ugnayan na nauugnay sa S&P 500 ay 0.302 lamang. Ang koepisyentong ugnayan ay 0.315 na kamag-anak sa Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK) at 0.291 na kamag-anak sa iShares Russell 2000 Fund (NYSEARCA: IWM). Mula Agosto 2015 hanggang Agosto 2016, ang mga bilang na ito ay medyo mas mataas sa 0.458, 0.413 at 0.513 para sa S&P 500, XLK at IWM, ayon sa pagkakabanggit. Kahit na ang pinakamataas na antas ng ugnayan ay nagpapahiwatig pa rin na ang mga puwersa ng pamilihan ay gumaganap ng isang maliit na papel sa pagmamaneho ng stock ng GPRO. Ang mga kwento ng paglaki ng talumpati ay may posibilidad na umusbong habang nagbabago ang kanilang pananaw, kahit na ang paglilipat ng panganib sa ganang kumain sa merkado bilang isang buo ay maaaring mabago ang pagbabago sa mga pagpapahalaga sa mga ispekulatibong stock sa buong isang ikot.
