Ano ang Shadow Banking System?
Ang isang sistema ng banking banking ay ang pangkat ng mga tagapamagitan sa pananalapi na nagpapadali sa paglikha ng kredito sa buong pandaigdigang sistema ng pananalapi ngunit na ang mga miyembro ay hindi napapailalim sa pangangasiwa ng regulasyon. Ang sistema ng banking banking ay tumutukoy din sa mga unregulated na aktibidad ng mga regulated na institusyon. Ang mga halimbawa ng mga tagapamagitan na hindi napapailalim sa regulasyon ay kinabibilangan ng mga pondo ng bakod, mga hindi nakalista na derivatives, at iba pang mga hindi nakalista na mga instrumento, habang ang mga halimbawa ng mga hindi naayos na aktibidad ng mga kinokontrol na institusyon ay kasama ang mga default na pagpapalit ng credit.
Mga Key Takeaways
- Ang sistema ng banking banking ay binubuo ng mga nagpapahiram, brokers, at iba pang mga tagapamagitan ng credit na nahuhulog sa labas ng kaharian ng tradisyunal na regulasyon sa pagbabangko. Sa pangkalahatan ay hindi regular at hindi napapailalim sa parehong uri ng panganib, pagkatubig, at mga paghihigpit sa kapital tulad ng tradisyonal na mga bangko. Ang sistema ng banking banking ay naglalaro ng isang pangunahing papel sa pagpapalawak ng credit ng pabahay sa pagpapatakbo hanggang sa krisis sa pananalapi noong 2008, ngunit lumaki ang laki at higit sa lahat ay nakatakas sa pangangasiwa ng gobyerno kahit na noon.
Sistema ng Pagbabangko ng Shadow
Pag-unawa sa Mga Sistemang Pagbabangko ng Shadow
Ang sistema ng banking banking ay nakatakas sa regulasyon lalo na dahil hindi tulad ng mga tradisyunal na bangko at unyon ng kredito, ang mga institusyong ito ay hindi tumatanggap ng tradisyonal na mga deposito. Ang mga institusyon sa pagbabangko ng anino ay lumitaw bilang mga innovator sa mga pamilihan sa pananalapi na nakapagpautang sa pagpapahiram para sa real estate at iba pang mga layunin ngunit na hindi nahaharap sa normal na pangangasiwa ng regulasyon at mga patakaran tungkol sa mga reserbang kapital at pagkatubig na hinihiling ng mga tradisyunal na nagpapahiram upang makatulong na maiwasan ang mga pagkabigo sa bangko., tumatakbo sa mga bangko, at krisis sa pananalapi.
Bilang resulta, marami sa mga institusyon at mga instrumento ang nagawa ang mas mataas na mga panganib sa merkado, kredito, at pagkatubig sa kanilang pagpapahiram at hindi magkaroon ng mga kinakailangan sa kapital na naaayon sa mga panganib. Maraming mga institusyong pagbabangko sa anino ang labis na kasangkot sa pagpapahiram na may kaugnayan sa boom sa subprime mortgage lending at securitization ng pautang noong unang bahagi ng 2000's. Kasunod ng subprime meltdown noong 2008, ang mga aktibidad ng sistema ng banking banking ay sumailalim sa pagtaas ng pagsisiyasat dahil sa kanilang papel sa over-extension ng credit at systemic na panganib sa sistemang pampinansyal at ang nagresultang krisis sa pananalapi.
Ang Tinapay ng Sistema ng Pagbabangko ng Shadow
Ang banking banking ay isang termino ng kumot upang ilarawan ang mga aktibidad sa pananalapi na nagaganap sa mga institusyong pampinansyal na hindi bangko sa labas ng saklaw ng mga pederal na regulator. Kasama dito ang mga bangko ng pamumuhunan, mga nagpapahiram ng pautang, pondo sa pamilihan ng pera, mga kompanya ng seguro, pondo ng bakod, pribadong pondo ng equity at mga nagpapahiram, na ang lahat ay isang makabuluhan at lumalagong mapagkukunan ng kredito sa ekonomiya.
Sa kabila ng mas mataas na antas ng pagsisiyasat ng mga institusyon sa pagbabangko sa anino sa pagtatapos ng krisis sa pananalapi, ang sektor ay lumago nang malaki. Noong Mayo 2017, inilabas ng Switzerland na nakabatay sa Financial Stability Board ang isang ulat na nagdedetalye sa lawak ng global financing non-bank. Kabilang sa mga natuklasan, natuklasan ng lupon na ang mga asset ng pananalapi na hindi bangko ay tumaas sa $ 92 trilyon noong 2015 mula sa $ 89 trilyon noong 2014. Isang mas makitid na sukat sa ulat, na ginamit upang ipahiwatig ang aktibidad ng banking banking na maaaring magbigay ng mga panganib sa katatagan sa pananalapi, lumago sa $ 34 trilyon noong 2015, umabot sa 3.2% mula sa nakaraang taon at hindi kasama ang data mula sa China. Karamihan sa mga sentro ng aktibidad sa paligid ng paglikha ng mga collateralized pautang at muling pagbili ng mga kasunduan na ginagamit para sa panandaliang pagpapahiram sa pagitan ng mga institusyong hindi bangko at mga nagbebenta ng broker. Ang mga nagpapahiram sa hindi bangko, tulad ng Quicken Loans, ay nagkakaloob ng pagtaas ng bahagi ng mga pagpapautang sa Estados Unidos. Ang isa sa pinakamabilis na lumalagong mga segment ng industriya ng banking banking ay ang pagpapautang ng peer-to-peer (P2P), kasama ang mga tanyag na nagpapahiram tulad ng LendingClub.com at Prosper.com. Ang mga nagpapahiram ng P2P ay nagpasimula ng higit sa $ 1.7 bilyon sa mga pautang noong 2015.
Sino ang Nanonood ng Mga Bangko ng Shadow?
Ang industriya ng pagbabangko sa anino ay gumaganap ng isang kritikal na papel sa pagtugon sa tumataas na demand ng kredito sa Estados Unidos. Kahit na pinagtaloan na ang pagkagambala sa banking banking ay maaaring dagdagan ang kahusayan sa ekonomiya, ang operasyon nito sa labas ng tradisyonal na mga regulasyon sa pagbabangko ay nagtataas ng mga alalahanin sa sistemang peligro na maaaring magdulot ito sa sistemang pampinansyal. Ang mga reporma na isinagawa sa pamamagitan ng 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act na nakatuon lalo na sa industriya ng pagbabangko, na iniiwan ang sektor ng banking banking na higit sa lahat na buo. Habang ipinataw ng Batas ang higit na pananagutan sa mga kumpanya sa pananalapi na nagbebenta ng mga kakaibang produktong pampinansyal, ang karamihan sa mga aktibidad na hindi pang-banking ay hindi pa rin naaayos. Iminungkahi ng Federal Reserve Board na ang mga di-bangko, tulad ng mga nagbebenta ng broker, ay nagpapatakbo sa ilalim ng magkatulad na mga kinakailangan sa margin bilang mga bangko. Samantala, sa labas ng Estados Unidos, ang China ay nagsimulang mag-isyu ng mga direktiba sa 2017 na direktang target ang mga peligrosong kasanayan sa pananalapi tulad ng labis na paghiram at haka-haka sa mga pagkakapantay-pantay.
