Ano ang Index Speksyon?
Ang Index ng haka-haka ay ang ratio ng dami ng trading sa American Stock Exchange (AMEX), na kilala ngayon bilang NYSE American, sa New York Stock Exchange (NYSE). Ang isang mataas na antas para sa index ay maaaring mag-signal ng pagtaas ng haka-haka sa mga mangangalakal dahil ang NYSE American ay naglilista ng mas maliit, mga stock na riskier.
Mga Key Takeaways
- Ang haka-haka na Index ay isang sukatan ng pag-aakala ng stock market.Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang dami ng kalakalan ng palitan ng NYSE American sa pamamagitan ng NYSE. Ang haka-haka na Index ay batay sa pag-aakala na ang mga stock na maliit-cap na bumubuo sa NYSE American ay mas peligro, sa average, kaysa sa mga malalaking stock ng NYSE.
Pag-unawa sa Index ng haka-haka
Ang Speksyong Index ay ginagamit bilang isang proxy para sa antas ng haka-haka na aktibidad sa pangangalakal sa mga merkado ng equity ng US, na kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang dami ng trading ng AMEX American exchange sa pamamagitan ng kabuuang dami ng kalakalan ng NYSE. Naniniwala ang ilang mga analista na ang isang mataas na Index ng Spekulasyon ay nagpapahiwatig ng pagsulong ng mga namumuhunan at maaari ring ipahiwatig na malapit na ang merkado. Samakatuwid ito ay nakikita bilang isang nangungunang tagapagpahiwatig ng aktibidad sa merkado.
Ang pangunahing palagay sa likod ng Speksyong Index ay ang NYSE ay binubuo ng medyo mature na mga kumpanya ng asul na chip, samantalang ang NYSE American ay naglalaman ng mga maliliit na kumpanya na ipinapalagay na mas peligro para sa mga namumuhunan. Para sa kadahilanang ito, ang mga tagataguyod ng Index ng haka-haka ay nagtaltalan na ang pagtaas ng pamumuhunan sa mga kumpanya ng NYSE American kumpara sa mga NYSE ay kumakatawan sa mas agresibong pagkuha ng panganib ng mga namumuhunan, at samakatuwid ay isang proxy para sa pangkalahatang haka-haka sa merkado.
Itinuturo ng mga kritiko ng haka-haka ng Index na mula nang magbago ang mga nasasakupan ng NYSE at NYSE Amerikano sa paglipas ng panahon, mahihirapan itong matukoy kung paano ang mga haka-haka ng mga sangkap ng bawat index ay nasa anumang oras. Gayundin, nabigo ang speculate Index para sa katotohanan na ang isang lumalagong porsyento ng aktibidad ng kalakalan sa parehong mga palitan ay binubuo ng mga diskarte sa high-frequency (HFT). Dahil ang mga estratehiyang ito ay nagsisikap na samantalahin ang mga pagbabago sa presyo ng minutong kaysa sa pamumuhunan batay sa napapansin na daluyan o pangmatagalang misevaluations, ang lohika na ang mga mamumuhunan ng NYSE American ay nasa average na mas haka-haka kaysa sa mga NYSE ay maaaring magkaroon ng mas kaunting karapat-dapat kaysa sa ginawa noong nakaraan.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Indeksyon ng Spekulasyon
Ang ilang mga namumuhunan ay gumawa ng mga alternatibong pamamaraan para sa pagsukat ng sentimento sa merkado, na pumipigil sa mga limitasyon ng Speksyon Index. Ang isang kapansin-pansin na halimbawa ay ang bersyon na inilahad ni Jesse Felder sa kanyang website, ang The Felder Report.
Sa isang ulat na inilathala noong Peb 2018, ipinakita ni Felder ang isang serye ng mga tsart na nagpapakita kung paano sumabog ang paggamit ng utang ng margin ng mga namumuhunan sa mga nakaraang taon, kahit na lumampas sa antas na naabot sa rurok ng kasalukuyang nakakahawang dotcom na bubble. Inihayag din ng kanyang data ang isang negatibong ugnayan sa pagitan ng mga antas ng trading na nakabase sa margin at kasunod na tatlong-taon na pagbabalik sa merkado ng stock.
Bagaman naiiba ang pamamaraang ito mula sa tradisyonal na diskarte ng Speksyong Index, itinuturo nito ang karaniwang pananaw na ang mataas na halaga ng spekulasyong pangkalakal ay nagpapahiwatig na ang stock market ay maaaring malapit sa rurok nito.
