Bilis

Mas gusto ng karamihan sa mga tao na iwasan ang pagbabasa ng mga 100-pahinang dokumento hangga't maaari, ngunit ang mahaba at teknikal na 10-Q at 10-K filings mula sa Securities and Exchange Commission ay isang pangangailangan para sa tagumpay.

Sa kabutihang palad, ang mga pag-file na ito ay binubuo ng halos mga nakagawiang paglalarawan at pagsisiwalat na maiiwasan, at ang artikulong ito ay tingnan kung paano mabilis na basahin ang mga filing na ito upang mabilis na hilahin ang mahalagang impormasyon.

Paano Mabilis-Basahin ang isang SEC Filing

Bakit Basahin ang Mga Filings ng 10-Q at 10-K?

Ang mga fil fil ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang kapaki-pakinabang at maaasahang mapagkukunan ng impormasyon, dahil ang mga kumpanya ay kinakailangan upang regular na i-update ang mga shareholders. Bukod sa quarterly at taunang mga pahayag sa pananalapi na nakapaloob sa mga filing na ito, ang mga mamumuhunan ay maaari ring tumingin sa likod ng mga numero at matuklasan kung bakit ang mga resulta ay nahulog, natagpuan o matalo ang mga inaasahan sa panahon.

Ang mabisang pagbabasa ng mga SEC filings na ito ay makakatulong din sa mga namumuhunan na patnubayan ang malinaw na aktibidad sa pamamagitan ng pag-alis ng ilang uri ng pandaraya sa accounting. Halimbawa, maaaring subukan ng mga kumpanya at ilipat ang imbentaryo ng accounting sa mas kanais-nais na mga uri ng accounting o pagbagsak ng mask sa netong kita sa pamamagitan ng pagdaragdag o pagbabawas ng mga di-cash na elemento - ang lahat ay makikita sa mga filing na ito.

Paghahanap ng SEC Filings Online

Ang mga pag-file ng SEC ay matatagpuan sa SEC web site sa pamamagitan ng pagpunta sa system na EDGAR. Ang iba pang mga website ng third-party, tulad ng SECFilings.com at EDGAROnline.com, ay nagbibigay din ng data kasama ang iba pang mga serbisyo na idinagdag na halaga upang matulungan ang mga namumuhunan na maihanda at matunaw ang SEC filings.

Isang Hanapin sa loob ng 10-Q at 10-K Filings

Ang mga namumuhunan na tumitingin sa isang 10-Q o 10-K na pag-file sa kauna-unahang pagkakataon ay maaaring medyo nagulat sa laki ng dokumento, na madalas ay higit sa 100 mga pahina. Gayunpaman, ang lahat ng mga filing na ito ay nahahati sa mga seksyon na madaling maunawaan upang mas madaling sundin ang mga ito. Ang tatlong mga seksyon na ito ay kasama ang:

• Pangkalahatang-ideya ng Negosyo - Isang paglalarawan ng negosyo, mga kadahilanan ng peligro na nauugnay sa negosyo, ligal na paglilitis para sa at laban sa kumpanya at mga bagay na dapat bumoto, bukod sa iba pa . Pangkalahatang Pangkalahatang pananaw - Isang pagsusuri sa pagganap ng kumpanya sa tagal ng panahon, talakayin at pagsusuri ng pamamahala ng mga resulta, mga pagbabago sa mga pamamaraan sa accounting o pagsisiwalat at mga karagdagang impormasyon, bukod sa iba pa . Pangkalahatang-ideya ng Pamamahala - Isang pagsusuri ng ekstensibong kompensasyon, kapaki-pakinabang na pagmamay-ari ng pamamahala, relasyon sa mga direktor at bayad sa accounting, bukod sa iba pa .

Habang ang lahat ng mga seksyon na ito ay naglalaman ng mahalagang impormasyon para sa mga namumuhunan, maraming mga pagsisiwalat ng regulasyon na maaaring hindi papansinin. Sa sumusunod na seksyon, titingnan namin ang isang mabilis na proseso ng tatlong hakbang upang mabilis na matukoy ang impormasyong kinakailangan sa loob lamang ng ilang minuto.

Tatlong Mga Hakbang sa Mabilis na Pagbasa ng 10-Q at 10-K Filings

1. 1. Balanse Sheet - Isang pagsusuri ng mga pag-aari ng kumpanya kumpara sa mga pananagutan; ito ay kapaki-pakinabang para sa pagsuri sa mga ratio ng pagkatubig, cash sa mga libro at ang antas ng mga utang na utang sa iba . Pahayag ng Kita - Isang pagsusuri ng mga kita at kita ng kumpanya; ito ay kapaki-pakinabang para makita kung paano gumagana ang negosyo sa tuktok at ilalim na linya . Pahayag ng Daloy ng Cash - Isang pagsusuri ng mga daloy ng cash sa loob at labas ng bangko; ito ay kapaki-pakinabang para sa pag-tseke kasama ang pahayag ng kita upang mapatunayan ang mga numero ng netong kita.
   Kunin ang Impormasyon Mula sa Pinagmulan

   Ang seksyon ng Pananalapi at Karagdagang Data na seksyon ay kumakatawan sa karne at patatas ng 10-Q at 10-K, sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang komprehensibong pangkalahatang pananaw sa pananalapi sa panahon. Kasama sa seksyon:

   Ang mga namumuhunan ay dapat na simulan ang pagsusuri sa seksyong ito sa pamamagitan ng pag-compute ng pagtaas ng porsyento o pagbaba kumpara sa naunang panahon at paghahambing ng mga numero sa mga multiple-earnings na inaasahan sa presyo.

