Ano ang isang Pagpipilian sa Stock?
Ang isang pagpipilian sa stock ay nagbibigay ng karapatan sa isang namumuhunan, ngunit hindi ang obligasyon, upang bumili o magbenta ng stock sa isang napagkasunduan sa presyo at petsa. Mayroong dalawang uri ng mga pagpipilian: naglalagay, na kung saan ay isang taya na mahulog ang isang stock, o mga tawag, na kung saan ay isang taya na ang isang stock ay babangon.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pagpipilian ay nagbibigay sa isang negosyante ng karapatan na bumili o magbenta ng stock sa isang napagkasunduang presyo at petsa. Mayroong dalawang uri ng mga pagpipilian: Mga Tawag at Put. Ang isang kontrata ay kumakatawan sa 100 pagbabahagi ng pinagbabatayan na stock.
Pagpipilian sa Stock
Mga Pagpipilian sa Pag-unawa
Mga Estilo
Mayroong dalawang magkakaibang mga estilo ng mga pagpipilian: Amerikano at Europa. Ang mga pagpipilian sa Amerika ay maaaring maisagawa sa anumang oras sa pagitan ng petsa ng pagbili at pag-expire. Ang mga pagpipilian sa Europa, na hindi gaanong karaniwan, maaari lamang maisagawa sa petsa ng pag-expire.
Petsa ng pagkawalang bisa
Hindi lamang pinapayagan ng mga pagpipilian ang isang negosyante na tumaya sa isang stock na tumataas o bumabagsak ngunit pinapagana din ang negosyante na pumili ng isang tukoy na petsa kapag inaasahan nila na tumaas o mahulog ang stock. Ito ay kilala bilang petsa ng pag-expire. Mahalaga ang petsa ng pag-expire dahil nakakatulong ito sa mga negosyante na bigyang halaga ang halaga ng tawag at tawag, na kilala bilang halaga ng oras, at ginagamit sa iba't ibang mga modelo ng pagpipiliang opsyon tulad ng Modelong Black Scholes.
Presyo ng Strike
Ang presyo ng welga ay tumutukoy kung ang isang pagpipilian ay dapat na maisagawa. Ito ang presyo na inaasahan ng isang negosyante ang stock na nasa itaas o sa ibaba ng petsa ng pag-expire. Kung ang isang negosyante ay nagtataya na ang International Business Machine Corp. (IBM) ay babangon sa hinaharap, maaari silang bumili ng isang tawag para sa isang tiyak na buwan at isang partikular na presyo ng welga. Halimbawa, ang isang negosyante ay pumusta na ang stock ng IBM ay tataas sa $ 150 sa kalagitnaan ng Enero. Maaari silang bumili ng isang tawag sa Enero $ 150.
Mga kontrata
Kinakatawan ng mga kontrata ang bilang ng mga pagpipilian na maaaring hinahanap ng isang negosyante. Ang isang kontrata ay katumbas ng 100 namamahagi ng pinagbabatayan na stock. Gamit ang nakaraang halimbawa, nagpapasya ang isang negosyante na bumili ng limang mga kontrata sa pagtawag. Ngayon ang negosyante ay pagmamay-ari ng 5 Enero $ 150 na tawag. Kung ang stock ay tumaas sa itaas ng $ 150 sa pamamagitan ng petsa ng pag-expire, ang negosyante ay may pagpipilian na mag-ehersisyo o bumili ng 500 na pagbabahagi ng stock ng IBM sa $ 150, anuman ang kasalukuyang presyo ng stock. Kung ang stock ay nagkakahalaga ng mas mababa sa $ 150, mawawalan ng halaga ang mga pagpipilian, at mawawala ang negosyante sa buong halaga na ginugol upang bumili ng mga pagpipilian, na kilala rin bilang premium.
Premium
Natutukoy ang premium sa pamamagitan ng pagkuha ng presyo ng tawag at pagpaparami nito sa bilang ng mga kontrata na binili, pagkatapos ay pinarami ito ng 100. Bilang halimbawa, kung bibili ng isang negosyante ng 5 Enero IBM $ 150 Mga tawag para sa $ 1 bawat kontrata, gugulin ng mangangalakal ang $ 500. Gayunpaman, kung nais ng isang negosyante na mapagpipilian ang stock ay mahuhulog sila ay bibilhin ang mga inilalagay.
Mga Pagpipilian sa Pagbebenta
Maaari ring ibenta ang mga pagpipilian depende sa diskarte na ginagamit ng isang negosyante. Ang pagpapatuloy sa halimbawa sa itaas, kung sa palagay ng isang negosyante ang pagbabahagi ng IBM ay tumataas, maaari nilang bilhin ang tawag, o maaari rin nilang piliin na ibenta o isulat ang ilagay. Sa kasong ito, ang nagbebenta ng put ay hindi magbabayad ng isang premium, ngunit tatanggap ng premium. Ang isang nagbebenta ng 5 IBM Enero $ 150 ay naglalagay ay makakatanggap ng $ 500. Kung ang stock trade sa itaas ng $ 150, ang pagpipilian ay mag-expire ng walang halaga na pinapayagan ang nagbebenta ng ilagay upang mapanatili ang lahat ng premium. Gayunpaman, kung ang stock ay malapit sa ibaba ng presyo ng welga, kailangang bumili ang nagbebenta ng pinagbabatayan na stock sa presyo ng welga na $ 150. Kung nangyari iyon, lilikha ito ng pagkawala ng premium at karagdagang kapital, dahil ang negosyante ngayon ang nagmamay-ari ng stock sa $ 150 bawat bahagi, kahit na ito ay nangangalakal sa mas mababang antas.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Mga Pagpipilian sa Stock
Sa halimbawa sa ibaba, naniniwala ang isang negosyante na stock ng Nvidia Corp (NVDA) na tumataas sa hinaharap sa higit sa $ 170. Nagpasya silang bumili ng 10 Enero $ 170 Mga tawag na nangangalakal sa presyo na $ 16.10 bawat kontrata. Magreresulta ito sa paggastos ng negosyante ng $ 16, 100 upang bilhin ang mga tawag. Gayunpaman, para kumita ang negosyante, ang stock ay kailangang tumaas sa presyo ng welga at ang gastos ng mga tawag, o $ 186.10. Kung ang stock ay hindi tumaas sa itaas ng $ 170, mawawalan ng halaga ang mga pagpipilian, at mawawala ang buong negosyante.
Yahoo FInance.
Bilang karagdagan, kung ang negosyante ay nais na mapagpusta na ang Nvidia ay mahuhulog sa hinaharap, maaari silang bumili ng 10 Enero $ 120 Mga paglalagay para sa $ 11.70 bawat kontrata. Gastos nito ang negosyante ng kabuuang $ 11, 700. Para sa negosyante upang kumita ng kita ang stock ay kailangang mahulog sa ibaba $ 108.30. Kung ang stock ay malapit sa $ 120 ang mga pagpipilian ay mag-expire nang walang halaga, na nagreresulta sa pagkawala ng premium.
