Ang ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) ay isang leveraged kabaligtaran exchange-traded fund (ETF) na naglalayong magbigay ng mga negosyante at spekulator na may isang pagbabalik na tatlong beses ang kabaligtaran ng pang-araw-araw na pagganap ng S&P 500 Index. Tulad ng Nobyembre 26, 2019, mula nang magsimula ang pondo noong Hunyo 23, 2009, ang SPXU ay may taunang pagbabalik sa merkado ng negatibong 41.5%.
Mga Key Takeaways
- Ang ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) ay isang 3x na ginawang kabaligtaran na ETF. Nilalayon nitong kopyahin ang mga galaw ng S&P 500, sa kabaligtaran ng direksyon at pinarami ng tatlo.Ang ETF ay hindi angkop para sa pangmatagalang pamumuhunan at nilalayong gaganapin nang mas mababa sa isang araw. Ang antas ng pagkakalantad ng pondo ay nag-iiba araw-araw dahil sa pang-araw-araw na pag-rebalan ng portfolio ng portfolio.
Upang mabigyan ng tatlong beses ang kabaligtaran araw-araw na pagkakalantad sa S&P 500 Index, ang SPXU ay humahawak ng mga swap mula sa maraming mga counterparties at futures na mga kontrata. Halimbawa, ang mga nangungunang paghawak ng SPXU ay S&P 500 swaps mula sa iba't ibang malalaking bangko.
Yamang namuhunan ang SPXU sa mga instrumento sa pananalapi na may ilang mga katapat, ito ay itinuturing na isang hindi pinag-iba-ibang pondo. Maaari itong maging sanhi ng kredito ng mga katapat na ito na nakakaapekto sa pagganap ng SPXU. Tulad ng lahat ng leveraged ETFs, ang SPXU ay dapat gaganapin nang hindi hihigit sa isang araw dahil sa pagsasama-sama ng pang-araw-araw na pagbabalik. Ang antas ng pagkakalantad ng pondo ay nag-iiba araw-araw dahil sa pang-araw-araw na pag-rebalan ng portfolio ng portfolio.
Mga Katangian
Ang SPXU ay inisyu ng ProShares noong Hunyo 23, 2009. Ang ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF ay nakalista sa New York Stock Exchange Arca, at ang mga haka-haka na mangangalakal ay maaaring ikalakal ito sa maraming mga platform. Ang pondo ay ligal na nakabalangkas bilang isang bukas na kumpanya ng pamumuhunan, at ang tagapayo nito ay ProShares Advisors. Ang pondo ay may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala ng $ 652 milyon.
Ang SPXU ay may isang mataas na ratio ng gastos na 0.91%, at dapat tandaan ng mga namumuhunan ang ratio ay hindi kasama ang mga bayarin sa kalakalan at broker, na nag-iiba sa pagitan ng mga negosyante. Ang mataas na ratio ng gastos ng pondo ay maaaring maiugnay sa pang-araw-araw na muling pagbalanse.
Angkop at Rekomendasyon
Tulad ng anumang pamumuhunan, ang ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF ay nagdadala ng peligro. Ang mga negosyante at mamumuhunan ay nalantad sa maraming mga panganib, tulad ng panganib ng ugnayan, peligro ng equity, peligro sa merkado, peligro sa pagganap ng presyo ng intraday, katapat na panganib, at panganib na hindi pag-iiba-iba kapag nangangalakal ng SPXU.
Ang SPXU ay may isang alpha, laban sa S&P 500 Total Return Index, ng negatibong 4.74. Ang beta nito ay negatibo 2.9 at ang R-parisukat nito ay 99.2. Ang ratio ng SPXU Sharpe ay negatibo 1.15.
Batay sa teorya ng modernong portfolio (MPT), ipinapahiwatig ng alpha ng pondo na hindi ito pinapabago ng S&P 500 Total Return Index ng isang taunang 4.74% sa nakaraang limang taon. Ang beta ng pondo ay nagpapahiwatig na ito ay inversely correlated sa at theoretically mas pabagu-bago kaysa sa S&P 500 Kabuuang Return Index. Maaaring ipahiwatig nito na ang SPXU ay nagdadala ng mas maraming panganib.
Ang R-parisukat ng pondo ng 99.2 ay nagpapahiwatig ng 99.2% ng nakaraang pagbabago ng presyo nito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng mga pagbabago sa index ng benchmark. Ang ratio ng Sharpe ng pondo ng isang negatibong 2.9 ay nagpapahiwatig ng pondo na hindi maganda ang nagawa upang mabigyan ng sapat na pagbabalik ang mga namumuhunan na ibinigay ng halaga ng panganib na kinuha. Ang negatibong ratio ng Sharpe ng pondo ay nagpapahiwatig nito na hindi pinapabago ang mga security na ibabalik ang rate ng walang panganib.
Ang SPXU ay isa sa mga pinaka-agresibo na kabaligtaran na mga ETF sa merkado at pinapayagan ang mga mangangalakal na maglagay ng mga day-day trading laban sa S&P 500 Index. Dahil ang ProShares UltraPro Short S&P 500 ay naglalayong magbigay ng tatlong beses ang baligtad na pang-araw-araw na pagbabalik ng S&P 500 Index, labis itong mapanganib at hindi angkop para sa lahat.
Ayon sa MPT, ang SPXU ay pinaka-angkop para sa mga haka-haka na mangangalakal at mamumuhunan na sinusubaybayan ang kanilang mga posisyon araw-araw at bumababa sa S&P 500 Index. Kung ang mga namumuhunan ay labis na bumababa sa index at nais na maiwasang baligtad na pagkakalantad nang higit sa isang araw, ang mga posisyon ay kailangang ayusin araw-araw.
