Ano ang Ultima
Ang Ultima ay ang rate kung saan ang pagsusuka ng isang pagpipilian ay tumutugon sa pagkasumpungin sa pinagbabatayan na pag-aari. Ito ay isang pangatlong order derivative ng halaga ng pagpipilian na may paggalang sa pagkasumpungin. Ang Ultima ay isang derivative ng pagsusuka, na kung saan ay isang derivative ng vega. Ang Ultima ay bahagi ng pangkat ng mga panukalang kilala bilang "Greeks" na ginagamit sa pagpepresyo at pagsusuri sa pagpipilian. Ang iba pang mga hakbang ay kasama ang delta, gamma, rho, at theta.
Paglabag sa Ultima
Ang Ultima ay kapaki-pakinabang sa mga namumuhunan na gumagawa ng mga pagpipilian sa mga pagpipilian at isinasaalang-alang ang pagsusuka at vega, lalo na kapag nagpapatupad ng mga kakaibang pagpipilian na maaaring magbago ng format bago mag-expire. Ang ipinalabas na pagkasumpungin, at ang mga derivatibo nito, ay ilan sa mga input na ginamit sa modelong Black-Scholes. Ang iba pang mga modelo ng pagpepresyo ay kinabibilangan ng binomial na modelo ng pagpepresyo, at ilagay / tawag sa pagkakapare-pareho.
Pag-unawa sa Ultima
Upang maunawaan ang ultima, kapaki-pakinabang ang pag-back up sa vega. Ang Vega ay ang rate ng pagbabago sa pagitan ng ipinapahiwatig na pagkasumpungin ng pinagbabatayan ng asset at ang halaga ng pagpipilian. Ang isang vega na 0.2 ay nangangahulugang ang presyo ng pagpipilian ay lilipat ng $ 0.20 para sa bawat 1% na pagbabago sa ipinahiwatig na pagkasumpungin.
Ang pagsusuka ay derivative ng vega. Sinasabi ng Vomma sa isang negosyante kung ang vega ay tataas o bababa na may kaugnayan sa ipinahiwatig na pagkasumpungin. Ang isang positibong pagsusuka ay nangangahulugang kung ang pagkasumpong ay nagdaragdag ng vega ng pagpipilian ay tataas, at kung bumagsak ang pagkasumpungin ay bababa ang vega. Ang isang negatibong pagsusuka ay nagpapahiwatig ng kabaligtaran.
Sa gayon si Ultima ay isang sukatan kung paano magbabago ang pagsusuka habang nagbabago ang pagkasumpungin.
Pagkalkula ng Ultima
Ang pormula para sa ultima ay ipinapakita sa formula sa ibaba.
Ultima = ∂σ∂vomma = ∂σ3∂3V
Ang pagkalkula ay tinitingnan ang rate ng pagbabago ng pagsusuka sa rate ng pagbabago sa pagkasumpungin.
Ipagpalagay na ang isang pagpipilian ng tawag ay may pagsusuka ng tatlo. Nangangahulugan ito na ang vega ay tataas ng tatlo para sa bawat 1% na pagbabago sa ipinahiwatig na pagkasumpungin.
Hindi ito static na isang static figure, bagaman. Bilang pagtaas ng pagkasira o pagbagsak, ang vega figure ay babangon o mahuhulog din. Ito ay pagsusuka. Kung ang vega ay tatlo ngunit pagkatapos ay tataas sa apat sa susunod na porsyento na pagtaas ng pagkasumpungin, ang pagsusuka ay isa.
Matatandaan na ang pagsusuka ay maaaring maging positibo o negatibo. Ang isang positibong pigura ay tataas / bawasan ang vega kung ang pagkasumpungin ay tumataas / babagsak. Ang isang negatibong pigura ay bababa / madadagdagan ang vega kung ang pagkasumpungin ay tumataas / babagsak.
Tulad ng nauugnay sa ultima sa pagsusuka, ang mga negosyante na nagmamay-ari ng mga pagpipilian ay naghahanap ng mataas o pagtaas ng pagsusuka, habang ang mga maikli ay maghanap ng negatibo at bumababang pagsusuka. Ang Ultima ay makakatulong upang matukoy kung ang pagsusuka ay dumarami o bumababa habang nagbabago ang pagkasumpungin.