   Susunod, dapat kalkulahin ng mga namumuhunan ang kasalukuyang ratio sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mga pag-aari ng mga kasalukuyang pananagutan, at tingnan ang pangmatagalang utang at antas ng cash upang matiyak na walang mga problema sa umiiral na sheet sheet.

   At sa wakas, dapat tingnan ng mga namumuhunan ang pahayag ng cash flow upang matiyak na ang cash na dumadaan sa pintuan ay mula sa mga operasyon ng negosyo, at hindi mula sa malikhaing accounting.

   1. Paglalarawan ng Kumpanya - Isang pagsusuri sa kasaysayan at kasalukuyang operasyon ng kumpanya, pati na rin ang isang pagtatagubilin sa industriya ng kumpanya . Mga Resulta sa Pagpapatakbo at Pananalapi - Isang pagsusuri sa mga resulta ng operating at pinansyal ng kumpanya para sa quarter, kabilang ang mga dahilan para sa mga pagbabago sa mga resulta, margin, o iba pang sukatan . Hinaharap na Patnubay - Isang projection ng inaasahang pagganap ng kumpanya sa susunod na quarter o taon, batay sa opinyon at paghatol ng pamamahala . Karagdagang Mga Tala - Anumang mga karagdagang tala o komento na nais iparating ng pamamahala sa mga shareholders o potensyal na mamumuhunan, tulad ng mga news news / awards.
   Kunin ang Tunay na Kuwento Sa Likod ng Mga Pamagat

   Ang seksyon ng Talakayan at Pagtatasa ng Pamamahala ay marahil ang pinakamahalagang seksyon ng 10-Q o 10-K pag-file at kapaki-pakinabang para mabasa ng buo ang mga namumuhunan. Kasama sa seksyon: Dapat basahin ng mga namumuhunan ang seksyong ito sa kabuuan upang maunawaan ang dahilan ng mga pagbabago sa mga kita, margin at iba pang mga sukatan sa mga pahayag sa pananalapi. Mahalagang, ang seksyong ito ay nagbibigay ng totoong kuwento sa likod ng mga balita at mga headline na nagpapakita lamang ng mga numero.

   Ang seksyon ay maaari ring maglaman ng gabay para sa mga hinaharap na panahon pati na rin ang mga tala ng karagdagan, tulad ng mga pag-update sa mga pangunahing kontrata, na kinakailangan upang lumikha ng tumpak na mga kita at mga pagtataya ng kita para sa mga susunod na tirahan o taon.

   Suriin para sa Mga Irregularidad sa Accounting

   Ang Mga Talababa sa Mga Pahayag sa Pananalapi ay naglalaman ng mahalagang impormasyon na makakatulong sa mga namumuhunan na maiwasan ang mga potensyal na mapanlinlang na sitwasyon. Ang pinakakaraniwang mga lugar para sa pandaraya ay kinabibilangan ng:

   1. Pagkilala sa Kita - Ang ilang mga kumpanya ay kinikilala ang mga kita bago sila tumanggap ng pagbabayad o naghahatid ng mga kalakal, na maaaring gawing mas malakas ang mga kita. Hindi Natitirang Mga Asset - Ang ilang mga kumpanya ay naglalagay ng hindi makatwirang mataas na halaga sa hindi nasasalat na mga ari-arian, na maaaring gawing mas malakas ang sheet ng balanse. Pagpapahalaga - Ang ilang mga kumpanya ay nagbabago sa paraan ng pag-aalis ng mga asset sa isang mas kanais-nais na pamamaraan, na maaaring humantong sa isang beses na mas mataas na kita na hindi cash.

Mayroong maraming mga paraan para sa mga kumpanya upang mapang-kita ang kita at mga ari-arian o itago ang mga pagkalugi - mula sa pagkilala ng mga kita bago dapat nilang masiraan ng loob ang mga nagdududa na mga account - ngunit ang lahat ay isiniwalat sa mga talababa. Samakatuwid, mahalaga para sa mga namumuhunan na suriin ang mga nota sa paa, lalo na kung ang mga bagay ay mukhang kahina-hinala sa mga pahayag sa pananalapi.

Konklusyon

Habang ang 10-Q at 10-K na mga pag-file ay maaaring mukhang nakakatakot sa una, maaari silang mabilis na mai-scan para sa mahalagang impormasyon sa tatlong hakbang lamang. Gamit ang mga pamamaraan na ito, ang mga namumuhunan na nagbabasa ng mga dokumentong ito ay maiiwasan ang mga maling balita ng balita at maunawaan ang totoong kwento sa likod ng mga eksena, pati na rin maiwasan ang mga potensyal na pandaraya sa loob lamang ng ilang minuto sa halip na oras.