Ang kahulugan ng saklaw ng saklaw

Ano ang isang Saklaw na Saklaw?

Ang malawak na ratio ng saklaw, ay malawak, ay isang pangkat ng mga panukala ng kakayahan ng isang kumpanya na makapaglingkod sa utang nito at matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito tulad ng mga pagbabayad ng interes o dibidendo. Kung mas mataas ang ratio ng saklaw, mas madali itong gumawa ng mga pagbabayad ng interes sa utang nito o magbayad ng mga dividend. Ang takbo ng mga ratios ng saklaw sa paglipas ng panahon ay pinag-aralan din ng mga analyst at mamumuhunan upang matukoy ang pagbabago sa posisyon ng pananalapi ng isang kumpanya.

Saklaw ng Saklaw

Mga Key Takeaways

Ang mga ratio ng saklaw ay dumating sa maraming mga form at maaaring magamit upang matukoy ang mga kumpanya sa isang potensyal na nababagabag na sitwasyon sa pananalapi. Ang saklaw ng ratio ng saklaw, sa malawak, ay isang sukatan ng kakayahan ng isang kumpanya sa paglilingkod sa utang nito at matugunan ang mga tungkulin sa pananalapi. Mas mataas ang ratio ng saklaw, mas madali itong gumawa ng mga pagbabayad ng interes sa utang nito o magbayad ng mga dibidendo. Ang mga ratio ng saklaw ng saklaw ay kasama ang ratio ng saklaw ng interes, ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang, at ratio ng saklaw ng pag-aari.

Ano ang Sinasabi sa iyo ng isang Saklaw na Saklaw?

Ang mga ratio ng saklaw ay dumating sa maraming mga form at maaaring magamit upang matukoy ang mga kumpanya sa isang potensyal na nababagabag na sitwasyon sa pananalapi, kahit na ang mga mababang ratios ay hindi kinakailangan isang indikasyon na ang isang kumpanya ay nasa kahirapan sa pananalapi. Maraming mga kadahilanan ang pumupunta sa pagtukoy ng mga ratio na ito at isang mas malalim na pagsisid sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay madalas na inirerekomenda upang alamin ang kalusugan ng isang negosyo.

Ang netong kita, gastos sa interes, natitirang utang, at kabuuang mga pag-aari ay ilan lamang sa mga halimbawa ng mga item sa pananalapi na dapat suriin. Upang matiyak kung ang kumpanya ay patuloy pa ring pag-aalala, dapat isaalang-alang ng isang tao ang pagkatubig at solitiko na mga ratio, na tinatasa ang kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng panandaliang utang (ibig sabihin, i-convert ang mga assets sa cash).

Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga ratios ng saklaw sa isa sa dalawang paraan. Una, maaari mong subaybayan ang mga pagbabago sa sitwasyon ng utang ng kumpanya sa paglipas ng panahon. Sa mga kaso kung saan ang ratio ng pagsaklaw ng serbisyo ng utang ay bahagya sa loob ng katanggap-tanggap na saklaw, maaaring magandang ideya na tingnan ang kasalukuyang kasaysayan ng kumpanya. Kung ang ratio ay unti-unting bumababa, maaaring sa oras lamang bago ito bumagsak sa ilalim ng inirekumendang tayahin.

Ang mga ratios ng saklaw ay mahalaga rin kapag tumitingin sa isang kumpanya na may kaugnayan sa mga katunggali nito. Ang pagsusuri sa mga katulad na negosyo ay kinakailangan, dahil ang ratio ng saklaw ng interes na katanggap-tanggap sa isang industriya ay maaaring isaalang-alang na mapanganib sa ibang larangan. Kung ang negosyo na iyong sinusuri ay tila wala sa hakbang sa mga pangunahing kakumpitensya, madalas itong isang pulang bandila.

Habang ang paghahambing ng mga saklaw ng mga saklaw ng mga kumpanya sa parehong industriya o sektor ay maaaring magbigay ng mahalagang pananaw sa kanilang mga kamag-anak na posisyon sa pananalapi, ang paggawa nito sa buong mga kumpanya sa iba't ibang sektor ay hindi kapaki-pakinabang, dahil maaaring maging tulad ng paghahambing ng mga mansanas at dalandan. Kasama sa mga karaniwang ratio ng saklaw ang ratio ng saklaw ng interes, ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang at ang ratio ng saklaw ng pag-aari. Ang mga ratio ng saklaw na ito ay buod sa ibaba.

