Kapag naghahanda ang isang tao na pumasok sa mundo ng mga propesyonal sa pamumuhunan, dapat silang kumuha - at pumasa - mga pagsusuri sa kwalipikasyon. Kadalasan bago ihanda ang indibidwal na ganap na gumana sa kanilang propesyon, maraming mga pagsusuri na dapat matagumpay na napagkasunduan.
Sa sandaling naipasa ng isang prospektadong kinatawan ang unang "core" na pagsusuri - karaniwang ang Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Series 6 o Series 7 - kahit isang sagabal ay nananatiling Series 63, 65 o 66. Isang katanungan sa isipan ng marami ay, "Alin ang kailangan kong ipasa?", ipapakita namin sa iyo kung paano mo masasagot ang tanong na ito para sa iyong sarili. Suriin ang aming libreng gabay sa pag-aaral, Series 65, Series 63 at Series 66 .
Ano ang pinagkaiba?
Ang lahat ng tatlong mga pagsusuri na ito ay nilikha ng North American Securities Administrators Association (NASAA) at pinangangasiwaan, sa ilalim ng kontrata mula sa samahang iyon, ng FINRA, na dating kilala bilang NASD.
Ang NASAA, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay isang samahan ng mga administrador ng seguridad. Ang salitang "tagapangasiwa" ay isang pangkaraniwang pamagat na ginamit upang ipahiwatig ang taong responsable sa pagpapatupad ng Uniform Securities Act sa isang estado. Sa iba't ibang estado, ang taong ito ay tinawag na "Komisyonado, " "Direktor" o "Kalihim ng Estado para sa Mga Seguridad."
Ang NASAA, bilang isang samahan, ay talagang hinuhulaan ang mga pangunahing batas sa pederal na panukalang-batas, tulad ng Securities Act of 1933 at ang Securities and Exchange Act of 1934. Nabuo ito sa Kansas noong 1916 at ginawa ang mga unang pagsisikap sa pag-standard sa mga batas ng seguridad ng mga estado maya-maya pa. Kasama sa mga layunin ng samahan na protektahan ang publiko, at bumalangkas ito ng mga modelong batas. Ang mga batas na ito ay maaaring pinagtibay ng mga indibidwal na estado upang maiwasan ang pandaraya at irehistro ang mga taong kasangkot sa negosyo ng seguridad.
Ang isang hustisya sa Korte Suprema sa Kansas, sa mga unang araw ng regulasyon sa seguridad, ay sinipi na nagsasabing ang mga tao ay papasok sa kanyang estado at nagbebenta ng mga iskema na wala nang sangkap kaysa sa "… napakaraming mga paa ng asul na kalangitan." Ang Uniform Securities Act ay, bilang resulta, ay karaniwang tinutukoy bilang "Blue Sky Laws."
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Serye 63, 65 at 66
Karaniwang Mga Tuntunin para sa mga Kandidong Exam
Bago magpatuloy, maaaring makatulong na linawin ang ilang mga kahulugan. Tinukoy ng Uniform Securities Act ang term na kinatawan ng tagapayo ng pamumuhunan (IAR) bilang:
Ang IAR ay gumagana para sa isang tagapayo sa pamumuhunan (IA), tulad ng isang ahente na gumagana para sa isang tagapagpalakal sa broker. Ang IAR ay hindi tinukoy sa orihinal na 1956 USA. Ang kahulugan na ito ay nagmula sa 2002 na bersyon ng batas, na hanggang ngayon, kakaunti lamang ng mga estado ang nagpatibay. Ang isang NASAA Memorandum of understanding (MoU) mula 1997 tungkol sa paksang ito ay tumutukoy sa kapwa pederal na sakop ng payo ng puhunan (isang firm na nakarehistro sa SEC) at ang mga kinatawan ng tagapayo ng pamumuhunan na nagtatrabaho para sa firm.
Ang MoU ay tumutukoy sa National Securities Markets Improvement Act ng 1966 (NSMIA) at inilalagay ang mga kinakailangan para sa pagsubok sa mga taong dapat maging mga IAR.
Ang mga IAR ay palaging nakarehistro sa estado kung mayroon silang isang lugar ng negosyo sa estado. Ang mga kumpanya na kanilang pinagtatrabahuhan, ang mga IA, ay maaaring hindi nakarehistro, depende sa kanilang katayuan tulad ng tinukoy ng NSMIA. Ang isa sa mga pangunahing tool na ginamit upang makagawa ng pagkakaiba ay ang halaga ng dolyar ng mga ari-arian na nasa ilalim ng pamamahala.
Alalahanin: Ang tagapayo ng pamumuhunan ay matatag. Ang IAR ay ang indibidwal na kumakatawan sa firm at dapat pumasa sa isang pagsusulit.
