Ano ang isang Peer Group?
Ang isang pangkat ng kapantay ay isang pangkat ng mga indibidwal o mga nilalang na nagbabahagi ng magkatulad na katangian at interes sa isa't isa. Ang mga pangkat ng mga kapantay, sa kaso ng mga tao, ay may mga katangian na may kasamang pagkakatulad tulad ng katayuan sa sosyo-ekonomiko, antas ng edukasyon, background ng etniko, at iba pa sa mga indibidwal na miyembro nito. Sa konteksto ng mga kumpanya, ang isang grupo ng peer ay tumutukoy sa mga kumpanya na katunggali sa parehong sektor ng industriya at magkaparehong laki.
Mga Key Takeaways
- Ang isang grupo ng kapantay ay tumutukoy sa tulad ng mga indibidwal o mga organisasyon na nagbabahagi ng ilang pagkakapareho, na ginagawang madali silang maihahambing bilang isang pangkat.Individual peer group isama ang mga taong nagbabahagi ng mga katulad na katangian tulad ng kita, lokasyon ng heograpiya, edad, o lahi.Firm na mga grupo ng mga kapantay na may kasamang mga kumpanya sa parehong sektor ng industriya o kakumpitensya at maaaring magamit para sa pagsusuri ng peer.
Pag-unawa sa Mga Grupo ng Mga Kaedad
Sa pananaliksik sa pamumuhunan, ang pagsusuri ng grupo ng mga kaibigan ay isang mahalagang bahagi ng pagtatatag ng isang pagpapahalaga para sa isang partikular na stock. Ang diin dito ay sa paghahambing ng "mga mansanas sa mansanas, " na nangangahulugang ang mga nasasakupan ng grupo ng mga kapantay ay dapat na mas o mas kapareho sa kumpanya na napag-aralan, lalo na sa mga tuntunin ng kanilang pangunahing mga lugar ng capitalization at market capitalization.
Ang pagsusuri ng grupo ng mga kapantay ay maaaring paganahin ang mga namumuhunan upang makita ang mga anomalya sa pagpapahalaga para sa isang tukoy na stock. Halimbawa, ang isang stock na nakikipagkalakalan sa isang kita na maramihang 15x - kumpara sa isang average na maramihang 10x para sa peer group na ito - maaaring makatwirang maituturing na labis na halaga. Bilang kahalili, ang mga namumuhunan ay maaaring alisan ng takip ang mga potensyal na dahilan para sa mas mataas na kita ng maraming at sa huli ay matukoy na nararapat.
Kung hindi kaagad malinaw, ang mga grupo ng mga kapantay ay paminsan-minsan ay kinilala ng isang naibigay na kumpanya sa 10-K filing at halos palaging sa proxy filing nito (Form DEF14A), kahit na ang huli ay maaaring maging mas malawak sa mga tuntunin ng mga tiyak na sektor ng negosyo at ginagamit upang maitakda mga plano sa ekseyong pangwasto. Si Lockheed Martin, halimbawa, ay naglilista ng Pangkalahatang Dynamics, Raytheon at Northrup Grumman bilang mga kapantay; nakalista din ito ng Caterpillar, United Parcel Service at 3M.
Paggamit ng Mga Grupo ng Mga Kaedad
Ang paghahambing sa peer ay isa sa mga pinaka-malawak na ginagamit at tinanggap na mga pamamaraan ng equity analysis na ginagamit ng mga propesyonal na analyst at ng mga indibidwal na namumuhunan. Ito ay napatunayan na maging mahusay at epektibo, mabilis na ipinapakita kung aling mga stock ang maaaring labis na napahalagahan, at maaaring gumawa ng mahusay na mga karagdagan sa isang portfolio. Habang may iba pang mga pamamaraan ng pagtukoy kung ang isang stock ay nagkakahalaga ng pagbili, tulad ng diskwento ng cash flow o teknikal na pagsusuri, ang pagsusuri ng peer paghahambing ay nananatiling isang pangunahing tool para sa pag-alis ng mga stock na walang halaga. Magbasa upang malaman ang higit pa tungkol sa kung paano gamitin ang paghahambing ng peer pati na rin kung paano ang pamamaraang ito ay pumipigil laban sa iba pang mga uri ng pagsusuri. Dahil ang data na kinakailangan upang magsagawa ng pagsusuri ay pangkalahatang publiko at madaling ma-access sa mga website sa pananalapi, madali para sa sinumang sinimulan ang paggamit ng pamamaraang ito ng pagsusuri.
