Ano ang Isang Maliit na Halaga ng Estado?
Ang isang maliit na halaga ng stock ay naglalarawan ng mga stock na bumalandra sa mga tuntunin ng laki ng pamumuhunan sa pamumuhunan na ibinigay ng merkado dito at ang kasalukuyang presyo kumpara sa isang modelo ng pagpapahalaga. Ang isang pinasimpleng halimbawa ay maaaring magsama ng isang stock trading sa ibaba ng halaga ng libro na may isang capitalization ng merkado sa ibaba ng isang bilyong dolyar. Ang paghahanap ng isang stock na umaangkop sa parehong mga pamantayang ito ay mahirap ngunit maaaring maging isang kapaki-pakinabang na pakikipagsapalaran dahil ang mga stock na maliit na halaga ay karaniwang itinuturing na magbubunga ng mataas na pagbabalik.
Mga Key Takeaways
- Ang maliit na halaga ng stock ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na tumaas ng mas mababa sa dalawang bilyon sa capitalization ng merkado at mababa ang pakikipagkalakalan sa isang naibigay na modelo ng pagpapahalaga.Pagsasaad kung gaano makitid ang kahulugan na ginamit, o kung gaano detalyado ang modelo ng pagpapahalaga, isang tunay na maliit na halaga ng stock ay maaaring maging isang kaguluhan sa pamumuhunan sa mundo - bihira at tila gawa-gawa. Ang mga kalakalan sa stock sa ilalim ng kanilang halagang modelo na mayroon ding mababang kapital na pamilihan ay maaaring magkaroon ng mahusay na mga pagkakataon para sa paglaki, ngunit maaaring magkaroon ng mas malaking panganib ng kabiguan sa paglipas ng panahon.
Pag-unawa sa isang Maliit na Halaga ng Stock
Ayon sa three-factor na modelo ng Fama at Pranses, ang mga stock na maliit na halaga ay nagtataglay ng dalawang mahahalagang katangian: laki at halaga. Ang modelo ng Fama at Pranses ay nagpapalawak sa modelo ng pagpepresyo ng kapital na asset (CAPM) sa pamamagitan ng pagdaragdag ng laki at halaga ng mga kadahilanan sa peligro ng merkado ng CAPM.
Ayon sa modelo ng Fama at Pranses, ang mga stock na maliit-cap ay may posibilidad na mas malaki ang mga merkado, nang paulit-ulit na mga stock na may malalaking cap. Ito ay dahil sa ang katunayan na sa pangkalahatang maliit na mga stock ay may mas malaking pagkakataon na lumago. Ang mga ito ay higit pa sa ilalim ng radar (hindi rin nasaklaw ng mga analyst) at walang bisa upang mabuo at samantalahin ang mga bagong teknolohiya.
Bilang karagdagan, ang mga stock ng halaga ay madalas na may higit na potensyal na baligtad, kumpara sa kanilang mga katapat na stock ng paglago. Ang mga stock ng paglago ay may posibilidad na magkaroon ng mataas na mga pagpapahalaga, na na-fueled ng positibong inaasahan.
Maliit na Halaga ng Stock v. Maliit-Cap Stock
Bagaman kinikilala ng karamihan sa mga namumuhunan ang term na mga stock na maliit na takip sa mga stock na maliit na halaga, ang parehong magkakapatong sa mga tuntunin ng sukat. Habang mayroong ilang debate tungkol sa cutoff para sa maliit kumpara sa mga micro-o mid-cap stock, sa pangkalahatan, ang mga maliit na stock na stock ay nasa pagitan ng $ 300 milyon at $ 2 bilyon ang laki.
Upang makalkula ang capitalization ng merkado ng isang kumpanya, dumami ang kasalukuyang presyo ng pagbabahagi sa bilang ng mga namamahagi na natitirang. Halimbawa, noong Hunyo 2018, ang Inogen Inc. (INGN), na gumagawa ng magaan na portable na mga concentrator ng oxygen, ay mayroong 21, 221, 000 na namamahagi at isang bahagi ng presyo na $ 186.33. Samakatuwid, ang capitalization ng merkado nito ay humigit-kumulang na $ 4 bilyon. Bagaman ang figure na ito ay higit sa $ 2 bilyon na cutoff, itinuturing pa rin ng ilang mga broker ang Inogen na isang maliit na cap na kumpanya.
Ang pamumuhunan sa mga stock na may maliit na takip ay nag-aalok ng pagkakataong matalo ang mga namumuhunan sa institusyonal dahil ang karamihan sa mga pondo ng kapwa ay may mga paghihigpit na nililimitahan ang mga ito mula sa pagbili ng malalaking bahagi ng anumang natitirang pagbabahagi ng isang kumpanya. Dahil ang mga stock na may maliit na cap ay may isang mas maliit na float (mga magagamit na pagbabahagi para sa pangangalakal) kaysa sa mga stock na malakihan, mahirap para sa mga kapwa pondo na bumili ng isang porsyento ng mga namamahagi na hindi lalampas sa mga paghihigpit at mabalot ang presyo ng pagbabahagi.
Maraming mga pondo ang halaga ng maliit na cap ay popular sa mga namumuhunan. Sa halip na isa-isa na pumili ng mga security, ang mga namumuhunan na ito ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa isang pondo na paunang napili ng isang manager. Ang isang halimbawa ay ang T. Rowe Presyo QM US Small-Cap Growth Equity Fund.
