Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang REIT?
- Mga uri ng REIT
- Mga kalamangan
- Pagpili ng Tamang REIT
- Ang Bottom Line
Ang kasaganaan ng mga sasakyan sa pamumuhunan doon ay lumilikha ng isang hamon para sa average na mamumuhunan na nagsisikap na maunawaan ang kanilang lahat. Ang mga stock ay ang pangunahing batayan ng pamumuhunan, ang mga bono ay palaging ligtas na lugar upang iparada ang iyong pera, ang mga pagpipilian ay nadagdagan ang pagkilos para sa mga speculators, at ang mga pondo ng kapwa ay itinuturing na isa sa mga pinakamadaling sasakyan para sa mga namumuhunan. Ang isang uri ng pamumuhunan na hindi masyadong nahuhulog sa mga kategoryang ito at madalas na hindi napapansin ay ang tiwala sa pamumuhunan sa real estate, o REIT.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) ay isang kumpanya na nagmamay-ari, nagpapatakbo o pinansyal na mga katangian na gumagawa ng kita.Equity REIT ay nagmamay-ari at namamahala ng mga ari-arian ng real estate.Mortgage REITs na may hawak o pangangalakal ng kalakalan at mga mortgage na nai-back mortgage.REITs na bumubuo ng isang matatag na stream ng kita para sa mamumuhunan ngunit nag-aalok ng kaunti sa paraan ng pagpapahalaga sa kapital.Most REITs ay ipinagbebenta sa publiko tulad ng mga stock, na ginagawang lubos na likido - hindi katulad ng karamihan sa mga pamumuhunan sa real estate.
Ano ang isang REIT?
Ang isang kumpanya ng pagtitiwala sa REIT na nagtipon ng isang pool ng pera, sa pamamagitan ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO), na kung saan ay ginamit upang bumili, bubuo, pamahalaan at ibenta ang mga ari-arian sa real estate. Ang IPO ay magkapareho sa anumang iba pang alok sa seguridad na may maraming mga parehong patakaran tungkol sa mga prospectus, mga kinakailangan sa pag-uulat at regulasyon; gayunpaman, sa halip na bumili ng stock sa isang solong kumpanya, ang may-ari ng isang REIT unit ay bumili ng isang bahagi ng isang pinamamahalaang pool ng real estate. Ang pool na ito ng real estate pagkatapos ay bumubuo ng kita sa pamamagitan ng pag-upa, pag-upa at pagbebenta ng mga ari-arian at ipinamamahagi ito nang direkta sa may-ari ng REIT nang regular.
Mga uri ng REIT
Ang mga REIT, tulad ng karamihan sa mga pamumuhunan, ay dumating sa iba't ibang mga lasa. Ang mga pondong ito ay may mga pag-uuri na nagpapahiwatig ng uri ng negosyo na kanilang ginagawa at maaaring higit pang naiuri ayon sa kung paano binili at ibinebenta ang kanilang mga pagbabahagi.
Ang Equity REITs ay ang pinaka-karaniwang anyo ng negosyo. Ang mga entity na ito ay bumili, nagmamay-ari at namamahala ng real estate na gumagawa ng kita. Ang mga kita ay pangunahin sa pamamagitan ng mga renta at hindi mula sa pagbebenta ng mga katangian ng portfolio.
Ang mga REIT ng mortgage, na kilala rin bilang mga MREIT, ay nagpahiram ng pera sa mga may-ari ng real estate at mga operator. Ang pagpapahiram ay maaaring direkta sa pamamagitan ng mga pagpapautang at pautang o hindi direkta sa pamamagitan ng pagkuha ng mga mortgage na suportado ng mortgage (MBS). Ang MBS ay mga pamumuhunan na may hawak na mga pool ng mga utang na inisyu ng mga negosyo na na-sponsor ng gobyerno (GSE). Ang kanilang mga kita ay pangunahing mula sa net interest margin - ang pagkalat sa pagitan ng interes na kinikita nila sa mga pautang sa mortgage at ang gastos ng pagpopondo ng mga pautang na ito. Dahil sa pagtuon sa mortgage-centric ng REIT na ito, potensyal silang sensitibo sa pagtaas ng rate ng interes.
Ang mga Hybrid REITs na negosyo ay nagtataglay ng parehong pisikal na pag-aarkila sa pag-aarkila at utang sa kanilang mga portfolio. Depende sa ipinahayag na pokus ng pamumuhunan ng entidad, maaari nilang timbangin ang portfolio sa higit pang mga pag-aari o higit pang mga paghawak ng mortgage.
Mga kalamangan
Kapag bumili ka ng isang bahagi ng isang REIT, mahalagang bumili ka ng isang pisikal na pag-aari na may isang mahabang inaasahan na haba ng buhay at potensyal para sa kita sa pamamagitan ng pag-upa at pagpapahalaga sa pag-aari. Ito ay kaibahan sa mga karaniwang stock kung saan ang mga namumuhunan ay bumibili ng karapatang lumahok sa kita ng kumpanya sa pamamagitan ng pagmamay-ari. Kapag bumili ng isang REIT, ang isa ay hindi lamang tumatagal ng tunay na stake sa pagmamay-ari ng ari-arian sa pamamagitan ng pagtaas at pagbawas sa halaga, ngunit ang isa ay nakikilahok din sa kita na nabuo ng pag-aari. Lumilikha ito ng kaunting isang safety net para sa mga namumuhunan dahil palaging sila ay may mga karapatan sa ari-arian na pinagbabatayan ng tiwala habang tinatamasa ang mga benepisyo ng kanilang kita.