Mga Uri ng Mga Saklaw ng Saklaw

Ratio ng Saklaw ng Interes

Sinusukat ng ratio ng saklaw ng interes ang kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng gastos sa interes sa utang nito. Ang ratio, na kilala rin bilang ang mga beses na nakuha na interes na ratio, ay tinukoy bilang:

$\begin{matrix} Ratio ng Saklaw ng Interes = \frac{EBIT}{Gastos sa Interes} \\ kung saan: \\ EBIT = Kita bago ng interes at mga buwis \end{matrix} \ simulan ang [nakahanay} & \ text {Ratio ng Saklaw ng Saklaw} = \ frac { text {EBIT}} { text {Interest Expense}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {EBIT} = \ teksto {Mga Kita bago ang interes at buwis} \ \ end {aligned}$ Ratio ng Saklaw ng Interes = Interes na GastosEBIT kung saan: EBIT = Kumita bago ang interes at buwis

Ang ratio ng saklaw ng interes ng dalawa o mas mataas ay karaniwang itinuturing na kasiya-siya.

Ratio ng Saklaw ng Serbisyo ng Utang

Sinusukat ng ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang (DSCR) kung gaano kahusay na mabayaran ng isang kumpanya ang buong serbisyo sa utang. Kabilang sa serbisyo ng utang ang lahat ng mga pagbabayad ng punong-guro at interes na dapat gawin sa malapit na termino. Ang ratio ay tinukoy bilang:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{Netong kita sa pagpapatakbo ng net}{Kabuuang Serbisyo ng Utang} \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {DSCR} = \ frac { text {Net Operating Income}} { text {Total Debt Service}} \ \ end {aligned}$ DSCR = Kabuuang Debt ServiceNet Operating Income

Ang isang ratio ng isa o sa itaas ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita upang ganap na masakop ang mga obligasyong pang-utang.

Ratio ng Saklaw ng Saklaw

Ang ratio ng saklaw ng pag-aari ay magkatulad sa likas na katangian sa ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang ngunit titingnan ang mga sheet ng sheet sheet sa halip na paghahambing ng kita sa mga antas ng utang. Ang ratio ay tinukoy bilang:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{Kabuuang asset - Mga Pansamantalang Pananagutan}{Kabuutang Utang} \\ kung saan: \\ Kabuuang asset = Tangibles, tulad ng lupa, gusali, \\ makinarya at imbentaryo \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {DSCR} = \ frac { text {Kabuuang Mga Asset} - \ text {Mga Pansamantalang Pananagutan}} { text {Total Debt}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Kabuuang Mga Asset} = \ text {Tangibles, tulad ng lupa, gusali, } \ & \ text {makinarya at imbentaryo} \ \ end {aligned}$ DSCR = Kabuuang Mga Utang na DebtTotal − Maikling Panagutan kung saan: Kabuuang Mga Asset = Tangibles, tulad ng lupa, gusali, makinarya at imbentaryo

Bilang isang patakaran ng hinlalaki, ang mga utility ay dapat magkaroon ng ratio ng saklaw ng pag-aari ng hindi bababa sa 1.5, at ang mga pang-industriya na kumpanya ay dapat magkaroon ng ratio ng saklaw ng asset ng hindi bababa sa 2.

Iba pang mga Ratios ng Saklaw

Maraming iba pang mga ratios ng saklaw ay ginagamit din ng mga analyst, kahit na hindi sila kilalang tulad ng tatlong nasa itaas:

