Ano ang Pag-crash ng Stock Market noong 1987?
Ang pag-crash ng stock market noong 1987 ay isang mabilis at malubhang pagbagsak sa mga presyo ng stock na naganap sa maraming araw sa huli ng Oktubre 1987, na nakakaapekto sa mga pamilihan ng stock sa buong mundo. Sa run-up sa 1987 crash, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) higit sa tatlong beses sa nakaraang 5 taon. Ang Dow pagkatapos ay bumagsak ng 22% noong Black Lunes - Oktubre 22, 1987. Ang Federal Reserve at ang mga palitan ng stock ay kasunod na namagitan upang limitahan ang pinsala sa pamamagitan ng pagtawag sa mga tinatawag na circuit breakers upang pabagalin ang hinaharap na mga pagbagsak.
Pag-unawa sa Stock Market Crash ng 1987
Matapos ang limang araw ng pagtindi ng merkado ng stock, ang pagbebenta ng presyon ay tumama sa isang rurok noong Oktubre 19, na kilala bilang Black Monday. Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay nahulog ng isang talaan ng 22% sa araw na iyon lamang, na may maraming mga stock na hinto sa araw habang ang mga kawalan ng timbang sa order ay humadlang sa tunay na pagtuklas ng presyo. Salamat sa suporta mula sa Fed at exchange lockout, humihinto ang pagbebenta sa susunod na araw at nakuha ng merkado ang karamihan sa mga pagkalugi nito sa halip nang mabilis. Habang ang haka-haka ay nananatiling tungkol sa eksaktong mga sanhi ng pag-crash, maraming mga tao ang tumuturo sa kakulangan ng mga curbs sa pangangalakal, na mayroon ang mga merkado ngayon, at awtomatikong mga programa ng kalakalan sa lugar sa posibleng mga salarin.
Ang lead-up sa Oktubre 1987 ay nakita ang DJIA na higit sa triple sa limang taon. Bilang isang resulta, ang mga pagpapahalaga ay tumaas sa labis na antas, kasama ang presyo ng pangkalahatang merkado sa ratio ng kita ng pag-akyat sa itaas ng 20, na nagpapahiwatig ng sobrang damdamin. At habang ang pag-crash ay nagsimula bilang isang kababalaghan sa Estados Unidos, mabilis itong naapektuhan ang mga merkado ng stock sa buong mundo; 19 sa 20 pinakamalaking merkado sa mundo nakita ang stock market pagtanggi ng 20% o higit pa.
Program Trading at ang 1987 Crash
Ang mga namumuhunan at regulator ay natutunan nang marami mula sa pag-crash ng 1987, partikular na tungkol sa mga panganib ng awtomatikong o kalakalan ng programa. Sa ganitong mga uri ng mga programa, ang paggawa ng desisyon ng tao ay kinuha sa ekwasyon, at ang pagbili o pagbebenta ng mga order ay awtomatikong nabuo batay sa mga antas ng presyo ng mga index ng benchmark o mga tiyak na stock. Matapos ang pag-crash, ipinatupad ang mga palitan ng mga panuntunan sa circuit breaker at iba pang mga pag-iingat upang mapabagal ang epekto ng mga iregularidad sa pangangalakal sa pag-asang ang mga merkado ay magkakaroon ng mas maraming oras upang iwasto ang mga katulad na problema sa hinaharap.
Habang ang pag-crash ng 1987 ay nagkaroon ng trading sa programa bilang isang pangunahing sanhi, ang karamihan ng mga trade back pagkatapos ay naisakatuparan sa pamamagitan ng isang mabagal na proseso, glacial ng mga pamantayan ngayon, na madalas na nangangailangan ng maraming mga tawag sa telepono at pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga tao. Ngayon, sa pagtaas ng computerization ng mga merkado, kabilang ang pagdating ng high-frequency trading (HFT), ang mga trading ay madalas na naproseso sa loob ng millisecond. Sa pamamagitan ng hindi kapani-paniwalang mabilis na mga loop ng feedback sa mga algorithm, ang pagbebenta ng presyon ay maaaring mabuo sa isang malakas na alon ng alon sa loob ng mga sandali, na puksain ang mga kapalaran sa proseso.