Ang isa pang bentahe na ibinibigay ng produktong ito sa average na mamumuhunan ay ang kakayahang mamuhunan sa real estate nang walang normal na nauugnay na malaking kapital at mga kinakailangan sa paggawa. Bukod dito, habang ang mga pondo ng tiwala na ito ay magkasama, ang isang mas malaking halaga ng pag-iba ay nabuo habang ang mga kumpanya ng tiwala ay makakabili ng maraming mga pag-aari at mabawasan ang mga negatibong epekto ng mga problema sa isang solong pag-aari. Ang mga indibidwal na mamumuhunan na nagsisikap na gayahin ang isang REIT ay kailangang bumili at mapanatili ang isang malaking bilang ng mga pag-aari ng pamumuhunan, at sa pangkalahatan ito ay nangangailangan ng isang malaking halaga ng oras at pera sa isang pamumuhunan na hindi madaling likido. Kapag bumili ng isang REIT, ang kapital na pamumuhunan ay limitado sa presyo ng yunit, ang halaga ng pamumuhunan na namuhunan ay napipilitan sa dami ng pananaliksik na kinakailangan upang gumawa ng tamang pamumuhunan, at ang mga namamahagi ay likido sa mga regular na palitan ng stock.
Ang pangwakas, at marahil ang pinakamahalaga, bentahe na ibinibigay ng REIT ay ang kanilang kahilingan upang maipamahagi ang halos 90% ng kanilang taunang kita sa buwis, nilikha ng paggawa ng real estate, sa kanilang mga shareholders. Ang halagang ito ay maibabawas sa antas ng korporasyon at sa pangkalahatan ay nagbubuwis sa personal na antas. Kaya, hindi tulad ng dividends, may isang antas lamang ng pagbubuwis para sa mga pamamahagi na binabayaran sa mga namumuhunan. Ang mataas na rate ng pamamahagi ay nangangahulugan na ang may-ari ng isang REIT ay lubos na nakikilahok sa kakayahang kumita ng pamamahala at pag-aari sa loob ng tiwala, hindi katulad sa karaniwang pagmamay-ari ng stock kung saan ang korporasyon at ang lupon nito ay magpasya kung o hindi labis na cash ang ipinamamahagi sa shareholder.
Pagpili ng Tamang REIT
Tulad ng anumang pamumuhunan, dapat mong gawin ang iyong araling-bahay bago magpasya kung aling REIT ang bibilhin. Mayroong ilang mga halatang senyales na dapat mong tingnan bago gumawa ng desisyon:
1. Pamamahala
Ito ay palaging mahalaga kapag bumili sa isang tiwala o pinamamahalaang pool ng mga assets upang maunawaan at malaman ang track record ng mga managers at kanilang koponan. Ang kakayahang kumita at pag-aari ay malapit na nauugnay sa kakayahan ng tagapamahala na pumili ng tamang pamumuhunan at magpasya sa mga pinakamahusay na diskarte. Kapag pumipili ng kung ano ang REIT upang mamuhunan sa, siguraduhin na alam mo ang management team at ang kanilang track record. Suriin upang makita kung paano sila nabayaran. Kung batay ito sa pagganap, ang mga pagkakataon ay naghahanap din sila para sa iyong pinakamahusay na interes din.
2. Pag-iba-iba
Ang mga REIT ay pinagkakatiwalaan na nakatuon sa pagmamay-ari ng ari-arian. Tulad ng mga merkado ng real estate na nagbabago ayon sa uri ng lokasyon at ari-arian, mahalaga na ang REIT na iyong napagpalit na bumili ay maayos na pinag-iba. Kung ang REIT ay mabigat na namuhunan sa komersyal na real estate at mayroong isang pagbagsak sa mga rate ng trabaho, pagkatapos ay makakaranas ka ng mga pangunahing problema. Nangangahulugan din ang pag-iba-iba ng tiwala na may sapat na pag-access sa kapital upang pondohan ang mga inisyatibo sa paglago ng hinaharap at maayos na pagkilos ang sarili para sa tumaas na pagbabalik.
3. Mga Kita
Ang huling item na dapat mong isaalang-alang bago bumili sa isang tiyak na REIT ay ang mga pondo mula sa mga operasyon at cash na magagamit para sa pamamahagi. Mahalaga ang mga bilang na ito habang sinusukat ang pangkalahatang pagganap ng REIT, na kung saan ay isinasalin sa pera na inilipat sa mga namumuhunan. Mag-ingat na hindi mo gagamitin ang mga regular na bilang ng kita na nabuo ng REIT dahil isasama nila ang anumang pag-aalis ng ari-arian at sa gayon ay mababago ang mga numero. Ang mga bilang na ito ay kapaki-pakinabang lamang kung maingat mong tiningnan ang iba pang dalawang mga palatandaan, dahil posible na ang REIT ay maaaring makaranas ng anomalya na pagbabalik dahil sa mga kondisyon ng merkado sa real estate o swerte ng pamamahala sa pagpili ng mga pamumuhunan.
Ang Bottom Line
Sa maraming iba't ibang mga paraan upang mamuhunan ang iyong pera, mahalaga na ang anumang desisyon na iyong gagawin ay mahusay na alam. Nalalapat ito sa mga stock, bono, mutual na pondo, REIT, o anumang iba pang pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga REIT ay may ilang mga kagiliw-giliw na tampok na maaaring gumawa ng isang mahusay na akma sa iyong portfolio.
