Ang S&P 500 ay marahil ang pinaka-tumpak na quantifier ng ekonomiya ng US, na sinusukat ang pinagsama-samang float-nababagay na capitalization ng merkado ng 500 ng pinakamalaking korporasyon ng bansa. (Ang ibang mga indeks ng benchmark ay sumusukat lamang sa mga presyo ng stock, na kung saan ay naglilimita.) Kaya sa pagdating ng pondo na ipinagpalit ng palitan noong huling bahagi ng 1980s, mukhang natural na lumikha ng isang ETF na binubuo ng proporsyonal na ratios ng mga stock na itinampok sa S&P 500. Sa katunayan, ang pinakaunang ETF na nilikha talaga sa pagsubaybay sa S&P 500 sa ganitong paraan. Ang ETF na iyon ay mabilis na hinuhuli sa pag-iral (mahabang kwento), ngunit noong 1993 na pamamahala ng pamamahala ng pamumuhunan ng Estado Street Global Advisors ay binuo ng isang katumbas na ETF, ang Mga Natanggap na Depositary Resign (SPY) ng Pamantayan at Mahina.
Mas mahusay na kilala sa pamamagitan ng arachnoid acronym nito, SPDR, ito ang pinakamalaking at pinaka mabigat na ipinagpalit na ETF sa buong mundo, na may net assets na $ 173 bilyon. Sa katunayan, ito ay spawned isang buong pamilya ng mga ETF na kilala bilang SPDR pondo, ang bawat isa ay nakatuon sa isang partikular na rehiyon ng heograpiya o sektor ng merkado.
Paliwanag ng SPDR
Mula noong pasinaya nito noong 1993, ang SPDR S&P 500 ETF (mula ngayon "SPDR") ay bumili at nagbebenta ng mga bahagi nito na hindi nagbabago sa nagbabagang roster ng pinagbabatayan na indeks. Na nangangahulugan na ang SPDR ay kailangang mangalakal ng isang dosenang o higit pang mga bahagi sa isang taon, pagkatapos ay muling pagbalanse. Ang ilan sa mga sangkap ay binili ng iba pang mga kumpanya, at ang ilan ay nawalan ng lugar sa S&P 500 sa pamamagitan ng hindi pagtupad upang matugunan ang mahigpit na pamantayan. Kapag nangyari iyon, ipinagbibili ng State Street ang papalabas na bahagi ng index (o hindi bababa sa, inaalis ito mula sa mga hawak na SPDR) at pinalitan ito ng bago. Ang resulta ay isang ETF na sumusubaybay sa S&P 500 na malapit sa perpektong.
Bilang tiyak na S&P 500 ETF, inspirasyon ng SPDR ang ilang mga imitator. Ang Vanguard ay may sariling copycat na generic na pinangalanang S&P 500 pondo, tulad ng ginagawa ng iShares. Sa pamamagitan ng mga net assets na higit sa $ 170 bilyon at $ 58 bilyon, ayon sa pagkakabanggit, sila kasama ang SPDR ang nangibabaw sa merkado na ito ng mga higanteng pondo na hindi kinakailangang mababa ang peligro, ngunit hindi bababa sa ilipat nang magkakasabay sa stock market sa kabuuan. Oo, mayroong isang pagkakataon na maaaring mawalan ka ng pera sa iyong S&P 500 ETF sa isang partikular na tagal ng panahon, ngunit kung gagawin mo ito kahit papaano ay makikipag-ugnayan ka sa libu-libong iba pa.
Kaya, lahat ng sinabi, ang isang S&P ETF ay dapat na kasing ganda ng susunod, hindi ba? Kung sakali. Tulad ng nalalaman ng bawat tao na kailanman nagtayo ng isang kapalaran, naipon mo ang kayamanan sa pamamagitan ng paggastos ng mas kaunti dito. Na nagdadala sa amin sa mga ratio ng gastos.