Sinusukat ng nakapirming singil na saklaw ng saklaw ng kakayahan ng isang kompanya upang masakop ang mga nakapirming singil nito, tulad ng pagbabayad ng utang, gastos sa interes at gastos sa pag-upa ng kagamitan. Ipinapakita nito kung gaano kahusay ang mga kita ng isang kumpanya na maaaring masakop ang naayos na gastos. Ang mga bangko ay madalas na tinitingnan ang ratio na ito kapag sinusuri kung magpahiram ng pera sa isang negosyo.Ang ratio ng saklaw ng buhay ng pautang (LLCR) ay isang pinansiyal na ratio na ginamit upang matantya ang solvency ng isang kompanya, o ang kakayahan ng isang panghihiram na kumpanya upang mabayaran ang isang natitirang utang. Ang LLCR ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa net kasalukuyang halaga (NPV) ng perang magagamit para sa pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng halaga ng natitirang utang. Ang EBITDA-to-interest na ratio ng saklaw ay isang ratio na ginagamit upang masuri ang tibay ng pananalapi ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagsusuri kung hindi bababa sa sapat na kita upang mabayaran ang mga gastos sa interes nito.Ang ginustong ratio ng saklaw ng dibidendo ay isang saklaw na saklaw na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang mabayaran ang kinakailangang ginustong pagbabayad ng dibidendo. Ang ginustong pagbabayad ng dibidendo ay ang nakatakdang pagbabayad ng dibidendo na kinakailangang bayaran sa ginustong stock ng kumpanya. Hindi tulad ng karaniwang mga pagbabahagi ng stock, ang mga pagbabayad ng dividend para sa ginustong stock ay itinakda nang maaga at hindi mababago mula quarter hanggang quarter. Kinakailangan ang kumpanya na bayaran ang mga ito.Ang ratio ng saklaw ng pagkatubig (LCR) ay tumutukoy sa proporsyon ng mga mataas na likidong asset na hawak ng mga institusyong pampinansyal, upang matiyak ang kanilang patuloy na kakayahang matugunan ang mga panandaliang obligasyon. Ang ratio na ito ay mahalagang isang pangkaraniwang pagsubok ng stress na naglalayong maasahan ang mga shocks sa buong merkado at tiyakin na ang mga institusyong pampinansyal ay nagtataglay ng angkop na pangangalaga sa kapital, upang saksakin ang anumang mga pagkagambala sa pagkukulang ng pagkakatapos, na maaaring salot sa merkado. pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng libro ng isang asset at ang halagang natanggap mula sa isang benta na may kaugnayan sa halaga ng mga nonperforming assets na likido. Ang ratio ng kapital na saklaw ng pagkawala ng kapital ay isang pagpapahayag kung magkano ang tulong sa transaksyon na ibinigay ng isang regulasyon sa katawan upang magkaroon ng bahagi sa labas ng mamumuhunan.

Halimbawa ng Mga Saklaw ng Saklaw

Upang makita ang potensyal na pagkakaiba sa pagitan ng mga ratio ng saklaw, tingnan natin ang isang kathang-isip na kumpanya, Cedar Valley Brewing. Ang kumpanya ay bumubuo ng isang quarterly profit na $ 200, 000 (EBIT ay $ 300, 000) at kaukulang bayad sa interes na $ 50, 000. Dahil ang Cedar Valley ay nagawa ang karamihan sa paghiram nito sa panahon ng mababang rate ng interes, ang ratio ng saklaw ng interes ay mukhang kanais-nais:

$\begin{matrix} Ratio ng Saklaw ng Interes = \frac{$ 300, 000}{$ 50, 000} = 6.0 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {Ratio ng Coverage Ratio} = \ frac { $ 300, 000} { $ 50, 000} = 6.0 \\ \ end {aligned}$ Ratio ng Saklaw ng interest = $ 50, 000 $ 300, 000 = 6.0

Gayunpaman, ang ratio ng saklaw ng serbisyo sa utang, ay sumasalamin sa isang makabuluhang punong punong binabayaran ng kumpanya sa bawat quarter na nagkakahalaga ng $ 140, 000. Ang nagresultang figure ng 1.05 ay umalis ng maliit na silid para sa error kung ang benta ng kumpanya ay kumuha ng hindi inaasahang hit:

$\begin{matrix} DSCR = \frac{$ 200, 000}{$ 190, 000} = 1.05 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {DSCR} = \ frac { $ 200, 000} { $ 190, 000} = 1.05 \\ \ end {aligned}$ DSCR = $ 190, 000 $ 200, 000 = 1.05

Kahit na ang kumpanya ay bumubuo ng isang positibong daloy ng cash, mukhang riskier mula sa isang pananaw sa utang sa oras na isinasaalang-alang ang pagsakop sa serbisyo ng utang.

Talaan ng mga Nilalaman: