Ano ang Isang Pagpapalit sa Pagbebenta?
Ang trade inflation ay isang diskarte sa pamumuhunan o pamamaraan ng pangangalakal na naglalayong kumita mula sa pagtaas ng antas ng presyo na naiimpluwensyahan ng inflation o mga inaasahan na darating na inflation. Karaniwan ang mga trading inflation sa mga oras ng pagtaas ng inflation ng presyo o sa mga oras na inaasahan ng mga namumuhunan na magbabago ang mga rate ng Fed sa mga darating na buwan. Ang mga trading inflation ay maaaring sumangguni sa paglilipat ng mga assets ng portfolio, o maaari din itong sumangguni sa mga haka-haka na mga trading na kinasasangkutan ng mga assets na madaling kapitan ng inflation ng presyo tulad ng dolyar, ginto o pilak.
Mga Key Takeaways
- Ang pangangalakal ng inflation ay higit sa isang konsepto kaysa sa isang aktwal na kalakalan.Sa isang kalakalan ay maaaring sumangguni sa isang paglilipat ng mga assets ng portfolio o maaaring magsangkot ito ng isang malinaw na kalakalan gamit ang kalakal o derivatives ng pera. ang mga halaga ng slide.
Pag-unawa sa Mga Truck ng Inflation
Ang trade inflation ay isang konsepto na malawak na isinasaalang-alang kapag naniniwala ang mga namumuhunan na may panganib o potensyal na makakuha mula sa pagtaas ng presyo ng inflation. Sa mga oras ng pagtaas ng inflation ng presyo, maraming mamumuhunan ang paikutin ang kanilang mga portfolio sa mga assets na sa pangkalahatan ay mas kanais-nais sa isang kapaligiran ng inflationary. Ang mga mahalagang papel na protektado ng Treasury inflation (TIPS) ay isang nangungunang rekomendasyon para sa mga portfolio ng pamumuhunan kapag tumataas ang inflation. Ang mga sopistikadong mamumuhunan at mangangalakal ay maaari ring gumawa ng mga target na speculative na mga trade gamit ang mga derektibong instrumento upang i-orkestra ang mga trading inflation na naghahangad na ma-capitalize ang pagtaas ng mga presyo sa hinaharap.
Ang isang pag-aaral na nakumpleto ng pananaliksik ng Vanguard ay naglathala ng katotohanan na ang mga portfolio ng stock ay maaaring makakuha ng ilang mga benepisyo mula sa pagtatangka na magbantay laban sa inflation. Gayunpaman, ang halamang bakod ay maaaring dumating sa gastos ng pagtaas ng pagkasumpungin kung hindi inilalaan nang maayos. Kung ang bakod ay hindi labis na inilalaan, maaaring maging kapaki-pakinabang ang mga resulta para sa ilang mga namumuhunan.
Halimbawa, ang pinaka-karaniwang itinuturing na hedge para sa inflation ay ang presyo ng ginto. Ang pamumuhunan sa presyo ng ginto ay humigit-kumulang na tinatayang sa pamamagitan ng paglalaan ng pera sa isang index pond tulad ng SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund ticker simbolo GLD. Mula sa kalagitnaan ng 2018 hanggang unang bahagi ng 2019, ang mga inaasahan sa inflation ay may malaking epekto sa merkado. Ipinapakita ng tsart na ito kung ano ang maaaring maranasan ng isang hypothetical namumuhunan na naglaan ng isang-katlo ng kanilang portfolio sa GLD at dalawang katlo ng kanilang portfolio sa SPY.
Ang paggamit ng GLD bilang isang bakod laban sa epekto ng implasyon.
Pansinin sa tsart na ito na ang lilang linya (na kumakatawan sa hypothetical portfolio) ay nagpakita ng mas kaunting pagkasumpungin sa pamamagitan ng panahong ito, at sa oras na ang merkado ay bumaba nang malaki sa huli ng 2018 (minarkahan ng itim na parihaba), ang presyo ng GLD ay nagsimulang tumaas. Pinananatili nito ang hypothetical portfolio mula sa pagbagsak hanggang sa S&P 500 stock index (minarkahan ng itim na arrow). Ang negatibong aspeto nito ay ang halo ng portfolio na ito ay hindi gumanap pati na rin ang mga stock kapag maayos ang ginagawa ng S&P 500 index. Ngunit ang halimbawa ay nagpapakita kung paano binabawasan ng halo ang pagkasumpong ng portfolio at maaaring magbigay ng mga mamumuhunan ng ilang proteksyon laban sa mga alalahanin sa inflation.
