DEFINISYON ng Diskwento sa Panganib
Ang isang diskwento sa peligro ay tumutukoy sa isang sitwasyon kung saan ang isang mamumuhunan ay handa na tanggapin ang isang mas mababang inaasahang pagbabalik kapalit ng mas mababang panganib o pagkasumpungin. Ang antas kung saan ang anumang partikular na mamumuhunan, maging indibidwal o firm, ay handang mag-trade ng panganib para sa pagbabalik ay nakasalalay sa partikular na pagpapaubaya sa panganib at mga layunin ng pamumuhunan ng mamumuhunan na iyon.
PAGBABAGO sa Diskwento ng Panganib sa Kaligtasan
Ang isang namumuhunan na nagpasya na kumuha ng isang diskwento sa peligro ay maaaring pumili upang bumili ng isang mataas na grado na corporate bond na may ani hanggang sa kapanahunan ng 5%, sa halip na isang mababang-rate na bono mula sa ibang firm na may ani hanggang sa kapanahunan ng 5.25%. Pinipili ng mamumuhunan na ito na isakripisyo ang mas mataas na pagbabalik ng pangalawang bono kapalit ng kaligtasan ng una, mataas na rate, bono. Tinukoy ito bilang diskwento ng peligro.
Panganib sa Panganib kumpara sa Panganib na Panganib
Ang panganib premium ay tumutukoy sa minimum na inaasahan na pagbabalik na tatanggapin ng mamumuhunan na magkaroon ng isang pamumuhunan. Ang panganib sa panganib ay karaniwang sinusukat laban sa rate ng walang panganib, o ang halaga na inaalok ng pinakaligtas na magagamit na asset, tulad ng mga panukalang batas. Kaya, ang panganib premium ay ang kahilingan ng mamumuhunan na tanggapin ang panganib bilang kapalit. Ang mga taong pumili na kumuha ng isang diskwento sa peligro kumpara sa isang premium na panganib ay may posibilidad na maging peligro.
Sa pananalapi, ang panganib ng panganib ay madalas na sinusukat laban sa mga perang papel sa Treasury, ang pinakaligtas (at sa pangkalahatan na pinakamababang ani) na pamumuhunan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang pagbabalik ng isang partikular na pamumuhunan at ang rate ng walang panganib ay tinatawag na panganib premium o diskwento sa peligro. Ang pagkakaiba na iyon ay karaniwang sinusukat sa batayan ng post-post.
Sa nakapirming kita, ang pagkakaiba na ito ay tinatawag na pagkalat ng kredito. Ang pagkalat ng kredito ay ang pagkakaiba sa inaasahan na pagbabalik sa pagitan ng dalawang kaugnay na mga mahalagang papel.
Sa mga pagkakapantay-pantay, ang inaasahang pagbabalik ay sinusukat sa pamamagitan ng pagsasama ng mga magbubunga ng dividend at pagbabalik ng kapital. Ang inaasahang pagbabalik ay hindi isang napapansin na dami tulad ng sa mga bono, kahit na pinaniniwalaan na umiiral at tinutukoy bilang premium premium.
Panganib na Premia bilang Return driver
Ang inaasahang pagbabalik ng iba't ibang pamumuhunan ay hinihimok ng kanilang iba't ibang mga panganib. Inaasahan ng mga namumuhunan na mabayaran ang mga panganib na kanilang kinukuha, at nag-iiba ang mga mapagkukunan ng mga panganib na iyon. Ang iba't ibang mga mapagkukunan ng peligro, na tinatawag na mga driver ng pagbabalik, ay may kasamang panganib sa equity (pagkasumpungin ng presyo sa paglipas ng panahon), panganib sa tagal (pagiging sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes) at panganib ng kredito (ang posibilidad na ang default ng isang borrower ay maaaring default o mabibigo na mabayaran ka). Ang mga drayber na bumalik na ito ay tinatawag na panganib premia.
Sinusubukan ng mga namumuhunan na mabawasan ang pangkalahatang panganib sa kanilang mga portfolio sa pamamagitan ng pagtatayo ng isa na bumubuo ng pagbabalik mula sa maramihang, balanseng, mga mapagkukunan ng peligro.
