Ibahagi ang Mga Karapatan ng Pagbili kumpara sa Mga Pagpipilian: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga karapatan sa pagbili ng share at mga pagpipilian ay may magkaparehong tampok, ngunit may mga magkakaibang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang handog na pinansyal. Ang mga may-ari ng mga karapatan sa pagbili ng pagbabahagi ay maaaring o hindi bumili ng isang napagkasunduang bilang ng mga namamahagi ng stock sa isang paunang natukoy na presyo, ngunit kung sila ay mayroon nang stock.
Ang mga pagpipilian, sa kabilang banda, ay karapatang bumili o magbenta ng mga stock sa isang pre-set na presyo na tinatawag na presyo ng welga. Maliban kung sinabi, ang mamimili ay wala sa obligasyon na gawin ito, ngunit ang mamimili ay makawala ang bayad o premium na darating kapag bumili ng isang pagpipilian. Ang mga opsyon na mamimili ay hindi kinakailangang magkaroon ng mga umiiral na shareholders.
Sa bisa, ang isang tagalabas ay bumili ng karapatang bumili ng stock sa pamamagitan ng isang pagpipilian; na may mga karapatan sa pagbili ng pagbabahagi, ang karapatang iyon ay likas na para sa mga umiiral nang stock. Sa alinmang kaso, mayroong isang napagkasunduang oras na oras upang matupok ang deal.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga karapatan sa pagbili at mga pagpipilian ay nagkatotoo rin sa labas ng mga pamilihan sa pananalapi, kasama ang mga item na may malaking tiket, tulad ng real estate, yate, at mga eroplano.
Mga Key Takeaways
- Ang mga karapatan sa pagbili ay nag-aalok sa mga umiiral na shareholders upang bumili ng karagdagang pagbabahagi sa proporsyon sa bilang ng mga namamahagi na mayroon na. Ang mga karapatan ng pagbili ay maaaring payagan ang mga shareholders na bumili sa isang presyo sa ibaba ng merkado. obligasyon, upang bumili o magbenta ng isang security.Options na mga kontrata ay karaniwang magagamit sa lahat ng mga namumuhunan maliban kung sila ay mga pagpipilian sa stock ng empleyado, na ibinibigay sa mga empleyado bilang isang insentibo.
Mga Karapatan sa Pagbili
Ang mga karapatan sa pagbili ay nag-aalok sa mga umiiral na shareholders upang bumili ng karagdagang pagbabahagi sa proporsyon sa bilang ng mga namamahagi na. Minsan ang karapatan sa pagbili ay maaaring nasa isang mas mababang presyo ng merkado para sa stock. Ang mga namumuhunan na may mga karapatan sa pagbili ay maaaring hayaang mag-expire o ibenta ang mga karapatan sa ibang shareholder kung ayaw nilang madagdagan ang kanilang pamumuhunan sa kumpanya.
Bagaman ito ay maaaring lumitaw tulad ng isang mahusay, ang mga karapatan sa pagbili ay maaari ring humantong sa isang mas mababang presyo ng stock para sa isang kumpanya dahil ang isyu ng mga karapatan ay maaaring matunaw ang mga natitirang pagbabahagi. Gayundin, ang paggamit ng mga karapatan sa pagbili ay maaaring magpababa ng mga kita ng isang kumpanya bawat bahagi (EPS). Ang mga kita bawat bahagi ay ang kita mula sa isang kumpanya na hinati ng mga natitirang pagbabahagi.
Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nai-post ng isang $ 1 na kita bawat bahagi na may sampung namamahagi at nag-isyu ng isa pang sampung namamahagi, ang EPS ay bumaba sa 50 sentimo bawat bahagi. Bilang isang resulta ng isang mas mababang EPS, maaaring ibenta ng mga namumuhunan ang stock.
Ang mga kumpanya ay maaaring mag-isyu ng mga karapatan sa pagbili ng pagbabahagi kung mayroon silang isang malaking halaga ng utang at kailangang itaas ang karagdagang kapital. Maaaring gamitin ng isang kumpanya ang mga pondo mula sa isyu ng karapatan upang mabayaran ang utang.