Pag-aaral ng Inflation
Ang inflation ay isang mekanismong pang-ekonomiya na naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan sa merkado. Ito ay karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento. Tumutukoy ito sa pagtaas ng presyo ng pagtaas ng isang mamimili ay sisingilin para sa mga kalakal o serbisyo sa isang tinukoy na tagal ng panahon. Ang inflation ay maaaring maimpluwensyahan ng Federal Reserve na gumagamit ng mga aksyon sa patakaran tulad ng mga pagbabago sa rate ng interes o pag-print ng pera upang makontrol ang inflation. Ang mataas na inflation ay maaaring maging isang nakapipinsalang puwersa na nagtatanggal ng halaga ng pera. Nangangahulugan ito na hindi mabibili ng maraming tao ang kanilang pera bukas hangga't kaya nila ngayon. Ang pagbubawas ay binabawasan din ang epekto ng mga kita sa pamumuhunan at ginagawang peligro na hawakan nang labis ang isang itlog ng pugad ng isang tao.
Mayroong maraming mga pangunahing ulat ng data na nagbibigay ng mga detalye at pananaw sa mga trend ng inflation. Kasama sa mga ulat ang Index ng Presyo ng Consumer, ang Index ng Producer Presyo at ang Index ng Mga Personal na Paggamit ng Pagkonsumo.
Mga Truck ng Inflation at Arbitrage
Karaniwan, dapat isaalang-alang ng mga mamimili ang mga epekto ng implasyon sa kanilang paggasta at kanilang mga portfolio portfolio. Ang taunang inflation ay maaaring kasing taas ng 2% hanggang 3% sa pagpapalawak ng mga ekonomiya. Samakatuwid, ang mga masinop na namumuhunan ay karaniwang gumawa ng ilang pagsisikap upang mapanatili ang halaga ng yaman na naipon nila at protektahan ito laban sa mga epekto sa implasyon. Sa mga oras ng pagtaas ng inflation, maraming mga mamumuhunan ang pinapayuhan na idagdag o dagdagan ang kanilang pagkakalantad sa mga TIPS. Ang mga TIP ay isa sa mga pinakatanyag na produkto para sa pag-upo at pagprotekta sa mga pamumuhunan sa cash mula sa mga epekto ng inflation. Nag-aalok ang mga TIP ng mga bayad sa interes sa mga namumuhunan na naaayon sa rate ng inflation sa paglipas ng panahon.
Sa mga oras ng pagtaas ng inflation, ang TIPS ay karaniwang pinapaboran sa mga bono ng gobyerno sa mga portfolio ng pamumuhunan. Ang mga sikolohikal na sektor ng stock tulad ng teknolohiya ay isa pang kategorya na karaniwang umiikot sa mga mamumuhunan kapag tumataas ang presyo mula sa inflation. Sa pangkalahatan, ang pag-ikot sa kalakalan ng inflation sa isang portfolio ay makakatulong sa mga mamumuhunan na lumampas ang inflation habang pinatataas din ang kanilang potensyal na baligtad.
Dahil ang inflation ay madalas na mahuhulaan sa pamamagitan ng mga ulat ng data at mga kalakaran sa ekonomiya, ang naturang mga pagtataya ay nag-aalok ng isang pagkakataon para sa pangangalakal ng arbitrasyon sa pamamagitan ng paggamit ng mga derivatives. Samakatuwid, ang isang trade inflation ay maaari ding maging isang uri ng spekulasyon na arbitrasyon transaksyon na naglalayong makakuha mula sa mga taya sa pagtaas ng presyo. Ang mga trading inflation ay maaaring tumagal ng iba't ibang mga form. Kadalasan, ang isang trade inflation ay magsasangkot ng derivative na mga kontrata na nagbibigay ng kita mula sa pagtaas ng mga presyo sa hinaharap. Ang mga taya sa pagbabagu-bago ng pera at pagpapahalaga sa dolyar kumpara sa iba pang mga dayuhang pera ay naaangkop din sa mga trade inflation.