Ang Exams
Sa karamihan ng mga estado, ang isang bagong rehistradong kinatawan ay dapat - nang minimum - ipasa ang Series 63 upang masiyahan ang mga kinakailangan sa rehistro ng batas. Ang Serye 63 (pormal na kilala bilang ang Uniform Securities Agent State Law Examination) ay binubuo ng 65 mga katanungan. Sa bilang na ito, 60 bilangin patungo sa marka ng kandidato. Ang natitirang limang mga katanungan ay mga pang-eksperimentong katanungan na ginamit ng NASAA upang masuri ang kanilang potensyal na paggamit sa hinaharap, at, samakatuwid, hindi sila nabibilang sa marka ng kandidato. Ang eksaminasyon ay may takdang oras ng 75 minuto. Ang pagsusulit ay nakatuon sa pagpaparehistro ng mga tao at seguridad sa ilalim ng USA at etika sa industriya ng seguridad.
Ang unang pagsusuri na nilikha ng NASAA upang masubukan ang kakayahan ng mga indibidwal na nagnanais na magbigay ng mga serbisyong advisory na batay sa bayad sa pamumuhunan ay ang Series 65. Sa oras na ito, nakatuon ito lalo na sa Uniform Securities Act, mga susog sa NASAA at mga etikal na kasanayan sa industriya ng seguridad.
Serye 65 Makeover
Ang Serye 65 na pagsusulit ay sumailalim sa isang kapansin-pansing pagbabago na naging epektibo noong 2000. Matagal na itong isang 75-tanong na pagsusulit na nakatuon lalo sa mga batas ng estado ng seguridad (ang Uniform Securities Act) at etika ngunit naging isang 130-tanong na "kakayahang pagsusulit" na may isang oras ng 180 minuto. Tulad ng Serye 63, ang pagsusulit sa Series 65 ay may mga pang-eksperimentong katanungan na isasama sa bawat pagsubok - mayroong 10. Upang maipasa ang pagsusulit, dapat na sagutin ng kandidato ang 94 sa 130 na mga katanungan nang tama (72%). Bilang karagdagan sa mga katanungan tungkol sa USA at etika, ang pagsusulit sa Series 65 ay may kasamang mga katanungan tungkol sa mga paksa ng ekonomiya, mga sasakyan sa pamumuhunan, mga diskarte sa pamumuhunan, pagsusuri, at etika.
Sa kasalukuyan, ang karamihan sa mga kumukuha ng Series 65 ay alinman sa mga propesyonal sa seguridad na hindi pumasa sa Series 7 General Securities Representative Exam, o sa mga kaugnay na larangan sa loob ng industriya ng serbisyo sa pananalapi - tulad ng mga accountant - na nagnanais na maging sa negosyo ng pagbibigay ng payo sa pamumuhunan para sa mga bayad. Kabilang dito, siyempre, ang mga nagtatrabaho para sa mga firepono sa pamumuhunan at nais na maging mga IAR.
Serye 66
Ang serye ng 66 na pagsusulit ay medyo bago. Nilikha ito ng NASAA bilang tugon sa mga kahilingan mula sa mga nagbebenta ng broker at iba pang kumpanya ng serbisyo sa pananalapi. Ito ay mahalagang isang kumbinasyon ng Series 63 at Series 65, ngunit dahil ang isang paunang kinakailangan para sa pagkuha ng pagsusulit ay matagumpay na pagkumpleto ng Serye 7 na pagsusulit, hindi kasama ang mga tanong sa produkto, pagsusuri at diskarte na isang malaking bahagi ng Series 65. Ang Series 66 na pagsubok ay 100 mga katanungan na umaasa sa marka ng kandidato at 10 mga pang-eksperimentong katanungan. Ang takdang oras para sa pagsusulit ay 150 minuto. Upang maipasa ang pagsusulit, dapat na wastong sagutin ng isang kandidato ang 73 (73%) ng mga katanungan.
Upang maiwasan ang overlap sa Series 7, ang NASAA ay nagtipon ng isang komite ng mga eksperto sa industriya ng seguridad upang maalis ang mga katanungan sa Series 66 na magiging doblehin ng mga nasa Series 7. Bilang isang resulta, ang pagsusulit sa Series 66 ay isinasaalang-alang ng karamihan upang maging isang " mas madaling "pagsubok. Ito, tulad ng Series 65, ay kwalipikado ang indibidwal na kumilos bilang isang IAR, at tinutupad nito ang mga kinakailangan ng USA para sa pagpaparehistro ng estado. Tandaan na maaaring kunin ng mga kandidato ang 66 o 7 sa anumang pagkakasunud-sunod, ngunit ang dalawa ay dapat makumpleto upang makapagrehistro.
Ang Bottom Line
Ang pagpasa sa Serye 63 pagsusulit para sa pagpaparehistro sa loob ng isang estado ay isang kinakailangan para sa lahat ng mga rehistradong kinatawan. Ang mga nais maging IAR ay dapat na pumasa sa Series 66 at ang Series 7. Ang Series 66 ay katumbas sa pagkuha ng pareho ng Series 63 at Series 65. Kung ang isang indibidwal ay wala nang Series 7 at nais na maging isang IAR, ang Series 65 ang NASAA's competency exam.
