Mga Pangunahing Kilusan
Tulad ng nabanggit ko sa newsletter noong nakaraang Biyernes ng Chart Advisor, ang mga bangko at stock market sa Tsina at karamihan sa Asya ay sarado para sa Spring Festival o Lunar New Year holiday. Ang linggong ito ay minarkahan ang simula ng Taon ng Baboy. Ito ay nagpapaalala sa akin ng adage ng stock na "baboy mabusog, at ang mga hogs ay pinapatay." Ang kasabihan ay dapat na gawin ang punto na ang mga mamumuhunan na naghahanap ng tubo (baboy) ay maaaring matagumpay sa mahabang panahon, ngunit ang overleveraged at hindi pantay na mga mangangalakal (hogs) ay ipasok.
Ang pagsusuri sa kasalukuyang kapaligiran ng merkado para sa mga palatandaan na ang mga hogs ay nakakakuha ng kontrol ay isang mahusay na ehersisyo. Ang mga inaasahan ng analyst para sa mga kita sa unang quarter ng 2019 ay malapit sa 0%, na maaaring isa pang maliit na maliit, ngunit tiyak na nagpapahiwatig ito ng isang sitwasyon kung saan mahalaga ang naaangkop na paghuhukom at pag-unawa.
Ang isang lugar ng pag-aalala sa akin ngayon ay ang mga pagpapahalaga sa "nagtatanggol na sektor." Halimbawa, nagpatakbo ako ng isang pagtatasa ngayon ng 50 pinakamalaking stock sa sektor ng US utility, at ang average na P / E ratio ay 27, na mula 23 hanggang 2014. Upang mailagay iyon sa pananaw, ang average na P / E ratio sa kabuuan ang S&P 500 ay kamakailan na bumagsak sa 20.85. Ito ba ay nagkakahulugan na ang mga utility ay dapat na isa sa mga pinapahalagahan na sektor sa merkado?
Para sa karamihan ng mga sektor, ang isang mataas na P / E ratio ay isang function ng mga inaasahan sa paglago. Sa madaling salita, ang mga sektor na lumalaki ay may posibilidad na magkaroon ng maraming kita ng maraming kita dahil inaasahan ang pagtaas ng kita sa hinaharap. Samakatuwid, sa karamihan ng mga kaso, ang isang mataas na P / E ratio ay hindi partikular na nakakabahala.
Gayunpaman, ang mga mataas na rate ng paglago at mga utility ay hindi karaniwang magkasama. Sa palagay ko, ang mga namumuhunan ay dapat na mas pinili hangga't maaari kapag isinasaalang-alang ang halaga ng mga indibidwal na sektor upang maiwasan ang mga hogs. Tulad ng nakikita mo sa mga sumusunod na tsart ng Utility Select Sector SPDR ETF (XLU), mayroong isang pangunahing antas ng pivot sa $ 55 bawat bahagi na, kung ang mga pagpapahalaga ay labis na pinalawig, maaaring magtatakda ng mga mamumuhunan para sa kabiguan.
Alphabet Inc. (GOOGL)
Ang kontra sa mga nagtatanggol na sektor, na tila labis na pinahahalagahan, ay ang iba pang mga pangkat na malamang na nasobrahan sa pagbagsak ng merkado sa pagtatapos ng 2018. Ang teknolohiya ay isa sa mga sektor na tila malamang na undervalued. Halimbawa, ang kita ng Alphabet Inc. (GOOGL) ay pinakawalan ngayong hapon at higit sa inaasahan ($ 12.77 bawat bahagi kumpara sa $ 10.86 na tinantya), na isa pang positibong sorpresa sa isang sektor na pinagdudusahan ang ilan sa pinakamasamang pagbebenta sa nakaraang nakaraang pagtanggi sa merkado..
Ang alpabeto ay isang mahalagang stock dahil ang karamihan sa kita at kakayahang kumita ay nagmula sa advertising. Kung ang mga ekonomiya ng mamimili at negosyo ay mahusay na gumagana, pagkatapos ang mga rate ng advertising ay malakas at ang mga kita ng Alphabet ay magiging positibo. Ito ay madalas na isa sa mga unang lugar na maaari naming makita ang pinagbabatayan na kahinaan sa ekonomiya kung flat o negatibo ang mga gastos sa paggasta sa advertising.
Ang nasa ilalim na linya ay, kahit na ang stock ng Alphabet ay mas mababa sa pangangalakal pagkatapos ng malapit sa pagtaas ng mga gastos at mas mababang mga margin (tingnan ang tsart sa ibaba), ang mga nangungunang at mga linya ng ibaba ay dapat na sumusuporta sa sektor. Hindi ako magulat na makitang tumaas muli ang mga presyo sa sesyon ng bukas sa sandaling ang mga mamumuhunan ay nagkaroon ng pagkakataon na matunaw ang data.
:
Average P / E Ratio sa Utility Sektor
Ano ang Mga Kinita?
Ano ang Sektor ng Pagsusuri?
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Ang Linggo sa Unahan
Karamihan sa mga tagapagpahiwatig ng peligro ay nagpapahiwatig pa rin na may kaunting dahilan para sa pag-aalala sa malapit na termino sa buong mas malawak na mga index ng merkado. Ang bono, ginto, maliit na takip at pagkasumpungin na indeks ay lahat pa rin ang namumuno sa tamang direksyon ngayon habang ang R&P 500 ay nagrali. Lalo pang hinikayat ako sa pagpapabuti sa pagpoposisyon ng mga mangangalakal sa merkado ng pera. Bagaman hindi palaging isang paksa para sa mga pinuno ng pinansiyal, ang ligtas na mga pera sa pera tulad ng Japanese yen ay karaniwang mahuhulog kapag tumataas ang gana sa peligro. Bagaman ang yen ay hindi bumaba nang labis noong Enero, nagsisimula pa lamang ito sa pulgada na lampas sa panandaliang antas ng teknikal na dapat suportahan para sa mas mataas na mga presyo ng stock.
Bagaman maaari itong nakalilito para sa mga negosyante na hindi forex, ang tsart sa ibaba ay naglalarawan ng halaga ng yen na nahulog sa halaga sa nakaraang dalawang araw ng kalakalan laban sa dolyar ng US. Kapag ang tsart ay tumataas, nangangahulugan ito na nagkakahalaga ng mas mahina-yen upang "bumili" ng isang dolyar. Ang isang pagtaas ng rate ng palitan ng USD / JPY ay karaniwang nakakaugnay sa pagpapabuti ng mga presyo ng stock, at ang isang bumabagsak na rate ng USD / JPY ay maaaring magbigay ng maagang babala ng mga kahinaan ng kahinaan.
:
Forex Trading para sa mga nagsisimula
Saan Natapos ang Lahat ng Mga Bears?
Tatlong tsart sa Paboritong Gintong
Ang Bottom Line
Ang mga bono, stock at mga tagapagpahiwatig ng peligro ay tila itinuturo ang tamang direksyon para sa karagdagang mga natamo noong Pebrero. Gayunpaman, ang paggamit ng paghuhusga kapag sinusuri ang kamag-anak na peligro ng ilang mga tradisyonal na "nagtatanggol" na sektor ay malamang na mahalaga para sa mga namumuhunan na sinusubukang i-maximize ang kanilang kita at maiwasan ang mga hogs.
