Ano ang Isang Reverse Morris Trust?
Ang isang reverse Morris tiwala (RMT) ay isang diskarte sa pag-optimize ng buwis kung saan ang isang kumpanya na nagnanais na iikot-ikot at pagkatapos ay ibenta ang mga ari-arian sa isang interesadong partido ay maaaring gawin ito habang ang pag-iwas sa mga buwis sa anumang mga nakuha mula sa naturang pagtatapon ng pag-aari.
Ang isang reverse Morris na tiwala ay isang anyo ng samahan na nagpapahintulot sa isang entity na pagsamahin ang isang subsidiary na nawala sa isang estratehikong pagsasanib o kumbinasyon sa isa pang kumpanya na walang buwis, sa kondisyon na ang lahat ng mga ligal na kinakailangan para sa spinoff ay natugunan. Upang mabuo ang isang reverse Morris na tiwala, ang isang kumpanya ng magulang ay dapat munang iikot ang isang subsidiary o iba pang hindi ginustong pag-aari sa isang hiwalay na kumpanya, na pagkatapos ay pinagsama o pagsamahin sa isang firm na interesado na makuha ang asset.
Mga Key Takeaways
- Ang isang baligtad na tiwala ng Morris (RMT) ay nagpapahintulot sa isang kumpanya na mag-spin-off at magbenta ng mga ari-arian habang pag-iwas sa mga buwis.Ang reverse Morris Trust ay nagsisimula sa isang kumpanya ng magulang na naghahanap upang magbenta ng mga ari-arian sa isang third-party na kumpanya.Pagkatapos ng isang reverse Morris tiwala ay nabuo, ang mga stockholders nagmamay-ari ng orihinal na kumpanya ng hindi bababa sa 50.1% ng stock sa pamamagitan ng boto at halaga ng pinagsama o pinagsama na firm.
Paano Gumagana ang isang Reverse Morris Trust
Ang reverse Morris na tiwala na nagmula bilang isang resulta ng isang 1966 na nagpasya sa isang demanda laban sa Internal Revenue Service (tingnan ang CIR v. Morris Trust), na lumikha ng isang buwis na buwis upang maiwasan ang mga buwis kapag nagbebenta ng mga hindi ginustong mga ari-arian.
Ang reverse Morris tiwala ay nagsisimula sa isang kumpanya ng magulang na naghahanap upang magbenta ng mga ari-arian sa isang third-party na kumpanya. Ang kumpanya ng magulang pagkatapos ay lumilikha ng isang subsidiary, at ang subsidiary at ang third-party na kumpanya ay sumanib upang lumikha ng isang walang kaugnayan na kumpanya. Ang walang-kaugnayang kumpanya pagkatapos ay nag-isyu ng pagbabahagi sa mga orihinal na shareholders ng kumpanya ng magulang. Kung ang mga shareholders ay kumokontrol ng hindi bababa sa 50.1% ng karapatan sa pagboto at halaga ng ekonomiya sa walang-kaugnayang kumpanya, kumpleto ang reverse Morris Trust. Ang kumpanya ng magulang ay epektibong inilipat ang mga ari-arian, walang buwis, sa kumpanya ng third-party.
Ang pangunahing tampok upang mapanatili ang katayuan ng buwis na walang bayad na buwis ng tiwala na Morris ay na matapos ang pagbuo nito, ang mga stockholders ng orihinal na kumpanya ng magulang ay nagmamay-ari ng hindi bababa sa 50.1% ng stock sa pamamagitan ng boto at halaga ng pinagsama o pinagsama na firm. Ginagawa nitong ang kaakit-akit na tiwala na Morris ay kaakit-akit lamang sa mga kumpanya ng third-party na tungkol sa parehong laki o mas maliit kaysa sa subsidiary ng spun-off.
Gayundin, ang kumpanya ng third-party sa isang reverse Morris na tiwala ay may higit na kakayahang umangkop sa pagkuha ng kontrol ng lupon ng mga direktor nito at humirang ng pamamahala ng matatanda, sa kabila ng isang hindi nakokontrol na stake sa tiwala.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng isang tiwala ng Morris at isang reverse Morris na tiwala ay na sa isang tiwala ng Morris, ang kumpanya ng magulang ay sumasama sa target na kumpanya at walang subsidiary ang nilikha.
Halimbawa ng isang Reverse Morris Trust
Ang isang kumpanya ng telecom na nais magbenta ng mga lumang landlines sa mga maliliit na kumpanya sa mga lugar sa kanayunan ay maaaring magamit ang pamamaraang ito. Ang kumpanya ng telecom ay maaaring hindi nais na gumastos ng oras o mga mapagkukunan upang mai-upgrade ang mga linya sa broadband o mga linya ng hibla, kaya maaari nilang ibenta ang mga pag-aari gamit ang paglipat ng buwis na ito.
Noong 2007, inihayag ng Verizon Communications ang isang nakaplanong pagbebenta ng mga operasyon ng landline nito sa ilang mga linya sa rehiyon ng Northeast sa FairPoint Communications. Upang matugunan ang kwalipikasyon sa kwalipikasyong walang buwis, inilipat ni Verizon ang mga hindi ginustong mga ari-arian ng landline na operasyon sa isang hiwalay na subsidiary at ipinamahagi ang mga namamahagi nito sa mga umiiral na shareholders.
Pagkatapos, nakumpleto ni Verizon ang isang reverse Morris na tungkulin na muling pag-aayos sa FairPoint, kung saan nagmamay-ari ang orihinal na shareholders ng Verizon na may malaking bahagi sa bagong pinagsamang kumpanya, habang ang orihinal na pamamahala ng FairPoint ay tumakbo sa bagong kumpanya.
