Ano ang Teorya ng Maikling-Interes?
Ang teorya ng maikling interes ay nagsasaad na ang mataas na antas ng maikling interes ay isang tagapagpahiwatig ng bullish. Samakatuwid, ang mga tagasunod ng teoryang ito ay hinahangad na bumili ng mga mabibigat na stock na mabibigat at kumita mula sa kanilang inaasahang pagtaas ng presyo.
Ang pamamaraang ito ay sumasalungat sa nangingibabaw na pananaw ng karamihan sa mga namumuhunan, na nakikita ang maikling pagbebenta bilang isang indikasyon na ang pinaikling stock ay malamang na bababa. Samakatuwid, ang teorya ng maikling interes ay maaaring matingnan bilang isang pamamaraan ng kontratista sa pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang teoryang maikli ang interes ay ang pananaw na ang mabibigat na stocked ay mas malamang na tumaas sa hinaharap.Ito ay isang pamamaraan ng kontratista dahil ang karamihan sa mga namumuhunan ay tiningnan ang maikling interes bilang isang bearish tagapagpahiwatig. kung minsan ay napipilitang agresibong bumili ng pagbabahagi upang masakop ang kanilang mga posisyon.
Pag-unawa sa Teoryang Short-Interest
Ang teorya ng maikling interes ay batay sa mga mekanika ng maikling pagbebenta. Kapag pinaikling ang mga mamumuhunan ng isang stock, epektibong hiniram nila ang stock na iyon mula sa isang broker at pagkatapos ay agad itong ibebenta ng pera. Sa kalaunan, kapag hinihingi ng bayad ang broker, dapat gawin ito ng mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahagi sa bukas na merkado at ibabalik ang mga namamahagi sa broker.
Ang mga maiikling nagbebenta ay kumikita ng pera kung ang presyo ng mga namamahagi na kanilang pinaikling ay tumanggi matapos ibenta ang kanilang mga pagbabahagi. Sa sensyong iyon, mabibili ng maikling nagbebenta ang mga namamahagi sa isang mas mababang presyo at ibabalik ito sa broker, ibinabahagi ang pagkakaiba bilang kita.
Ngunit ano ang mangyayari kung ang mga namamahagi ay tumaas sa presyo pagkatapos ng paunang pagbebenta? Kung nangyari iyon, kailangang bilhin ng mamumuhunan ang mga ito nang mas mataas na presyo, na nagreresulta sa isang pagkawala. Kung maraming mga tao ay pinaikli ang isang stock at nakita nila na ang presyo nito ay unti-unting tumataas, maaari silang mag-panic at subukang bilhin ang stock upang limitahan ang kanilang panganib na ang presyo nito ay tumaas kahit na mas mataas. Ang sitwasyong ito ng panicked pagbili ay kilala bilang isang maikling pisilin.
Ang teorya ng maikling interes ay naglalayong kumita mula sa mga kahihinatnan ng mga murang nagbebenta. Ang mga tagasunod ng teorya ng maikling interes ay naniniwala na ang mabibigat na mga stock ay mas malamang na tumaas dahil ang mga maigsing nagbebenta ay maaaring pilitin bumili ng stock sa mataas na dami sa loob ng isang maikling pisilin. Ang ganitong uri ng pagbili ay kilala bilang maikling takip.
Ang isa pang diskarte na gumagamit ng maikling interes upang makilala ang mga stock na may potensyal para sa pagpapahalaga sa pagbabahagi ay ang short-interest ratio (SIR). Ang SIR ay ang ratio ng mga namamahagi na maipagbili ng maikli sa average na dami ng pang-araw-araw na kalakalan (ADTV). Halimbawa, kung ang XYZ ay may isang milyong namamahagi na ibinebenta ng maikli at isang ADTV na 500, 000, kung gayon ang SIR nito ay dalawa. Nangangahulugan ito na teoretikal na kukuha ng hindi bababa sa dalawang buong araw ng pangangalakal para sa mga maikling nagbebenta sa XYZ upang masakop ang kanilang mga maikling posisyon.
Ang mga namumuhunan ay maaaring magamit ang SIR upang mabilis na sabihin kung gaano kabilis ang isang kumpanya. Para sa mga tagasunod ng teorya ng maikling interes, ang SIR ay maaaring magamit upang matukoy kung aling mga kumpanya ang nag-aalok ng pinaka potensyal na pagpapahalaga sa presyo.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Teoryang Short-Interes
Kung ang Stock A ay may 50 milyong namamahagi na natitirang at 2.5 milyon sa mga namamahagi nito ay naibenta nang maikli, kung gayon ang maiksing interes ay 5%. Kung ang Stock B ay mayroong 40 milyong namamahagi na natitirang, kung saan 10 milyon ang naibenta nang maikli, kung gayon ang maiksing interes ay 25%.
Ayon sa teorya ng maikling interes, ang Stock B ay may mas mataas na posibilidad ng pagtaas ng presyo kaysa sa Stock A, sa pag-aakalang ang mga stock ay magkatulad. Ito ay dahil ang Stock B ay mas malamang na maging target ng maikling takip na sanhi ng isang maikling pisilin.
