Subprime. Ang pagbanggit lamang ng salita ay sapat na upang magpadala ng panginginig sa likod ng mga namumuhunan, mga tagabangko, at mga may-ari ng bahay. At mayroong isang napakagandang dahilan kung bakit. Ang subprime mortgage ay isa sa mga pangunahing driver na humantong sa Great Recession. Ngunit tila gumagawa sila ng isang comeback na may isang bagong pangalan: Nonprime mortgages.
Mayroong maraming mga iba't ibang mga uri ng mga subprime mortgage istraktura na magagamit sa merkado. Ngunit ang isang rosas ba ng anumang iba pang pangalan ng amoy bilang matamis? Iyon ay maaaring hindi kinakailangan ang kaso. Basahin ang upang malaman ang higit pa tungkol sa mga utang na ito at kung ano ang kinakatawan nila.
Mga Key Takeaways
- Ang isang subprime mortgage ay isang uri ng pautang na ipinagkaloob sa mga indibidwal na may mahinang mga marka ng kredito na hindi magiging karapat-dapat para sa maginoo na mga pagkautang. ang mga pangunahing uri ng mga subprime mortgages.Ang mga pautang na ito ay darating pa rin ng maraming panganib dahil sa potensyal para sa default mula sa borrower.New ang mga nonprime mortgages ay may mga paghihigpit na inilagay sa kanila at dapat na maayos na ma-underwrite.
Ano ang isang Subprime Mortgage?
Ang isang subprime mortgage ay isang uri ng pautang na ipinagkaloob sa mga indibidwal na may mahinang mga marka ng kredito — 640 o mas kaunti, at madalas sa ibaba ng 600-na, bilang resulta ng kanilang kakulangan sa kasaysayan ng kredito, ay hindi maaaring maging karapat-dapat para sa maginoo na mga pag-utang.
Mayroong isang malaking halaga ng panganib na nauugnay sa anumang subprime mortgage. Ang terminong subprime mismo ay tumutukoy sa mga nagpapahiram at sa kanilang sitwasyon sa pananalapi kaysa sa pautang mismo. Ang mga nanghihiram sa subprime ay mas malamang na default kaysa sa mga may mataas na marka ng kredito. Dahil ang mga nanghihiram ng subprime ay nagpapakita ng isang mas mataas na peligro para sa mga nagpapahiram, ang mga subprime mortgage ay karaniwang singilin ang mga rate ng interes sa itaas ng punong pagpapahiram sa rate. Ang mga rate ng interes sa mortgage ay natutukoy ng maraming magkakaibang mga kadahilanan: Ang pagbabayad, puntos ng kredito, mga huling pagbabayad at mga delinquencies sa ulat ng credit ng borrower.
Mga uri ng Subprime Mortgage
Ang mga pangunahing uri ng mga subprime mortgage ay may kasamang mga nakapirming rate na mga mortgage na may 40- hanggang 50-taong term, mga utang na interest lamang, at mga adjustable rate ng mortgages (ARMs).
Mga Pautang sa Nakatakdang-Interes
Ang isa pang uri ng subprime mortgage ay isang nakapirming rate na mortgage, na ibinigay para sa isang 40- o 50-taong termino, sa kaibahan sa karaniwang 30-taong panahon. Ang napakahabang panahon ng pautang na nagpapababa sa buwanang pagbabayad ng borrower, ngunit mas malamang na may kasamang mas mataas na rate ng interes. Ang mga rate ng interes na magagamit para sa mga nakapirming interes na interes ay maaaring magkakaiba-iba mula sa nagpapahiram hanggang sa nagpapahiram. Upang magsaliksik ng pinakamahusay na mga rate ng interes na magagamit, gumamit ng isang tool tulad ng isang calculator ng mortgage.
Madaling iakma-rate na Pautang
Ang isang adjustable-rate na mortgage ay nagsisimula sa isang nakapirming rate ng interes at kalaunan, sa panahon ng buhay ng pautang, lumipat sa isang lumulutang na rate. Isang karaniwang halimbawa ay ang 2/28 ARM. Ang 2/28 ARM ay isang 30-taong mortgage na may isang nakapirming rate ng interes para sa dalawang taon bago nababagay. Ang isa pang tipikal na bersyon ng ARM loan, ang 3/27 ARM, ay may isang nakapirming rate ng interes para sa tatlong taon bago ito variable.
