DEFINISYON ng SEC Iskedyul 13E-3
Ang Iskedyul ng SEC 13-E-3 ay isang iskedyul na dapat na isampa ng isang kumpanya na ipinagpalit sa publiko o isang kaakibat na isang file sa Securities and Exchange Commission (SEC) kapag ang pribadong kumpanya ay "pribado." Ang pagiging pribado ay nangangahulugang de-list mula sa isang palitan ng seguridad. Sa kaganapang ito, ang bilang ng mga shareholders sa kumpanya ay bumababa hanggang sa punto na ang kumpanya ay hindi na kinakailangan upang mag-file ng mga ulat sa SEC tulad ng isang taunang 10-K o quarterly 10-Q, kasama ang isang 8-K para sa mga materyal na pagbabago sa labas ng isang regular na panahon ng pag-uulat. Ang mga kwalipikadong kaganapan ay maaaring magsama ng isang pagsasama, malambot na alok, isang pagbebenta ng mga ari-arian, o isang reverse stock split.
BREAKING DOWN SEC Iskedyul 13E-3
Ang isang kumpanya ay dapat mag-file ng Iskedyul 13E-3 kung sakaling maging pribado ito at mayroong mga seguridad na nakarehistro sa ilalim ng Seksyon 12 ng Securities Exchange Act of 1934. Ang batas na ito ay namamahala sa mga security na naibigay na at ang mga merkado kung saan sila ay nangangalakal. ang Securities Act of 1933, na namamahala sa mga bagong isyu. Ang pangunahing layunin ng parehong pagkilos ay upang maiwasan ang pandaraya. Sa ilalim ng batas ng 1934, ang mga sumusunod na aktibidad ay kriminal:
- Ang pag-abuso sa awtoridad ng pagpapasya at pagsasagawa ng pagpapasya nang walang awtoridadPagbabalik, o labis na pangangalakal nang labis para sa paggawa ng komisyonInsider trading, o pangangalakal sa "materyal sa loob ng impormasyon"
Isinasaalang-alang ang lahat ng mga punto sa itaas, ang isang indibidwal o grupo ng mga tao ay maaaring bumili ng stock ng isang kumpanya upang kunin itong pribado dahil nararamdaman nito na ang pamilihan ay binabawasan ng mga namamahagi. Kapag pribado ang isang kompanya, hindi na magagamit ang stock nito sa pamamagitan ng bukas na mga merkado.
SEC Iskedyul 13E-3 at Pribado ng Going
Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay madalas na bumili ng isang naghihirap na kumpanya, i-on ito sa isang pribadong nilalang, ayusin muli ang istruktura ng kapital nito, at mag-isyu ng mga stock kapag ang isang kita ay maaaring muling mapagtanto.
Dalawang mga pamamaraan na ang mga pribadong kumpanya ng equity o malalakas na indibidwal ay kumuha ng pribadong mga kumpanya ay kinabibilangan ng isang leveraged buyout (LBO) at management buyout (MBO). Sa isang LBO, ang isang kumpanya ay makakakuha ng isa pa gamit ang isang makabuluhang halaga ng hiniram na pera, na tinatawag na leverage, upang matugunan ang gastos ng pagkuha. Ang mga pag-aari ng kumpanya na nakuha ay madalas na ginagamit bilang collateral para sa mga pautang, kasama ang mga assets ng pagkuha ng kumpanya. Pinapayagan ng mga natirang buyout ang mga kumpanya na gumawa ng mas malaking pagkuha kaysa sa normal na gagawin nila dahil hindi nila kailangang gumawa ng mas malaking kapital.
Sa isang management buyout o MBO, binibili ng isang pamamahala ng isang kumpanya ang mga ari-arian at operasyon ng negosyo na pinamamahalaan nila. Ito ay madalas na apila sa mga propesyonal na tagapamahala dahil sa mas malaking potensyal na gantimpala mula sa pagiging mga may-ari ng negosyo kaysa sa mga empleyado.
