Bumalik sa equity (roe) kumpara sa pagbabalik sa mga assets (roa)

Ang pagbabalik sa equity (ROE) at pagbabalik sa mga assets (ROA) ay dalawa sa pinakamahalagang hakbang para sa pagsusuri kung gaano kabisa ang isang koponan ng pamamahala ng kumpanya na ginagawa ang trabaho nito sa pamamahala ng kapital na ipinagkatiwala dito. Ang pangunahing pagkakaiba-iba sa pagitan ng ROE at ROA ay ang pag-agaw sa pananalapi o utang. Bagaman ang ROE at ROA ay magkakaibang mga panukala ng pagiging epektibo ng pamamahala, ipinapakita ng pormula ng DuPont Identity kung gaano kalapit ang mga ito.

Ang Formula para sa ROE:

$\begin{matrix} TALAGA = \frac{Netong kita}{Equity ng shareholder} \\ kung saan: \\ Equity ng shareholder = Mga Asset - Mga pananagutan \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {ROE} = \ frac { text {Net Income}} { text {Shareholder Equity}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {shareholder Equity} = \ teksto {Mga Asset} - \ text {Liabilities} \ \ end {aligned}$ Dula = EquityNegosyo ng shareholder kung saan: Equity ng shareholder = Asset − Mga pananagutan

Ang Formula para sa ROA:

$\begin{matrix} ROA = \frac{Netong kita}{Kabuuang asset} \\ kung saan: \\ Kabuuang asset = Equity ng shareholder + Mga pananagutan \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {ROA} = \ frac { text {Net Income}} { text {Total Assets}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Kabuuang Mga Asset} = \ teksto {Pagkakapantay-pantay ng shareholder} + \ text {Liability} \ \ end {aligned}$ ROA = Kabuuang Mga AssetNet Income kung saan: Kabuuang Mga Asset = Equity shareholder + Liabilities

Pangunahing Pagkakaiba

Ang paraan na ang utang ng isang kumpanya ay isinasaalang-alang ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng ROE at ROA. Sa kawalan ng utang, ang equity shareholder at ang kabuuang mga ari-arian ng kumpanya ay magiging pantay. Logically, pareho rin ang kanilang ROE at ROA.

Ngunit kung ang kumpanyang iyon ay tumatagal sa pag-agaw sa pananalapi, ang ROE nito ay tataas sa ROA nito. Sa pamamagitan ng pagkuha ng utang, pinatataas ng isang kumpanya ang mga ari-arian salamat sa cash na pumapasok. Ngunit dahil ang equity shareholder ay katumbas ng mga assets na minus total na utang, binabawasan ng isang kumpanya ang equity nito sa pamamagitan ng pagtaas ng utang.

Sa madaling salita, kapag tumaas ang utang, ang pag-urong ng equity, at dahil ang equity shareholder ay ang denominator ng ROE, ang ROE nito, ay makakakuha ng tulong.

ROE at Ang DuPont Identity

Ipinapaliwanag ng pagkakakilanlan ng DuPont ang ugnayan sa pagitan ng parehong ROE at ROA bilang mga hakbang ng pagiging epektibo ng pamamahala. Ito ay isang tanyag na formula na isa pang paraan ng pagtingin sa ROE. Ang DuPont Identity ay naghahati ng ROE sa tatlong pangunahing sangkap:

$\begin{matrix} TALAGA = Prof ng Margin \times Asset Turnover \times SE \\ kung saan: \\ SE = Equity equity \\ Prof ng Margin = \frac{Netong kita}{Kabuuang asset} \\ Asset Turnover = \frac{Kita}{Kabuuang asset} \\ Karaniwang Pampinansyal = \frac{Kabuuang asset}{SE} \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {ROE} = \ text {Profit Margin} beses \ text {Asset Turnover} beses \ text {SE} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {SE} = \ text {equity shareholder} \ & \ text {Profit Margin} = \ frac { text {Net Income}} { text {Total Assets}} \ & \ text {Asset Turnover} = \ frac { text {Mga Kita}} { text {Kabuuan ng Asset}} \ & \ text {Financial Leverage} = \ frac { text {Total Assets}} { text {SE}} \ \ end {aligned}$ ROE = Profit Margin × Asset Turnover × Saanman: SE = equity shareholderProfit Margin = Kabuuan ng AssetNet Input na Aset ng Puhunan = Kabuuang AssetRevenue Financial Leverage = SETotal Asset

Ang unang kalahati ng equation, (ang kita ng net na nahahati sa kabuuang mga assets) ay talagang ang kahulugan ng ROA, na sumusukat kung gaano kahusay ang pamamahala sa paggamit ng kabuuang mga ari-arian (tulad ng iniulat sa sheet ng balanse) upang makabuo ng kita (tulad ng sinusukat ng netong kita sa ang pahayag ng kita).

Ang pangalawang kalahati ng ekwasyon ay tinatawag na pananalapi na pag-aari, na kilala rin bilang multiplier ng equity. Ang isang mas mataas na proporsyon ng mga assets kumpara sa equity shareholder ay nagpapakita ng lawak kung saan ang utang (leverage) ay ginagamit sa istruktura ng kabisera ng isang kumpanya.

Ano ang Mga Pangunahing Pagkakaiba sa pagitan ng Return On Equity (ROE) at Return On Assets?

Isang halimbawa

Ang ROE at ROA ay mga mahahalagang sangkap sa pagbabangko para sa pagsukat ng pagganap ng corporate. Ang return on equity (ROE) ay tumutulong sa mga namumuhunan na masukat kung paano ang kanilang pamumuhunan ay bumubuo ng kita, habang ang pagbabalik sa mga assets (ROA) ay tumutulong sa mga namumuhunan na masukat kung paano ginagamit ng pamamahala ang mga ari-arian o mapagkukunan upang makabuo ng mas maraming kita.

Noong 2013, iniulat ng higanteng Bank of America Corp (BAC) ang isang ROA na 0.50%. Ang pananalapi sa pananalapi ay 9.60. Ang paggamit ng kaparehong pantay-pantay sa isang ROE na 4.8 porsyento, na kung saan ay medyo mababa ang antas. Para sakupin ng mga bangko ang kanilang gastos ng kapital, ang mga antas ng ROE ay dapat na mas malapit sa 10 porsyento. Bago ang krisis sa pananalapi ng 2008-09, iniulat ng Bank of America ang mga antas ng ROE na mas malapit sa 13 porsyento at mga antas ng ROA na mas malapit sa 1 porsyento.

Ang Bottom Line

Mayroong mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng ROE at ROA na ginagawang kinakailangan para sa mga namumuhunan at executive ng kumpanya upang isaalang-alang ang parehong sukatan kapag sinusuri ang pagiging epektibo ng pamamahala at operasyon ng isang kumpanya. Nakasalalay sa kumpanya, ang isa ay maaaring maging mas nauugnay kaysa sa iba pa - ang dahilan kung bakit mahalaga na isaalang-alang ang ROE at ROA sa konteksto ng iba pang mga sukatan sa pagganap sa pananalapi.

Talaan ng mga Nilalaman: