Ano ang Securities Exchange Act ng 1934?
Ang Securities Exchange Act of 1934 (SEA) ay nilikha upang pamamahala ng mga transaksyon sa seguridad sa pangalawang merkado, pagkatapos ng isyu, na tinitiyak ang mas malaking transparency sa pananalapi at kawastuhan at hindi gaanong pandaraya o pagmamanipula.
Awtorado ng SEA ang pagbuo ng Securities and Exchange Commission (SEC), ang regulasyon ng braso ng SEA. Ang SEC ay may kapangyarihan na pangasiwaan ang mga seguridad - stock, bond, at over-the-counter security - pati na rin ang mga merkado at pagsasagawa ng mga pinansiyal na propesyonal, kabilang ang mga broker, negosyante, at tagapayo ng pamumuhunan. Sinusubaybayan din nito ang mga ulat sa pananalapi na kinakailangang ibunyag ng mga kumpanya sa pangangalakal sa publiko.
Mga Key Takeaways
- Ang Securities Exchange Act ng 1934 ay ipinatupad upang pamahalaan ang mga transaksyon sa seguridad sa pangalawang merkado.Ang lahat ng mga kumpanya na nakalista sa isang stock exchange ay dapat sundin ang mga iniaatas na nakalarawan sa SEA ng 1934.Ang layunin ng mga iniaatas ng Securities Exchange Act ng 1934 ay upang matiyak isang kapaligiran ng pagiging patas at tiwala sa mamumuhunan.
Pag-unawa sa Securities Exchange Act ng 1934
Ang lahat ng mga kumpanya na nakalista sa stock exchange ay dapat sundin ang mga iniaatas na inilalarawan sa Securities Exchange Act ng 1934. Pangunahing kinakailangan ay kasama ang pagpaparehistro ng anumang mga security na nakalista sa stock exchange, pagsisiwalat, proxy solicitations, at mga margin at mga kinakailangan sa pag-audit. Ang layunin ng mga kinakailangang ito ay upang matiyak ang isang kapaligiran ng pagiging patas at tiwala sa mamumuhunan.
Ang SEC ay maaaring pumili upang mag-file ng kaso sa pederal na korte o ayusin ang bagay sa labas ng paglilitis.
Ang SEA noong 1934 ay nagbigay ng malawak na awtoridad ng SEC upang ayusin ang lahat ng mga aspeto ng industriya ng seguridad. Pinangunahan ito ng limang komisyonado, na hinirang ng pangulo, at may limang dibisyon: Dibisyon ng Pananalapi ng Pananalapi, Dibisyon ng Trading and Markets, Dibisyon ng Pamamahala ng Pamumuhunan, Dibisyon ng Pagpapatupad at Dibisyon ng Economic and Risk Analysis.
Ang SEC ay may kapangyarihan at responsibilidad na manguna sa mga pagsisiyasat sa mga potensyal na paglabag sa SEA, tulad ng pangangalakal ng tagaloob, pagbebenta ng mga hindi rehistradong stock, pagnanakaw ng mga pondo ng mga customer, pagmamanipula sa mga presyo ng merkado, pagsisiwalat ng maling impormasyon sa pananalapi, at paglabag sa integridad ng broker-customer.
Gayundin, ipinatutupad ng SEC ang pag-uulat ng korporasyon ng lahat ng mga kumpanya na may higit sa $ 10 milyon sa mga ari-arian at ang mga pagbabahagi ay hawak ng higit sa 500 mga may-ari.
Kasaysayan ng Securities Exchange Act ng 1934
Ang SEA noong 1934 ay isinagawa ng pamamahala ni Franklin D. Roosevelt bilang tugon sa malawak na paniniwala na ang hindi pananagutan na mga gawi sa pananalapi ay isa sa mga pangunahing sanhi ng pag-crash ng stock market ng 1929. Ang SEA ng 1934 ay sumunod sa Securities Act ng 1933, na nag-uutos sa mga korporasyon na gumawa ng publiko ng ilang impormasyon sa pananalapi, kabilang ang mga benta ng stock at pamamahagi.
Ang iba pang mga hakbang sa regulasyon na inilagay ng pamamahala ng Roosevelt ay kinabibilangan ng Public Utility Holding Company Act ng 1935, ang Trust Indenture Act of 1934, ang Investment Advisers Act of 1940, at ang Investment Company Act of 1940. Lahat sila ay dumating sa pagsugod ng isang pinansiyal kapaligiran kung saan ang komersyo ng mga seguridad ay napapailalim sa kaunting regulasyon, at ang pagkontrol sa mga interes ng mga korporasyon ay pinamunuan ng medyo kaunting mamumuhunan nang walang kaalaman sa publiko.