Sa ganitong mga uri ng pautang, ang rate ng lumulutang ay natutukoy batay sa isang index kasama ang isang margin. Ang isang karaniwang ginagamit na index ay ang ICE LIBOR. Sa mga ARM, ang buwanang pagbabayad ng borrower ay karaniwang mas mababa sa paunang term. Gayunpaman, kapag ang kanilang mga pag-utang ay nai-reset sa mas mataas, variable rate, ang mga pagbabayad ng mortgage ay karaniwang tumaas nang malaki. Siyempre, ang rate ng interes ay maaaring bumaba sa paglipas ng panahon, depende sa index at mga kondisyon ng ekonomiya, na, sa turn, ay magbabawas ng halaga ng pagbabayad.
Malaki ang papel ng mga ARM sa krisis. Kapag nagsimulang bumagsak ang mga presyo sa bahay, maraming mga may-ari ng bahay ang nauunawaan na ang kanilang mga tahanan ay hindi katumbas ng halaga ng presyo ng pagbili. Ito, kasabay ng pagtaas ng mga rate ng interes na humantong sa isang napakalaking halaga ng default. Ito ay humantong sa isang napakalaking pagtaas sa bilang ng mga subprime mortgage foreclosure noong Agosto ng 2006 at ang pagsabog ng bubble ng pabahay na nagsimula sa susunod na taon
Mga Pautang-Tanging Pautang
Ang pangatlong uri ng subprime mortgage ay isang interest-only mortgage. Para sa paunang term ng utang, na karaniwang limang, pito, o 10 taon, ang mga pangunahing pagbabayad ay ipinagpaliban kaya ang nagbabayad ay nagbabayad lamang ng interes. Maaari siyang pumili upang makagawa ng mga pagbabayad patungo sa punong-guro, ngunit hindi kinakailangan ang mga pagbabayad na ito.
Kapag natapos ang term na ito, nagsisimula ang pagbabayad ng borrower sa punong-guro, o maaari niyang piliin na muling pagpipinansya ang utang. Maaari itong maging isang matalinong pagpipilian para sa isang nanghihiram kung ang kanyang kita ay may posibilidad na magbago mula sa taon-taon, o kung nais niyang bumili ng bahay at inaasahan na tumaas ang kanyang kita sa loob ng ilang taon.
Dignity Mortgage
Ang mortgage mortgage ay isang bagong uri ng subprime loan, kung saan ang borrower ay gumagawa ng isang pagbabayad na bababa ng halos 10% at pumayag na magbayad ng isang mas mataas na rate ng interes para sa isang itinakdang panahon, karaniwang para sa limang taon. Kung gagawin niya ang buwanang pagbabayad sa oras, pagkatapos ng limang taon, ang halaga na binayaran patungo sa interes ay papunta sa pagbabawas ng balanse sa mortgage, at ang rate ng interes ay ibinaba sa punong prime rate.
Pautang sa Subprime
Mga Pautang sa Subprime Ngayon
Matapos ang pagsabog ng bubble ng pabahay, halos imposible para sa isang taong may marka ng kredito sa ibaba ng 640 upang makakuha ng utang sa bahay. Sa ekonomiya ay nagpapatatag, ang mga subprime mortgage ay gumagawa ng isang pagbalik. Ang pangangailangan mula sa mga may-ari ng bahay at nagpapahiram ay nagdaragdag para sa mga ganitong uri ng pautang sa bahay. Kumuha rin ng posisyon si Wells Fargo sa bagong subprime bandwagon. Inaprubahan ngayon ng bangko ang mga potensyal na mamimili sa bahay na may mga marka ng kredito na mababa sa 600 para sa pautang ng Federal Housing Administration (FHA).
Gayunman, sa oras na ito,, ang Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ay naglalagay ng mga paghihigpit sa mga subprime mortgages na ito. Ang mga potensyal na homebuyer ay dapat bigyan ng payo ng homebuyer ng isang kinatawan na naaprubahan ng Kagawaran ng Pabahay at Pagpapaunlad ng Urban. Ang iba pang mga paghihigpit na inilagay sa mga bagong subprime mortgages ay naglilimita sa pagtaas ng rate ng interes at iba pang mga term ng utang. Ang lahat ng pautang ay dapat ding maayos na masusulat.
Ang mga bagong subprime mortgages ay naglilimita sa pagtaas ng rate ng interes at iba pang mga term ng utang.