Isipin ang Mahal na Ratio
Ang Street Street ay nagsingil ng isang ratio ng gastos sa 0.0945%, na halos dalawang beses sa 0.05% ng Vanguard. Ang iShares, ang RC Cola ng S&P 500 ETF, higit pa o mas mababa ang pagkakaiba sa 0.07%. Alin ang maaaring maging malinaw na sagot, kung ang tanong ay "Aling S&P 500 ETF ang dapat kong bilhin?" Para doon, makatutulong na malaman ang kaunti pa tungkol sa mga gastos sa gastos..)
Tanging hindi ito simple. Kung ito ay ayon sa pagka-orihinal, laki, o iba pang kadahilanan, ang pagbabahagi ng SPDR ay sa pinakamabigat na ipinagpapalit ng anumang S&P 500 ETF. Ilang beses silang ipinagpapalit sa mga pagbabahagi ng Vanguard o iShares S&P 500, na ginagawang madali para sa isang prospect na nagbebenta na i-convert ang kanilang mga hawak sa cash. Pagkatapos muli, isang manipis na traded S&P 500 ETF ay nakikipagkalakalan pa rin malapit sa isang milyong yunit sa isang araw. Maaaring maghintay ka ng ilang oras upang maging ganap na likido, sa halip na ilang minuto. Maliban kung sa palagay mo maaaring kailangan mong magbayad ng isang hostage ransom sa ilang mga oras sa malapit na hinaharap, maliit na dahilan upang lumipat sa iShares at sa SPDR.
Bukod dito, kahit na isang 0.0945% na ratio ng gastos ay nawawala nang mababa. Madaling makahanap ng magkakaugnay na pondo na ang mga ratio ng gastos ay 20 beses na. Ipinagkaloob, ang huling kategorya ay binubuo ng mga pondo na nangangailangan ng ilang antas ng aktibong pamamahala, kumpara sa pagsubaybay lamang sa mga stock na bumubuo ng isang index na ang mga sangkap ay pinili ng isang ikatlong partido.
UIT vs ETF
Ang isa pa, mas mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng SPDR at ng iba pang dalawang S&P 500 ETFs na ang una sa mga ito ay isang teknikal na tiwala sa pamuhunan sa yunit. Narito kung saan ang pagiging isang maagang tagapagbalita ay maaaring maging isang kawalan; Ang SPDR ay nakasalalay sa pamamagitan ng isang antigong ligal na istraktura na hindi nahulaan ang paglikha ng myriad ETFs. Kaya dapat panatilihin ng State Street ang lahat ng mga namamahagi na binibili nito sa loob ng bahay. Ang Vanguard at S&P 500 ETF ay naka-set up nang magkakaiba, at pinapayagan na ipahiram ang kanilang mga pagbabahagi sa iba pang mga kumpanya at kumita ng interes.
500 stock sa isang portfolio ay nangangahulugang maraming daang pagbabayad ng dividend, din. Sa halip na maihatid ang mga dibidendo sa mga namumuhunan sa buong taon, na kung saan ay higit pa sa isang maliit na masalimuot, ang SPDR ay humahawak ng mga pagbabayad ng dibidendo sa cash at dole ang mga ito sa pamamahagi. Sinusulit ng iShares ang mga dibidendo, na kung saan ay kapaki-pakinabang sa isang merkado ng toro. Inu-invest ng Vanguard ang pang-araw-araw na cash nito sa sarili nitong mga sasakyan na namuhunan sa mababang-panganib na pamumuhunan. ( Para sa higit pa, tingnan ang: Paano Kinakalkula ang Halaga ng S&P 500? )
Ang Bottom Line
Para sa mga taong tumanggi sa konsepto ng pagtalo sa merkado, o ang gawain na kasama dito, ang pamumuhunan sa isang S&P 500 ETF ay may katuturan. Maging mapagpasensya at susubaybayan mo ang market note-for-note. Pinakamaganda sa lahat, ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay nagawa na ang gawain ng pagbili ng wastong halaga ng bawat sangkap ng S&P 500, ibinalot ito sa isang yunit, at ginawang magagamit sa maliit na sapat na mga slivers na ang sinumang nais ng isang piraso ay maaaring bumili ng isa. Para sa katamtamang ratios na ibigay, iyon ay isang mahusay na bargain. Sa pag-aakalang walang bear market, siyempre.