Ang mga kumpanya ng Startup ay naglalabas din ng mga karapatan sa pagbili dahil madalas na mahirap makakuha ng financing mula sa mga bangko kapag ang isang kumpanya ay hindi pa nakakakuha ng kita. Halimbawa, inihayag ng isang kumpanya ang pag-unlad ng isang produkto ng mamimili na inaasahang dadalhin ng mundo sa pamamagitan ng bagyo, tulad ng isang virtual reality headset na hindi mas malaki kaysa sa isang pares ng mga salaming pang-araw. Ang mga paunang pagtatantya ay para sa produkto na maging isang malaking tagumpay, at ang presyo ng stock ay tinantya na mag-alis. Ang pamamahala ng kumpanya ay maaaring mag-alok ng mga umiiral na mga karapatan sa pagbili ng mga shareholders, at ang mga gumagamit ng kanilang mga karapatan para sa karagdagang pagbabahagi ay makikinabang kung ang produkto ay matagumpay, at tumaas ang presyo ng stock. Sa kabaligtaran, kung ang paglulunsad ng produkto ay isang pagkabigo, ang mamumuhunan ay maaaring tumagal sa mga pagkalugi mula sa pamumuhunan.
Ang mga namumuhunan na inaalok ng mga karapatan sa pagbili ay dapat timbangin ang mga kalamangan at kahinaan at magpasya kung ang kumpanya ay gumagamit ng pera nang maayos, at nagkakahalaga ng karagdagang pamumuhunan.
Mga Pagpipilian
Ang mga pagpipilian sa kontrata ay ipinagpalit sa palitan at nagbibigay ng karapatan sa mga may-ari, ngunit hindi ang obligasyon, upang bumili o magbenta ng isang seguridad. Ang mga pagpipilian sa kontrata ay karaniwang magagamit sa lahat ng mga namumuhunan. Gayunpaman, ang mga kumpanya ay maaaring mag-isyu ng mga pagpipilian sa stock ng empleyado (ESO) sa loob bilang mga insentibo at payagan ang mga empleyado na lumahok sa pagmamay-ari ng kumpanya. Ang mga ESO ay nakahanay sa mga layunin ng mga empleyado at shareholders ng isang kumpanya mula nang ang mga shareholders, kabilang ang mga empleyado, ay nais na makita ang pagtaas ng presyo ng kumpanya.
Sa mga pagpipilian sa stock ng empleyado, maaaring maghintay ang isang tao ng isang panahon bago mag-ehersisyo ang karapatang bumili ng mga namamahagi. Ang panahon ng vesting ay hinihikayat ang mga empleyado na manatili sa kumpanya at karaniwang saanman mula sa isa hanggang tatlong taon.
Sa mga pagpipilian sa stock ng empleyado, ang mga empleyado ay hindi kailangang magbayad ng bayad para sa pagpipilian at walang cash outlay. Sa kabilang banda, ang kontrata ng mga pagpipilian ay nagsasangkot ng bayad o premium at kung ipatupad, ay isasangkot ang cash cash para sa pinagbabatayan na pagbabahagi.
Ang mga karapatan sa pagbili ay katulad ng mga tradisyunal na pagpipilian sa mga kontrata sa na ang mamumuhunan ay dapat makipagpalitan ng salapi para sa mga namamahagi, kung naisasagawa. Gayunpaman, ang isang opsyon sa stock ng empleyado ay walang cash outlay dahil nagbibigay ang kumpanya ng mga pagbabahagi.
Ang isa sa mga pangunahing benepisyo sa pagbili ng mga karapatan, sa kabila ng cash outlay, ay ang mga karapatan ay karaniwang inaalok sa isang presyo sa ibaba-market-halaga na nagpapahintulot sa mamumuhunan ang potensyal na kumita ng kita bilang isang gantimpala sa pagiging isang matapat na shareholder. Siyempre, kung ang isang mamumuhunan ay gumagamit ng mga pagpipilian sa mga kontrata o mga karapatan sa pagbili upang mamuhunan sa isang kumpanya, palaging may panganib ng isang pagkawala, at dapat timbangin ng mga mamumuhunan ang mga panganib at maingat na gantimpala.