Babalik din sila sa isang nadagdagang gastos. Ngayon, ang mga subprime mortgage ay may mga rate ng interes na maaaring kasing taas ng 8% hanggang 10% at maaaring mangailangan ng down na pagbabayad ng 25% hanggang 35%.
Mapanganib ang mga subprime Mortgage
Dahil ang mga utang na ito ay partikular para sa mga taong hindi karapat-dapat para sa isang pautang na rate ng pautang - na karaniwang nangangahulugang ang mangutang ay magkakaroon ng isang mahirap na oras sa pagbabayad ng utang - ang samahan o pagpapahiram sa bangko ang pera ay may karapatang singilin ang mataas na rate ng interes upang magbigay ng isang rate idinagdag insentibo para sa nagbabayad ng borrower sa oras. Ngunit kapag ang mga tao na maaaring magkaroon ng problema sa paghawak ng utang sa nakaraan ay kinukuha ang mga pautang na ito, nahaharap sila sa isang mas mahirap, hindi sa banggitin ang mamahaling hinaharap kaysa sa mga may mahusay na mga marka ng kredito at maaaring magkaroon ng mga pautang na may mas makatwirang mga rate ng interes.
Subprime Mortgage Meltdown
Ang mga subprime mortgage at ang subprime meltdown ay karaniwang mga salarin na pinangalanan para sa pagsisimula ng The Great Recession.
Maraming mga nagpapahiram ay liberal sa pagbibigay ng mga pautang na ito mula 2004 hanggang 2006, bilang isang resulta ng mas mababang mga rate ng interes, mataas na likidong kapital, at ang pagkakataong makagawa ng maraming kita. Sa pamamagitan ng pagpapalawak ng mga mas mataas na panganib na pautang, ang mga nagpapahiram ay nagsingil ng mga rate ng interes kaysa sa kalakasan upang mabayaran ang karagdagang panganib na kanilang ipinapalagay. Pinondohan din nila ang mga mortgage sa pamamagitan ng pooling at pagkatapos ibenta ang mga ito sa mga namumuhunan bilang muling pamumuhunan. Ang mabibigat na pagtaas sa mga tao na biglang may utang ay humantong sa kakulangan sa pabahay, na nagtataas ng mga presyo sa pabahay at, sa gayon, ang halaga ng pagpopondo ay kailangan ng mga may-ari ng bahay.
Ito ay parang isang patuloy na paitaas. Ang nakapabagsak ay ang mga pautang ay ibinibigay sa mga taong hindi makabayad sa kanila. Kapag nagsimulang mag-default ang mga malalaking numero sa kanilang mga utang at ang rate ng mga foreclosures sa pabahay, na nawala ang lahat ng pera na pinalawak nila. Gayon din ang ginawa ng maraming mga institusyong pampinansyal na namuhunan nang malaki sa securitized na nakabalot na mga mortgage. Marami ang nakaranas ng matinding kahirapan sa pananalapi - kahit na pagkalugi.
Ang krisis sa mortgage ng subprime ay nagpatuloy mula 2007 hanggang 2010, na nagsusulong sa isang pandaigdigang pag-urong habang ang mga epekto nito ay sumasalamin sa buong pamilihan ng pananalapi at ekonomiya sa buong mundo.
Ang Bottom Line
Bagaman pinapataas ng pagpapaupa ng subprime ang bilang ng mga taong makakabili ng mga bahay, ginagawang mas mahirap para sa mga taong iyon at madaragdagan ang mga pagkakataong mai-default nila ang kanilang mga pautang. Ang pag-default ay nakakasakit sa kapwa nangutang at sa kanyang credit score pati na rin ang nagpapahiram.
Itinuturo ng mga tagapagtanggol ng bagong subprime mortgages na ang mga homebuyers ay hindi pinipilit na bayaran ang mga mataas na porsyento na interes na walang hanggan. Sa sandaling mapatunayan ng mga mamimili na may kakayahang magbayad ng kanilang mga utang sa oras, dapat tumaas ang kanilang mga marka ng kredito, at maaari nilang masasalamin ang kanilang mga pautang sa bahay sa mas mababang mga rate. Sa katunayan, maraming mga tao na naglalabas ng mga ARM ay nagtaya sa katotohanan na sa oras na ang variable rate ay pumapasok, malinis na nila ang kanilang ulat sa kredito hanggang sa sila ay kwalipikado para sa bago, mas kapaki-pakinabang na financing.
